Китайские автопроизводители переходят на «легкие» модели в рамках зарубежной экспансии

КИТАЙСКИЙ автопроизводитель Geely делает ставку на то, что инвестиционная модель «легких активов» ускорит его зарубежную экспансию, поскольку конкуренция между китайскими автопроизводителями за привлечение иностранных водителей усиливается на фоне глобального сдвига в сторону электромобилей (EV).

Ранее в этом месяце зарегистрированная в Гонконге компания Geely Automobile и ее материнская компания Zhejiang Geely Holding Group подписали соглашение о приобретении совокупной 26,4-процентной доли в бразильском дочернем предприятии Renault Group. Этот шаг дает Geely точку опоры на крупнейшем автомобильном рынке Южной Америки, одновременно позволяя паре производить и продавать там автомобили на новых источниках энергии.

Сделка «технологии в обмен на акционерный капитал» предполагает глубокую операционную интеграцию. Бразильское подразделение французского автопроизводителя будет распространять автомобили Geely с нулевым и низким уровнем выбросов, а полностью электрический внедорожник EX5 уже продается через его дилерскую сеть.

В свою очередь, Renault будет использовать новую энергетическую архитектуру Geely GEA для разработки собственной линейки автомобилей для Бразилии. Автомобили под марками Geely и Renault сойдут с конвейера завода Renault в Айртоне Сенне.

Для Geely это сотрудничество является частью более широкого стремления использовать существующие заводы и каналы продаж партнеров для более быстрого выхода на зарубежные рынки и с меньшими финансовыми рисками.

Эта стратегия была подчеркнута на роуд-шоу в Лондоне в октябре, где Ган Цзяюэ, генеральный директор Geely Auto Group, заявил, что компания по-прежнему открыта для работы с потенциальными партнерами в Европе, которые недостаточно используют производственные мощности. Geely Auto Group курирует бизнес автопроизводителя по производству автомобилей.

Замечания Гана перекликаются с комментариями, сделанными четырьмя месяцами ранее основателем и председателем Geely Ли Шуфу, который призвал Geely лучше использовать глобальные избыточные заводские мощности посредством прагматического сотрудничества и реструктуризации ресурсов, поскольку отрасль сталкивается с растущими избыточными мощностями.

В отличие от традиционной модели крупных капиталовложений, таких как строительство заводов, находящихся в полной собственности за рубежом, подход Geely к облегчению активов фокусируется на создании местных совместных производственных предприятий (СП), которые используют существующие производственные мощности.

Преимущества облегчения активов

Первый эксперимент Geely Auto с зарубежными инвестициями с небольшими активами состоялся в 2022 году, когда компания приобрела 34% акций южнокорейского СП Renault посредством сделки «технологии в обмен на акционерный капитал».

Партнерство позволило двум компаниям совместно производить модели, работающие на ископаемом топливе, и гибридные модели на заводе СП в Пусане для экспорта на другие рынки, используя компактную модульную архитектуру Geely в качестве базовой платформы.ets, используя компактную модульную архитектуру Geely в качестве базовой платформы.

Хотя строительство заводов, находящихся в полной собственности за рубежом, может принести более высокую долгосрочную прибыль, стратегия облегчения активов помогает оградить автопроизводителей от рисков, сказал Тан Лиминг, директор по стратегии Geely Auto Group.

В качестве раннего примера Тан указал на опыт Toyota Motor. В 1984 году, через три года после того, как Токио подписал с Вашингтоном добровольное соглашение об ограничении экспорта на фоне давления со стороны американских автопроизводителей, Toyota заключила совместное предприятие с General Motors для управления своим первым производственным предприятием в Америке.

«Хотя японские автопроизводители были уверены в конкурентоспособности своей продукции и технологиях, они не были так хорошо знакомы, как их американские коллеги, с местным рынком, правилами и экосистемой», — сказал Тан.

Инвестиции в крупные заводы также являются дорогостоящими. Строительство завода за рубежом обходится примерно от шести до семи миллиардов юаней (1,1 миллиарда сингапурских долларов). По словам Дай Цина, временного президента Zhejiang Geely Holding Group, при расчетной прибыли в 20 000 юаней на автомобиль автопроизводителю придется продать 300 000 автомобилей, чтобы выйти на уровень безубыточности.

Даже в странах, которые приветствуют китайские инвестиции, Geely предпочитает сотрудничать с местными автопроизводителями для совместной эксплуатации или модернизации существующих предприятий. Например, в октябре 2023 года Geely и малазийский автопроизводитель Proton подписали соглашение о модернизации старого промышленного комплекса в рамках проекта «Долина автомобильных высоких технологий». Geely теперь владеет 49,9% акций проекта.

Первый завод по сборке электромобилей в рамках проекта был запущен в эксплуатацию в сентябре с первоначальной годовой мощностью 20 000 автомобилей. Предприятие также может предоставлять услуги по контрактному производству для других брендов, сообщила тогда Geely.

Соперники следуют примеру

Первоначальная зарубежная стратегия многих китайских автопроизводителей заключалась в строительстве собственных местных производственных мощностей. Но по мере роста геополитической напряженности и изменения торговых барьеров все больше компаний принимают собственные гибкие стратегии с меньшим использованием активов.

Одним из таких игроков является Chery Automobile. В апреле 2024 года компания запустила совместное предприятие с испанской EV Motors по производству автомобилей на бывшем заводе Nissan Motors, который простаивал с 2021 года.

Между тем, государственная компания Saic Motor с 2014 года строит свои собственные производственные базы в таких странах, как Таиланд, Индия, Индонезия и Пакистан. Но нормативные препятствия в Индии, которая сохраняет жесткую позицию в отношении китайских инвестиций, заставили автопроизводителя переосмыслить свою стратегию.

В апреле прошлого года Saic продала часть своего индийского подразделения местным инвесторам в рамках сделки, которая позволила компании окупить большую часть своих инвестиций в страну, сохранив при этом контроль над технологиями и брендингом.

Модель «легких активов» также получила распространение среди молодых китайских производителей электромобилей, которым не хватает глубоких денежных резервов, как у их более крупных конкурентов. Zhejiang Leapmotor Technology и XPeng обратились к глобальному партнерству как к более быстрому и менее капиталоемкому маршруту за границу.

Leapmotor заключила знаковую сделку в октябре 2023 года, когда Stellantis – материнская компания Chrysler, Fiat, Jeep и Peugeot – купила 21 процент акций китайского стартапа за 1,6 миллиарда долларов США. В мае 2024 года обе компании создали Leapmotor International, СП, в котором Stellantis принадлежит 51 процент, для производства и продажи автомобилей Leapmotor за рубежом.

XPeng придерживается аналогичного подхода. В сентябре этого года производитель электромобилей начал производство автомобилей в Европе в рамках партнерства с производителем автомобилей Magna Steyr Fahrzeugtechnik.

Производство внедорожников XPeng G6 и G9 началось в третьем квартале на австрийском заводе Magna, за ним последуют и другие модели, сообщила тогда компания. КАЙСИН ГЛОБАЛ