Акции растут, а доходность облигаций снижается на фоне сигналов ФРС о снижении ставок в 2024 году

Инвесторы приветствовали прогноз Федеральной резервной системы в среду о том, что она начнет снижать процентные ставки в следующем году. Эта новость привела к резкому росту цен на акции и резкому падению доходности казначейских облигаций.

Индекс S&P 500 вырос на 1,4 процента после того, как ФРС опубликовала свои прогнозы относительно того, какой будет экономика и процентные ставки к концу 2024 года. страх перед более высокими ставками привел к падению фондового рынка. Промышленный индекс Dow Jones, рассматриваемый как барометр экономики, поскольку он включает в себя крупные производственные компании, которые, как правило, более чувствительны к экономическому циклу, также вырос на 1,4 процента, достигнув нового максимума.

Позитивным знаком для более широкого рынка является то, что индекс малых компаний Russell 2000, который также имеет тенденцию следовать за приливами и отливами внутренней экономики, вырос на 3,5 процента.

«Рынку это точно нравится», — сказала Лорен Гудвин, экономист New York Life Investments, после публикации экономических прогнозов ФРС.

Быстрое повышение ставок ФРС с марта 2022 года вызвало шок на финансовых рынках, повысив стоимость заимствований по всем направлениям — от ипотеки до государственного долга и давя на фондовый рынок.

В среду ФРС, похоже, подтвердила то, чего инвесторы ожидали уже пару месяцев: кампания по повышению процентных ставок подошла к концу. Устойчивое замедление инфляции, приближающее ее к цели центрального банка, стало более очевидным в последние месяцы. В то же время сохраняющаяся устойчивость экономики в целом означает, что инвесторам не нужно так сильно беспокоиться о негативных последствиях высокой стоимости заимствований.

Чиновники ФРС прогнозируют примерно три снижения ставок на четверть пункта каждый в следующем году, что больше, чем они прогнозировали на заседании ФРС еще в сентябре.

Доходность двухлетних казначейских облигаций, которая чувствительна к изменениям ожиданий по процентным ставкам, резко изменилась в ответ на прогнозы ФРС, снизившись более чем на четверть процентного пункта примерно до 4,4 процента, что стало самым большим однодневным снижением со времен банковского кризиса. в марте.

Аналитики теперь разделились во мнениях относительно того, куда пойдет рынок дальше. Некоторые предупреждают, что, учитывая замедление экономического роста и инфляцию, которая еще не полностью замедлилась до целевого показателя ФРС в 2 процента, снижение ставок может потребоваться для поддержки экономики, а не просто для того, чтобы приспособиться к замедлению инфляции.

«Я ожидаю, что мы увидим дальнейшее замедление роста, и если ФРС сокращает, то они сокращают много и быстро», — сказала г-жа Гудвин.