Акции и золото улучшают картину инфляции в США, в то время как доллар падает

ЛОНДОН. Мировые акции выросли в четверг, в то время как доллар держался около двухмесячного минимума после того, как данные по инфляции в США показали, что Федеральная резервная система вскоре может закончить повышение процентных ставок, что, в свою очередь, удерживало золото выше 2000 долларов за унцию.

Евро достиг 2,5-месячного максимума на уровне 1,103 доллара. Инвесторы позитивно относятся к Европе, где в среду акции “голубых фишек” достигли пика за два десятилетия, и считают, что европейским центральным банкам придется дольше сохранять ястребиную позицию, чем их американским коллегам, чтобы обуздать рост цен.

Более широкий индекс STOXX 600 вырос на 0,3 процента благодаря акциям LVMH, достигшим рекордно высокого уровня после того, как ритейлер предметов роскоши сообщил о быстром росте продаж в Китае в первом квартале 2023 года. в феврале.

После длинных выходных в большинстве стран мира эта неделя будет довольно насыщенной с точки зрения экономических данных. Еще предстоит узнать цены производителей в США и розничные продажи, оба из которых могут помочь определить ожидания относительно того, что ФРС может сделать на своем майском заседании.

«Если это соответствует ожиданиям или ниже, этого может быть достаточно, чтобы рынки начали дисконтировать меньшую вероятность повышения ставки ФРС на майском заседании, но это также может потребовать, чтобы розничные продажи упали, как ожидается, завтра», — главный глобальный экономист ADM Investor Services. — сказал Марк Оствальд.

Опубликованные во вторник данные по потребительской инфляции в США показали, что в марте цены практически не выросли. Годовой 5-процентный общий рост инфляции в США был самым низким с мая 2021 года и снизился с 9,1 процента в июне прошлого года.

Потребительские цены в США умеренно растут в марте; Базовая инфляция по-прежнему актуальна

Несмотря на то, что базовый индекс потребительских цен остается стабильным на уровне 5,6% в годовом исчислении, а протоколы заседания ФРС в прошлом месяце показывают, что участники проявляют осторожность в отношении ужесточения условий кредитования после мартовских колебаний в банковском секторе, рынки нервничают.

«Взгляды рынка немного расходятся в отношении того, будет ли это «ястребиное удержание» или «голубиный подъем», — говорит Анинда Митра, глава азиатской макроэкономической и инвестиционной стратегии в BNY Mellon Investment Management, имея в виду заседание ФРС в следующем месяце.

«С какой бы точки зрения вы ни смотрели на это, это, вероятно, не будет серия походов, это, вероятно, будет еще один, чтобы достичь вершины, прежде чем вы начнете переоценивать, вы либо переоцениваете сейчас, либо идете, а затем переоцениваете», сказал.

Индекс доллара снизился на 0,2 процента, приблизившись к самому низкому уровню за два месяца, в то время как фьючерсы на акции США выросли на 0,1-0,2 процента, что указывает на скромное ралли на открытии.

Тем не менее, учитывая обеспокоенность ФРС по поводу банков, большая часть внимания на этой неделе будет прикована к доходам Citi, Wells Fargo и JP Morgan Chase, которые должны быть опубликованы в пятницу.

«Это мир денежно-кредитной политики «если», то есть ждать и смотреть в отношении банковских и финансовых условий», — сказал Сэм Райнс, управляющий директор исследовательской фирмы CORBŪ в Техасе. «Вопросы банковского сектора теперь явно являются частью функции реагирования».

Доходность двухлетних казначейских облигаций оставалась стабильной на уровне 3,962 процента после падения более чем на 8 базисных пунктов в среду. Что еще более показательно, поскольку инвесторы больше шансов на то, что Европейский центральный банк будет повышать ставки на более длительный срок, разрыв между доходностью 10-летних казначейских облигаций США и доходностью 10-летних облигаций достиг самого узкого уровня за два года, отражая более резкий рост доходности в Германии.

Политики ЕЦБ сходятся во мнении о повышении ставки на 25 базисных пунктов в мае – источники

Никаких взрывов, пока

Главный экономист Goldman Sachs Ян Хациус выразил оптимизм, отметив, что риски откровенного банковского кризиса резко снизились, поскольку после краха Silicon Valley Bank месяц назад больше не было банков.

Тем не менее, есть давление и предупреждающие знаки, особенно для региональных кредиторов, поскольку Райнс указывает на Банк Южной Каролины, который отметил «резкий рост» депозитных расходов и низкую маржу в своих доходах за первый квартал на этой неделе.

В других местах золото выросло на 0,64 процента до 2027 долларов за унцию, что близко к самому высокому уровню за год. Более слабый доллар и перспектива снижения ставок означают, что золото, которое не несет никаких собственных интересов, может более эффективно конкурировать за деньги инвесторов, особенно если инфляция окажется устойчивой, учитывая его репутацию средства защиты от роста цен. давления.

Австралийский доллар вырос на 0,6 процента на фоне неожиданного роста как китайского экспорта, который вырос на 14,8 процента по сравнению с мартом прошлого года, так и внутренних австралийских рабочих мест.

Экспорт Китая неожиданно вырос, но экономисты предупреждают о слабости впереди

Основные фондовые индексы Китая были немного в минусе, и аналитики заявили, что неожиданный рост экспорта в марте вряд ли будет устойчивым, учитывая ослабление мирового спроса.

Акции китайских технологических компаний упали после того, как Financial Times сообщила, что SoftBank продает свою долю в Alibaba, вслед за нидерландским инвестором Prosus, который сообщил о продаже своей доли в Tencent в среду. Акции Alibaba упали на целых 5 процентов на одном этапе, но позже сократили потери и закрылись на 2 процента ниже. На премаркете в США они выросли примерно на 1,8 процента.

SoftBank продаст почти всю свою долю в Alibaba — FT

Читать далее