Бразилия снова лидирует в третьем квартале по венчурному финансированию в Латинской Америке

Во втором квартале 2025 года Мексика появился в качестве лидера с точки зрения долларов венчурного капитала, привлеченных в Латинской Америке, согласно данным Crunchbase. Наши данные показали, что впервые со второго квартала 2012 года мексиканские стартапы привлекли больше венчурного финансирования, чем их бразильские коллеги.

Теперь, в третьем квартале, кажется, что Бразилия вернулась на первое место – и в значительной степени. Бразильские стартапы привлекли $692 млн в третьем квартале, что на 47% больше, чем в прошлом году, и на 92%, по сравнению с кварталом. Стартапы со штаб-квартирой в Мексике заработали $126 млн, что на 21% меньше по сравнению с прошлым годом и на 71% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

О самом большом повышении в Бразилии и Латинской Америке в целом было объявлено 11 сентября. 160 миллионов долларов, серия D раунд для базирующейся в Сан-Паулу Бабушка — которая предлагает облачное программное обеспечение для управления МСП — оценила компанию в 700 миллионов долларов. Партнерская группа руководил финансированием.

В целом, как показывают данные Crunchbase, бум финансирования на поздней стадии и роста помогал поддерживать регион из года в год. В целом стартапы в Латинской Америке в третьем квартале привлекли в общей сложности $1 млрд от посевной стадии роста, что на 21% больше, чем в прошлом году, и на 8% больше, чем во втором квартале.

Из этой суммы 477 миллионов долларов было направлено на сделки на поздней стадии и на рост, что на 176% больше, чем в прошлом году. Однако это на 16% меньше, чем $565 млн, выделенных на позднюю стадию финансирования роста и финансирование роста, которое регион получил во втором квартале этого года.

Инвестиции на ранней стадии выросли в третьем квартале: в стартапы поступило 425 миллионов долларов, что на 18% больше, чем в прошлом году, и на 48% по сравнению со вторым кварталом.

Посевные и ангельские инвестиции в третьем квартале составили 105 миллионов долларов США, что на 34% больше по сравнению с предыдущим кварталом, но на 47% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Для наглядности ниже мы наметили общий объем инвестиций с цветовой кодировкой по этапам за последние 10 кварталов.

Оглавление

Поздняя стадия бума

Хотя венчурный раунд Оми был крупнейшим финансированием в Латинской Америке, это был не единственный девятизначный рост, который регион увидел в третьем квартале.

Другие крупные сделки включены Капиталбазирующаяся в Мехико Y-комбинатор-поддержанный цифровым банком, привлекший $100 млн в серии C, в результате чего его оценка выросла до более чем $1,3 млрд. Пелион Венчурные партнеры и Столица племени возглавил это финансирование.

Навес привлек $100 млн в раунде под руководством Бессемерские венчурные партнеры и Cloud9 Капитал. Стартап из Сан-Паулу, основанный в 2025 году, представляет собой технологическую холдинговую компанию, целью которой является приобретение и масштабирование поставщиков программного обеспечения B2B.

Точка зрения инвестора

Камила Виейраглава Бразилии в Быть инвесторамисказал, что качество компаний, получающих финансирование в Латинской Америке, в последнее время кажется «высоким» и «на шаг выше, чем в начале года».

«Мы увидели крупные раунды, уверенный переход к ИИ и большую активность в сфере финансовых технологий, как с точки зрения сделок, так и с точки зрения рыночных событий», — сказала она Crunchbase News.

«Ажиотаж вокруг ИИ на какое-то время отстал от США, — сказала она, — но теперь мы видим, как финансируются решения прикладного уровня в дополнение к компаниям, которые в значительной степени опираются на стратегии, усовершенствованные ИИ».

Предотвращение мошенничества и безопасность занимают центральное место на фоне крупных нарушений в Бразилии. Виейра процитировал исследование, показывающее, что в 2024 году финансовый сектор Бразилии сообщил Убытки, связанные с мошенничеством, составили 10,1 миллиарда реалов (1,88 миллиарда долларов США).

«Это уже приводит к повышению нормативных порогов в Бразилии и, вероятно, приведет к более тщательному изучению финансовых технологий», — сказала она.

Мексика не была исключена из драмы, поскольку ряд банков имели дело с ФинСЕН проблемы — потенциально задержка или отсрочка деятельности по продвижению финансовых технологий, отметил Виейра.

«Положительным моментом является то, что Колумбия внесла ясность в отношении открытого банковского дела и запустила Bre-B, платежную сеть страны в режиме реального времени», — добавила она.

Росио Вупартнер в Ф-Праймсказала, что ее фирма уже давно отслеживает рост альтернативные активыили альтернативные варианты, поскольку они «становятся основной частью современного инвестиционного портфеля» и на фоне последующего роста числа инфраструктурных игроков, способствующих их расширению.

