Согласно предупреждениям некоторых ведущих деятелей финансового мира, австралийская экономика и финансовая система все быстрее втягиваются в надвигающуюся бурю на международных рынках.
Предупреждения не попадают на первые полосы газет, но они обсуждаются и внимательно отслеживаются в финансовой прессе.
На прошлой неделе Австралийский финансовый обзор (AFR) обратило внимание на выступление в Канберре Хизер Смит, бывшего экономического чиновника, а теперь директора компании, в котором она предупредила, что семена нового глобального финансового кризиса сеются.
У Смита была 20-летняя карьера на государственной службе, которая началась в Резервном банке, занимала руководящие должности в Казначействе и Управлении национальной разведки, а кульминацией стала должность секретаря Министерства промышленности, инноваций и науки, а затем перешел в частный сектор.
Ее выступление было охарактеризовано АФР как тревожный сигнал перед лицом значительной недооценки в деловых кругах и в более широком смысле самой сложной международной обстановки со времен окончания Второй мировой войны.
Согласно докладу, опасности, которые она назвала, включают торговую войну между США и Китаем, выход США из созданных ими международных институтов, рост националистического популизма, безжалостный Китай, неустойчивый долг США, нападки Трампа на независимость Федеральной резервной системы США, потенциальный пузырь на фондовом рынке ИИ, подрыв позиций доллара как глобальной резервной валюты и напряженность вокруг Тайваня.
«Сказать, что Австралия не находится в хорошем положении для этого мира, — это преуменьшение», — сказала она.
“Все институты, которые имеют для нас значение, разрушаются, причем одновременно. На мой взгляд, мы просто не заложили основы для существования в этом изменчивом и неопределенном мире, где мы танцуем на булавочной головке”.
Она предупредила, что глобальные фондовые рынки были «поразительно безразличны» к нападкам Трампа на институты и политические рамки, которые лежали в основе их существования и успеха.
«Учитывая, что государственный долг США находится на самом высоком уровне со времен Второй мировой войны, а также «большого, красивого законопроекта», который не содержит никаких реальных инициатив по стимулированию экономического роста, но который подрывает финансовую устойчивость США, [this] должны бить тревогу относительно того, закладывается ли основа для следующего глобального финансового кризиса».
Как и другие, Смит обратил внимание на рынок казначейских облигаций США стоимостью 30 триллионов долларов, основу американской и мировой финансовой системы, а также его способность поглощать постоянно растущий долг.
“Ключевым риском является стресс ликвидности на рынках государственных облигаций, если будущий аукцион увидит, что спрос упадет до уровня предложения, что приведет к резкому увеличению доходности облигаций с более высокими процентными расходами для заемщиков в США. Это подорвет доверие к рынку казначейских облигаций США, создав масштабные нарушения на мировых финансовых рынках, процентных ставках и обменных курсах”.
Указывая на распад всего послевоенного порядка, она отметила, что по мере роста рисков кризиса глобальная способность реагировать снижается, и Австралия становится все более незащищенной в этом мире, в частности из-за конфликта между США, ее союзником и крупнейшим инвестором, и Китаем, ее крупнейшим торговым партнером.
«Дьявольский выбор, который стоит перед нами, когда мы, по-видимому, оказались в клещах между Китаем и США, должен начать проявляться», — сказала она. Австралия оказалась под «опасным перекрестным огнем», поскольку каждая из них искала способы подорвать экономику другой, о чем свидетельствует конфликт редкоземельных элементов и усилия по дедолларизации торговли.
Аналогичное предупреждение озвучил Рафаэль Арндт, глава поддерживаемого правительством фонда Future Fund, созданного в 2006 году. В своем последнем анализе фонд, в портфеле которого находится 261 миллиард долларов, предупредил, что мир, похоже, постоянно находится на грани кризиса и что все предыдущие показатели, которые определяли инвестиционные стратегии, были нарушены.
В статье, опубликованной в AFR ранее в этом месяце, Арндт привел ряд событий, таких как пандемия, вторжение России в Украину, усиление Китая, война на Ближнем Востоке, искусственный интеллект и возвращение протекционизма, которые можно рассматривать как «переломные точки».
“Вместо того, чтобы представлять собой крещендо, за которым может последовать разрешение и ясность в отношении последствий, каждое из этих событий просто основывается на предыдущем.
«Превращение торговли в оружие, сохранение инфляции, климатические потрясения и рост стоимости капитала — все это подвергло проверке те самые предположения, которые лежат в основе инвестиционной теории: свободное движение торговли и капитала, низкие и стабильные процентные ставки».
