Акции упали в пятницу, потеряв прибыль, полученную в начале сессии на следующий день после публикации исторического разворотного ралли, поскольку инвесторы переварили инфляционные ожидания.
Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 108 пунктов, или 0,36%. S&P 500 потерял 0,38%, а Nasdaq Composite — 0,77%.
Акции упали до сессионных минимумов после того, как опрос потребителей, проведенный Мичиганским университетом, показал, что инфляционные ожидания растут, и Федеральная резервная система, вероятно, внимательно следит за этим.
Ранее на сессии акции банков выросли, лидируя на рынке, после четырех ключевых отчетов о прибылях и убытках. Акции Wells Fargo выросли более чем на 2% после того, как превзошли ожидания Уолл-стрит по выручке. JPMorgan подскочил более чем на 1%, а Citigroup — более чем на 2%.
Позитивные изменения происходят на фоне негативных прогнозов на сезон отчетности. Согласно последним оценкам аналитиков, собранным FactSet, прибыль компаний S&P 500 увеличилась всего на 2,4% в третьем квартале. Это худший рост с третьего квартала 2020 года, в самом сердце пандемии.
В начале третьего квартала ожидалось, что рост прибыли за этот период составит 10%, но рост затрат и процентных ставок съел прибыль компаний. По данным FactSet, в преддверии начала этого отчетного сезона 65 компаний S&P опубликовали негативные прогнозы по сравнению с 41 компанией, давшей позитивные прогнозы.
Отчеты приходят на следующий день после того, как рынок устроил массовое возвращение. Индекс Доу-Джонса завершил сессию четверга ростом на 827 пунктов после падения более чем на 500 пунктов на внутридневном минимуме. S&P 500 вырос на 2,6%, прервав шестидневную полосу неудач, а Nasdaq Composite подскочил на 2,2%.
По данным SentimenTrader, четверг стал пятым по величине внутридневным разворотом от минимума в истории S&P 500 и четвертым по величине для Nasdaq.
Переезды последовали за выпуском индекс потребительских цен, ключевой показатель инфляции в США, который оказался более горячим, чем ожидалось, в сентябре. Первоначально это оказывало давление на рынки, поскольку инвесторы готовились к тому, что Федеральная резервная система продолжит свой агрессивный план повышения ставок. Позже, однако, они отбросили эти заботы.
Тем не менее, постоянная инфляция остается проблемой для ФРС и опасений инвесторов по поводу ужесточения политики центрального банка.
«Поскольку базовый индекс потребительских цен все еще движется в неправильном направлении, а рынок труда силен, условия для разворота политики ФРС, который был бы одним из условий устойчивого ралли на фондовом рынке, отсутствуют», — пишет UBS Global Wealth Management. главный инвестиционный директор Марк Хефеле в пятничной заметке. «Более того, поскольку инфляция остается высокой дольше, а ФРС продолжает повышать, возрастает риск того, что кумулятивный эффект ужесточения политики подтолкнет экономику США к рецессии, подорвав перспективы корпоративных доходов».