По ее словам, среди «альтернативных» сегментов частное кредитование является одним из самых быстрорастущих и наиболее игнорируемых сегментов.

Это привело к тому, что F-Prime стал лидером 30 миллионов долларов, серия B округлить в Каналплатформу, которая предлагает технологические бэк-офисные услуги для альтернативных инвестиций, чтобы «возглавить развитие частной кредитной инфраструктуры Бразилии». По ее словам, только за последние 12 месяцев компания выросла на 150%, а ее клиентами являются крупнейшие банки Бразилии, инвестиционные менеджеры, частные кредитные фонды и инициаторы.

Общий, Диана Нарваесдиректор и руководитель отдела инвестиций в Латинской Америке в Процветающие предприятиясчитает, что латиноамериканские основатели обычно «переписывают правила финансовых инноваций».

«Финтех остается финансируемым сектором № 1 в регионе, потому что доверие, доступ и агентность по-прежнему являются самыми большими болевыми точками для потребителей и бизнеса», — сказала она Crunchbase News. “В Латинской Америке предприниматели внедряют инновации в условиях ужесточения капитала и более жестких потребительских реалий, создавая решения, которые не просто устойчивы, но и преобразуют. Это не история догоняющего развития, это история скачка”.

Недавние инвестиции компании в Латинской Америке включают совместные раунды: Израильцелью которого является модернизация приема платежей в Латинской Америке, и Дымоходплатформа из Сан-Паулу, которая объединяет программное обеспечение для управления финансами, собственный банковский счет и корпоративную карту для среднего бизнеса в Бразилии. Он также выписал чек на сумму 2,1 миллиона долларов для Жидкостьтакже базирующаяся в Сан-Паулу, которая строит инфраструктуру кредитования недвижимости.

Рост стейблкоинов

Виейра считает, что «все продолжают рассматривать стейблкоины, торговлю и другую трансграничную деятельность как большие возможности для Латинской Америки».

А стейблкоин — это тип цифровой валюты, предназначенный для поддержания стабильной стоимости.

Ву также воодушевлен потенциалом стейблкоинов в регионе.

«У нас растет уверенность в том, что стейблкоины — это убийственный вариант использования криптовалюты, а трансграничные платежи — идеальный вариант использования, поскольку они предлагают материальные преимущества по сравнению с нынешними рельсами — быстрее, дешевле и прозрачнее — на огромном рынке», — сказала она.

Кроме того, с предстоящей ясностью регулирования в Бразилии, стейблкоин местного номинала находится на подъеме, «с перспективой появления доходных стейблкоинов и токенизации реальных активов», отметил Ву.

«В целом, на рынке стейблкоинов в Латинской Америке появляется множество новых игроков с фрагментацией ликвидности, и мы с нетерпением ждем возможности увидеть большую совместимость и консолидацию», — сказала она.

Методология

Данные, содержащиеся в этом отчете, получены непосредственно из Crunchbase и основаны на отчетных данных. Данные по состоянию на 6 октября 2025 г.

Обратите внимание, что лаги в данных наиболее выражены на самых ранних стадиях венчурной деятельности, при этом суммы начального финансирования значительно увеличиваются после окончания квартала/года.

Обратите внимание, что все суммы финансирования указаны в долларах США, если не указано иное.

Crunchbase конвертирует иностранную валюту в доллары США по преобладающему спотовому курсу с даты публикации отчетов о раундах финансирования, приобретениях, IPO и других финансовых событиях. Даже если эти события были добавлены в Crunchbase спустя много времени после объявления о событии, транзакции в иностранной валюте конвертируются по исторической спотовой цене.

Глоссарий терминов финансирования

Посевной и ангельский раунды состоят из начальных, предпосевных и ангельских раундов. Crunchbase также включает венчурные раунды неизвестных серий, краудфандинг акций и конвертируемые облигации на сумму 3 миллиона долларов США (в долларах США или эквивалент в долларах США в конвертированной версии) или меньше.

Ранняя стадия состоит из раундов серии A и серии B, а также раундов других типов. Crunchbase включает в себя венчурные раунды неизвестной серии, корпоративные венчурные раунды и другие раунды на сумму более 3 миллионов долларов, а также те, которые меньше или равны 15 миллионам долларов.

Поздняя стадия состоит из серии C, серии D, серии E и более поздних венчурных раундов, следующих за «Серией [Letter]” соглашение об именовании. Также включены венчурные раунды неизвестной серии, корпоративные венчурные раунды и другие раунды на сумму более 15 миллионов долларов. Корпоративные раунды включаются только в том случае, если компания привлекла долевое финансирование на начальном этапе в рамках раунда финансирования серии венчурных инвестиций.

Технологический рост — это раунд прямых инвестиций, привлеченный компанией, которая ранее привлекла «венчурный» раунд. (По сути, это любой раунд из ранее определенных этапов.)

Иллюстрация: Дом Гусман