Биткойн, крупнейшая в мире криптовалюта, в наши дни, похоже, повсюду. От фаст-фуда до спорта и даже местного Walmart – он находит себе место в мейнстриме. В качестве инвестиции его впечатляющее ралли в этом году подбодрило его сторонников и пробудило любопытство непосвященных. Только в 2021 году цена Биткойна выросла более чем вдвое. Время инвестировать самому?
Самый простой способ сделать ставку на биткойн – это, конечно, купить его. Но есть много причин, по которым вы, возможно, не захотите ехать по такому прямому маршруту. Возможно, вы ничего не знаете о биткойнах и хотите принять участие, но предпочитаете более традиционные виды инвестиций. Или, может быть, вы много знаете о Биткойне и не хотите трогать его, опасаясь, казалось бы, случайных колебаний цен. Или у вас уже есть биткойн, и вы хотите более широко инвестировать в будущее криптовалют. Хорошая новость заключается в том, что у американских инвесторов больше, чем когда-либо, способов получить прибыль.
Вот краткое изложение альтернатив:
ETFs
В то время как биржевые фонды, отслеживающие цену биткойнов, некоторое время были доступны в таких странах, как Канада и Европа, другое дело в США, где они долгое время были заблокированы регулирующими органами. Все изменилось в октябре, когда было разрешено дебютировать первые ETF, связанные с биткойнами.
Однако важно то, что эти продукты инвестируют в фьючерсы на биткойны, которые косвенно отслеживают спотовую цену биткойнов посредством использования контрактов, контролируемых Чикагской товарной биржей. (Комиссия по ценным бумагам и биржам утверждает, что эта версия имеет больше защиты инвесторов, чем обычный биткойн-ETF.) На данный момент запущены две: (BITO) и (BTF).
Каждый из них взимает 9,50 долларов за каждую вложенную вами 1000 долларов и включает в себя сложный мир фьючерсов, которые представляют собой инструменты, которые трейдеры используют для ставок на движения цен. Но эти средства могут быть идеальными для тех, кто плохо знаком с миром биткойнов или тех, кто надеется консолидировать свои активы на традиционном брокерском счете, который не позволяет использовать настоящую криптовалюту.
Некоторые эмитенты, такие как Direxion Investments и Valkyrie Investments, стремились запустить фонды фьючерсов на биткойны с кредитным плечом, которые позволяют инвесторам делать большие ставки на то, что цена биткойнов будет расти или падать. По данным Bloomberg Intelligence, оба отозвали свои заявки из SEC на этой неделе, вероятно, после сигналов регулирующих органов США о том, что они вряд ли будут одобрены. Но на это стоит обратить внимание в будущем.
Индустрия ETF также надеется увидеть фонд, который на самом деле держит биткойны – более десятка эмитентов заинтересованы в запуске продуктов, – но сопротивление SEC означает, что это, вероятно, еще далеко.
Покупка традиционных акций в компании, связанной с биткойнами
Компании имеют структуры, которые могут быть более знакомы среднему инвестору, например команды руководителей, которые принимают решения и финансовые результаты, которые необходимо раскрывать. Это одна из причин, по которой некоторые предпочитают этот путь, чтобы получить косвенное воздействие на Биткойн.
«Людям может быть легче попасть в отрасли, которые они уже понимают и которые внедряют эти технологии, чтобы сделать их более эффективными», – сказала Света Бхаргав, главный финансовый советник Adviso Wealth в Филадельфии. «Это может быть лучшим местом для инвесторов».
Coinbase Global Inc. – яркий тому пример. Поскольку большая часть его доходов поступает от комиссий, которые он взимает с пользователей за внесение и обмен средств, оценка криптобиржи колеблется в тесной зависимости от цены Биткойна. В заявке SEC компания изложила это: «Наша чистая прибыль существенно зависит от цен на криптоактивы и объема транзакций, проводимых на нашей платформе».
С другой стороны, инвесторы могут сосредоточиться на компаниях, которые настроены оптимистично по отношению к биткойнам и имеют значительные активы. Согласно последним финансовым отчетам Tesla Inc., владеет «цифровыми активами» на сумму около 1,26 миллиарда долларов.
К другим публичным компаниям, владеющим значительными активами, относятся MicroStrategy Inc., компания, занимающаяся программным обеспечением для предприятий, на конец сентября имела 114 042 единицы биткойнов; и Galaxy Digital Holdings Ltd. с сотнями миллионов.
В случае компаний, которые занимаются чем-то другим, кроме владения биткойнами, вы также должны оценивать производительность их сектора и отдельных продуктов. На производительность акций будет влиять ряд факторов, с которыми приходится сталкиваться отдельным компаниям, а не только цена биткойнов.
«Профиль риска и доходности не совсем тот же, поскольку вы также занимаетесь позициями в самих фирмах и, следовательно, принимаете на себя их уникальные риски», – сказал Майкл Келли из Switchback Financial в Мэдисоне, штат Коннектикут.
