Мировые рынки падают, а золото бьет рекорды на фоне опасений по поводу банков США | Фондовые рынки

Мировые фондовые рынки резко упали, а золото достигло рекордного уровня после того, как два региональных банка США заявили, что подверглись риску миллионы долларов плохих кредитов и предполагаемого мошенничества.

Признаки кредитного стресса потрясли рынки по всей стране Европа и Азия. В Лондоне индекс FTSE 100 упал на 1,5%, немецкий Dax упал на 2%, Ibex в Испании упал на 0,8%, а французский Cac 40 упал на 1,5%, прежде чем немного восстановиться.

Опасения по поводу кредитного стресса в системе кредитования предприятий в крупнейшей экономике мира привели к тяжелым потерям на Уолл-стрит в четверг, за ней следуют азиатские рынки: японский Nikkei 225 упал на 1,6%, а Hang Seng в Гонконге – на 2%. Ожидается, что рынки США откроются снижением позднее в пятницу.

Обеспокоенные инвесторы обратились к активам-убежищам: золото достигло нового рекорда в $4378 (3262 фунта стерлингов) за унцию, что означает еженедельный прирост почти на 8,5%, самый высокий показатель со времен финансового кризиса 2008 года.

Акции американских банков упали в четверг после того, как банк Zions Bancorporation, базирующийся в штате Юта, заявил, что спишет 50 миллионов долларов по двум кредитам, а Western Alliance со штаб-квартирой в Финиксе заявил, что начал судебное разбирательство по поводу безнадежного кредита на сумму 100 миллионов долларов.

Акции Zion упали более чем на 10%, а акции Western Alliance Bancorp упали более чем на 9%.

«Хотя это была якобы изолированная история двух банков с рыночной капитализацией менее 10 миллиардов долларов каждый, это событие неизбежно вызвало сравнения со стрессом в региональных банках, который последовал за крах банка Кремниевой долины в 2023 году— сказал Джим Рид, аналитик Deutsche Bank.[That] поднял более широкие вопросы по поводу потенциальных проблем с качеством кредита после длительного периода повышенных ставок и расширения частного кредитования».

Калифорнийский SVB был 16-м по величине банком в США, кредитором на сумму 212 миллиардов долларов, популярным в технологическом секторе. Он внезапно рухнул, вызвав самый серьезный финансовый кризис с 2008 года.

В то время как СВБ основные проблемы, возникшие в результате предыдущих инвестиционных решенийКрах произошел, когда компания объявила о привлечении капитала в размере $1,75 млрд, сообщив инвесторам, что ей необходимо заткнуть дыру, образовавшуюся в результате продажи ее убыточного портфеля облигаций.

Этот вызвал бегство из банка поскольку клиенты были встревожены нехваткой капитала (два дня спустя SVB рухнул), что стало крупнейшим банкротством банка в США со времен мирового финансового кризиса.

Рид добавил, что рынки особенно опасаются эффекта домино, поскольку проблемы, с которыми столкнулись два банка, последовали за банкротство субстандартного автомобильного кредитора «Триколор» в прошлом месяце.

Региональная банковская отрасль США оказалась под пристальным вниманием после того, как компания First Brands, поставщик автозапчастей, поданный о банкротстве по главе 11 в конце сентября из-за опасений кредиторов.

В своем заявлении о банкротстве First Brands сообщила, что у нее было как минимум $10–50 млрд обязательств против $1–10 млрд активов, что, по всей видимости, было результатом рискованного внебалансового финансирования.

Ричард Хантер, глава отдела рынков Interactive Investor, сказал: «На рынке появляется все больше признаков того, что грозовые тучи сгущаются над рынками, а нарастающая стена беспокойства не приносит особого облегчения.

«Уже столкнувшись с завышенной оценкой акций в сфере искусственного интеллекта, неразрешенным закрытием правительства и ухудшением отношений между Пекином и Вашингтоном, инвесторы столкнулись с новым источником беспокойства в виде практики кредитования и плохих кредитов для региональных банков США».

Деррен Натан, руководитель отдела исследований рынка акций Hargreaves Lansdown, сказал: «Несмотря на растущие надежды на дальнейшее снижение ставок в этом году, внимание переключается на основное состояние экономики, поскольку возникающие кредитные потери среди региональных банков Америки вызывают дополнительные вопросы о практике кредитования».

На FTSE 100, почти все акции упали в начале торгов. Банки оказались в числе лидеров падения: акции Barclays упали на 4,7%, Standard Chartered потеряли 4,3%, а акции NatWest упали на 3,1%. Управляющая активами ICG потеряла 5%.

Индекс VIXкоторый отслеживает волатильность на рынках, в четверг вырос более чем на 22% до самого высокого уровня закрытия с апреля. Так называемый «индекс страха» в пятницу утром вырос еще на 6%.

Ранее на этой неделе Джейми Даймон, глава американского инвестиционного банка JP Morgan, весьма прозорливо заявил, что может появиться больше «тараканов» после распада «Триколора» и «Первых брендов».