Square и Nvidia – рост доходов и спред-торговля

Квадрат (NYSE: SQ) и Nvidia (NASDAQ: NVDA) оба намерены отчитаться о доходах в ближайшие пару дней: Square сегодня после закрытия рынка и Nvidia завтра после звонка. Вот визуализация того, как опционы оценивают ожидаемые движения, а также несколько примеров стратегий спреда, включающих ожидаемое движение.

Ожидаемые изменения и недавние изменения прибыли можно найти на Календарь заработка Options AI

Ожидаемые ходы

SQ 8,0% (календарь связь)

Nvidia 6.0% (календарь связь)

Используя SQ в качестве примера, мы можем увидеть, как можно использовать опционные спреды для снижения капитальных затрат и потенциально повысить вероятность получения прибыли (по сравнению с покупкой прямых колл или пут). Мы также рассмотрим, как можно использовать ожидаемое движение, чтобы помочь в выборе страйка по спредам, как дебетовым, так и кредитным.

Обратите внимание: любые акции и / или торговые стратегии, на которые ссылаются, предназначены только для информационных и образовательных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендации. Изображенные стратегии представляют собой лишь некоторые из множества возможных способов использования вариантов для выражения того или иного мнения.. Все цены приблизительны на момент написания. Опционные спреды сопряжены с дополнительными рисками, которые следует полностью осознавать перед инвестированием.

Когда Square торгуется около 250 долларов, мы можем использовать 8% ожидаемое движение (около 20 долларов по акциям) для генерации спредов, как дебетовых, так и кредитных, и сравнения их с прямыми коллами. Вот пример с бычьим взглядом:

SQ – Дебетовые спреды

Зная, что рынок опционов оценивает движение чуть менее 20 долларов в любом направлении для получения прибыли, теперь мы рассмотрим пример бычьего спреда на основе этого ожидаемого движения – 26 февраля + 250 / -270 спред на дебетовые звонки. При акциях чуть менее 250 долларов этот спред составляет примерно 6,20 доллара. Вот как эта сделка выглядит на графике AI опционов:

READ  Неделя впереди на мировых рынках

Это дебетовый колл-спред для бычьего консенсуса. Он покупает колл 250 и продает колл 270, создавая безубыточность в размере около 256 долларов по акциям с прибылью выше этой цены. Он продает колл “вне денег” 270 по цене около 4,50 доллара.

С помощью этого спреда дебетового колла трейдер может позиционировать себя на повышение по цене около 6,20 доллара. Это меньше, чем стоимость большинства прямых звонков рядом с деньгами, и не намного дороже, чем сам звонок 270.

Медвежий – Тот же процесс может быть применен к медвежьим дебетовым спредам, при этом спред дебетового пут SQ + 250 пенсов / -230 пенсов торгуется по несколько более высокой цене.:

SQ – Кредитные спреды: «Продажа быкам или медведям»

Опять же, используя Square в качестве примера, трейдер может продавать спреды в кредит, чтобы установить направление движения.

Ниже приведен пример кредитного спреда пут, размещенного на ожидаемом медвежьем движении 26 февраля (короткая позиция пут 230, длинная позиция пут 227,50). Это бычья сделка, которая продает спред медведям:

В этом примере кредитный спред составляет около 60 долларов, если акция превышает 230 долларов на момент истечения срока. При таком кредитном спреде нужно рисковать большим (190 долларов), чем потенциальным вознаграждением (60 долларов). Но поскольку сделка требует, чтобы цена акции была выше 230 долларов по истечении срока, она несет высокую вероятность прибыли.

Эта позиция «бычий, но не медвежий» – это один из способов, с помощью которого трейдеры могут выразить свое мнение о 250-долларовой акции без высоких затрат, связанных с торговлей опционами, близкими к текущей цене акций. В отношении кредитного спрэда, определенный «риск» можно рассматривать аналогично «стоимости», которую можно было бы связать с длинным опционом или дебетовым спредом.

READ  5 потенциальных торговых партнеров Карсона Венца, если Орлы переместят его, включая воссоединение с Ником Фоулсом?

Помните, что это должно быть сбалансировано с пониманием других рисков, специфичных для спредов (таких как риск уступки и исполнения).

Медвежий – То же самое можно сказать и о медвежьем позиционировании, в данном случае с кредитным спредом -270c / + 272,50c.:

NVDA – Продажа кредита и быкам, и медведям

Наконец, давайте рассмотрим сценарий, когда трейдер считает, что рынок опционов завышает цену движения в обоих направлениях, и полагает, что акция останется в пределах ожидаемого движения на заданном таймфрейме. Вместо «не медвежьего» или «не бычьего», как приведенный выше кредитный спред, это сделка, которая «продает движение» как быкам, так и медведям – Железному Кондору. Вот пример использования Nvidia ожидаемого движения акций для первоначального определения страйков:

«Железный кондор», который предполагает одновременную продажу спреда «кредитный колл» и спреда «пут» без денег, стремится получить полученную премию (доход), если NVDA останется в пределах своего ожидаемого движения.

На приведенном выше графике можно увидеть диапазон максимального прироста акции (если акция остается в пределах ожидаемого движения) и точки, в которых сделка становится максимальной убыточностью (если акция имеет большее, чем ожидалось, движение в любом направлении).

Это стратегия, которую используют некоторые трейдеры, когда ожидали, что подразумеваемая волатильность снизится. Но в этом случае, когда до истечения так мало времени, лучший способ думать об этой стратегии – это то, что если акция остается в пределах ожидаемого движения, она прибыльна, если акция выходит за пределы ожидаемого движения, она убыточна.

Резюме

Помните, что приведенное выше – всего лишь примеры множества способов, которыми трейдер может выразить свое мнение с помощью опционов. Они основаны на том, где торгуется акция на момент написания, и предназначены исключительно для демонстрации того, как ожидаемое движение может помочь предоставить практическую информацию, которую следует учитывать перед совершением любой сделки – особенно в случае неопределенного события – и как это можно использовать для большего. информированный отбор забастовки. Learn / Options AI имеет несколько бесплатных инструментов, включая календарь доходов с ожидаемыми движениями, а также обучение ожидаемым движениям и торговле спредами. Концепции, представленные в Square и Nvidia, могут применяться к любым акциям и используются здесь просто в иллюстративных целях.

READ  Побочный эффект у испытуемых - вакцина от короны под подозрением

Сообщение Square и Nvidia – динамика доходов и торговля спредами. впервые появился на Варианты AI: Learn.

Увидеть больше от Benzinga

© 2021 Benzinga.com. Benzinga не дает советов по инвестициям. Все права защищены.

Leave a Comment