С начала года акции Tesla выросли на 73%, MicroStrategy – на 105%, а Galaxy Digital – более чем на 200%.
Фондовые ETF
Чтобы инвестировать сразу в несколько компаний, существует несколько биржевых фондов, в которых хранятся акции фирм, участвующих в экосистеме Биткойн.
Например, ETF Bitwise Crypto Industry Innovators (BITQ) перечисляет Galaxy Digital, Coinbase и MicroStrategy как свои крупнейшие холдинги. Это стоит 8,50 долларов на каждые 1000 долларов, которые вы инвестируете.
Фонд Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) преследует аналогичную цель, в то время как фонд Viridi Cleaner Energy Crypto-Mining & Semiconductor ETF (RIGZ) предлагает изюминку ESG. И еще больше: на этой неделе Валькирия подала заявку на запуск активно управляемого фонда, который будет инвестировать в операции по добыче биткойнов.
Инвестиции в технологии
Биткойн – это цифровая валюта: каждая единица представляет собой зашифрованную запись, хранящуюся в публичной книге, называемой блокчейном, как вы, вероятно, уже знаете. (А если вы этого не сделаете, посмотрите это.) Решая сложные математические задачи для проверки транзакций валюты, люди могут быть «вознаграждены» новыми биткойнами.
Это открывает двери для компаний, добывающих биткойны, используя мощные компьютеры для создания единиц цифровой валюты с нуля.
«Чтобы майнить, вам больше не нужно быть компьютерным фанатом», – сказал Юлиус де Кемпенаер, старший технический аналитик Stockcharts.com. «Есть компании, которые могут сделать это за вас».
Marathon Digital Holdings Inc. и Riot Blockchain Inc. – две крупнейшие фирмы в этом секторе. На веб-сайте Marathon компания из Лас-Вегаса заявляет, что владение долей «помогает вам получить доступ к биткойнам в вашем портфеле, не сталкиваясь с трудностями, связанными с непосредственным владением активом». Riot из Касл-Рока, штат Колорадо, специализируется на приобретении компаний, связанных с криптовалютой: в апреле компания сообщила, что покупает крупнейший в Северной Америке объект по добыче биткойнов Whinstone US по сделке наличными и акциями на сумму 651 миллион долларов.
Трасты старой школы
До того, как дебютировали фьючерсные ETF, трасты были местом, куда можно было получить процентные ставки по биткойнам. Самым известным из них является Grayscale Bitcoin Trust, запущенный американской криптоинвестиционной фирмой Grayscale Investments в 2013 году.
Обратной стороной является то, что Grayscale взимает комиссию в размере 2% за управление фондом. «С этим связано гораздо больше комиссионных. Если вы владеете биткойнами напрямую, вы не платите никаких комиссий за их хранение или комиссию за торговлю людьми, чтобы они работали», – сказал Райан Коул, советник по частному благосостоянию в Citrine Capital, Сан-Франциско. фирма по управлению активами.
Более того, фонд иногда торгуется с дисконтом к стоимости биткойнов, которыми он владеет.
Однако компания подала заявку на преобразование траста в ETF. Это поможет решить проблему скидок благодаря функции в формате ETF, которая позволяет создавать и выкупать акции, сохраняя цену на уровне ценных бумаг, отслеживаемых фондом. Разрешение на конвертацию все еще ожидает зеленого света от SEC.
Тогда всегда есть альтернативные монеты
Также есть возможность купить одну из множества альтернативных монет или, для краткости, альткойнов. Litecoin, созданный в 2011 году, в этом году вырос на 60% по сравнению с примерно 110% для биткойнов. Ethereum, вторая по величине цифровая валюта, выросла на 510% за тот же период.
Dogecoin и Shiba Inu недавно произвели фурор, но фундаментальные причины, по которым кто-либо будет инвестировать в любой из этих «мемкойнов», в лучшем случае неясны. Тем не менее, в этом году они выросли в геометрической прогрессии.
Или просто купите биткойн
Раньше было намного сложнее владеть частью биткойнов – либо целой монетой, либо долей одного. Существовали кошельки, которые нужно было открыть, ключи, за которыми нужно было следить, и это часто означало иметь дело с совершенно новыми компаниями без записей или головных офисов, в которые вы могли бы позвонить. Теперь несколько фирм, включая биржи, такие как Coinbase, приложения для денежных переводов, такие как CashApp, и брокерские конторы, такие как Robinhood, упростили покупку биткойнов и других криптовалют, хотя комиссии и политики различаются.
Одним из последних является Venmo, который позволяет клиентам покупать, продавать и хранить криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум. Держатели кредитных карт даже могут автоматически покупать криптовалюту со своей учетной записи Venmo, используя кэшбэк, который они заработали от покупок.
.