Явным признаком растущей обеспокоенности по поводу стабильности международной финансовой системы, основанной на долларе, является то, что Фонд будущего инвестировал 1 миллиард долларов в золото, назвав его «средством сбережения в периоды денежной инфляции и геополитической стратегии».
Одним из каналов передачи глобальной турбулентности является растущие инвестиции австралийских пенсионных фондов в вызванный искусственным интеллектом всплеск на Уолл-стрит.
Согласно отчету AFR, опубликованному ранее в этом месяце, крупнейшие австралийские фонды инвестировали более 143 миллиардов долларов пенсионных сбережений своих членов — около 10 процентов их активов — в акции США, которые подвержены риску бума искусственного интеллекта. Крупнейший фонд AustralianSuper инвестировал в технологический сектор $41,5 млрд.
Несмотря на растущее количество доказательств и предупреждений об обратном, главы фондов утверждают, что в сфере ИИ нет пузыря.
Несмотря на эти претензии, были понесены убытки и подвергнуты риску сотни миллионов долларов. Три крупных фонда AustralianSuper, HESTA и инвестиционное подразделение правительства Квинсленда в этом месяце пострадали от краха крупнейшей американской компании по производству солнечной энергии и аккумуляторов Pine Gate Renewable, поскольку они вложили деньги в одного из своих крупнейших американских спонсоров — Generate Capital — и могут потерять 275 миллионов долларов между ними.
Pine Gate, которая с момента своего основания в 2016 году привлекла $7 млрд, подала заявление о банкротстве, сославшись на отмену государственной поддержки и налоговых льгот для зеленой энергетики со стороны администрации Трампа. Он также указал на «высокие тарифы», которые были введены при Трампе «практически на все импортные материалы, необходимые для строительства солнечных проектов коммунального масштаба».
Это не первый раз, когда компания AustralianSuper несет убытки. В августе прошлого года компании пришлось списать кредиты и акционерный капитал на сумму 1 миллиард долларов из-за краха компании онлайн-обучения Pluralsight.
Эти примеры — всего лишь два наглядных примера взаимосвязи глобальной экономики и ее финансовой системы: компания в США разоряется, а пенсионные фонды работников на другом конце света страдают. Больше нет национальных экономик, каким-то образом изолированных друг от друга. Каждая компания или финансовая фирма, от самой маленькой до самой крупной, является компонентом интегрированной глобальной системы.
Эта объективная экономическая и финансовая реальность должна определить реакцию рабочего класса на надвигающуюся перспективу того, что глобальный капитализм столкнется с кризисом, намного превосходящим кризис 2008 года.
Предупреждения тех, кто находится на высших уровнях финансовой системы, ясно показывают это, и австралийский капитализм ни в коей мере не является изолированным или исключительным.
Но характер их предостережений имеет вполне определенное классовое содержание. Они постоянно говорят об Австралии так, как если бы она была единым целым, а не капиталистической страной, которая, как и любая другая, расколота все более глубокими разногласиями между финансовыми олигархиями и массой трудящегося населения.
Их ответы на этот надвигающийся кризис, когда они говорят о «мы», «нас» и «наше будущее», выражают этот углубляющийся классовый разрыв, поскольку они выступают за усиление эксплуатации рабочего класса, продвигаемое во имя увеличения производительности, то есть большей прибыли.
Когда Международный валютный фонд призвал австралийское правительство провести ремонт бюджета (кодовая фраза, обозначающая значительное сокращение социальных расходов по мере увеличения расходов на военные нужды), чтобы сделать экономику более продуктивной и устойчивой, Хизер Смит в своей речи пела из той же песни.
«Нам еще предстоит изменить темпы роста производительности — наши показатели занимают второе место в ОЭСР», — сказала она, рассматривая возможность «всеобъемлющей реформы» в этой области.
Рабочий класс должен серьезно отнестись к предупреждениям, так сказать, исходящим из первых уст.
Он должен основывать свой ответ на объективной реальности, отвергая реакционные националистические лекарства, выдвигаемые капиталистическими партиями и профсоюзной бюрократией, а также их псевдолевыми придатками. Глобальный кризис означает, что национального решения не существует — все подобные пути основаны на интересах правящей капиталистической олигархии и ведут к катастрофе для рабочего класса. Оно должно бороться за свои собственные независимые нужды и интересы, которые могут быть удовлетворены только посредством политической борьбы за интернационалистическую социалистическую программу.
Продолжение темы
