Акции Kokusai Electric подскочили на 32% в ходе крупнейшего IPO в Японии за 5 лет

Акции Kokusai Electric выросли на 32 процента во время своего дебюта на фондовой бирже Токио в среду, в результате чего стоимость производителя чипового оборудования составила $3,6 млрд, что сделало это крупнейшее первичное публичное размещение акций в Японии за последние пять лет.

эпоха Кокусай куплена американской частной инвестиционной компанией KKR в 2017 году от японской Hitachi, которая продавала непрофильные активы в попытке рационализировать свой бизнес. В результате сделки Кокусай оценился в 257 миллиардов иен, или около 1,7 миллиарда долларов.

В среду Kokusai привлекла 108 миллиардов иен после того, как первичное публичное размещение было оценено в 1840 иен за акцию, что позволило KKR сократить свою долю в производителе инструментов для стружки с 73,2 процента до 47,6 процента.

Поскольку инвесторы наводнили рынок ордерами на покупку в первые 26 минут торгов, акции Kokusai открылись на уровне 2116 иен, а затем выросли до 2436 иен.

IPO происходит после того, как резко возросла стоимость компаний, производящих микросхемы, и их поставщиков, а стратегическая важность технологии в цепочке поставок подчеркивается усилиями США по ограничить доступ на китайском языке к передовым полупроводникам. Однако в краткосрочной перспективе отрасль страдает от ослабления спроса.

Казуёси Сайто, аналитик Iwai Cosmo Securities, сказал, что первоначальный рост акций был «разумным», учитывая, что инвесторы надеялись, что рынок микросхем памяти восстановится в следующем году.

«Ожидается также высокий спрос со стороны крупномасштабных отечественных проектов по производству микросхем в США и Европе», поскольку страны пытаются построить свои собственные цепочки поставок полупроводников из-за спора между Соединенными Штатами и Китаем, добавил Сайто.

Kokusai занимает значительную долю мирового рынка машин, которые могут наносить тонкие пленки на кремниевые пластины, которые затем используются для формирования электронных схем для чипов, вырезанных из пластин.

IPO Kokusai является крупнейшим с тех пор, как SoftBank разместил свое телекоммуникационное подразделение с рыночной стоимостью 7,2 триллиона иен в 2018 году, и произошло после того, как технологический конгломерат вывел на биржу разработчика чипов Arm в Нью-Йорке в прошлом месяце. при оценке более 50 миллиардов долларов.

Листинг также происходит на фоне более широкого восстановления японского рынка IPO, когда фондовый индекс Topix торгуется вблизи 33-летнего максимума, а страна обогнала Китай в качестве источника доходов инвестиционных банков по комиссионным по акциям. впервые почти за 25 лет.

Япония в настоящее время находится на волне интереса со стороны иностранных инвесторов, привлеченных низкими процентными ставками и давлением на компании, чтобы улучшить корпоративные оценки и тот факт, что инвесторы все чаще хотят диверсифицировать свои позиции за пределами Китая.

IPO последовало за более ранней попыткой KKR продать бизнес по производству оборудования для производства микросхем американской компании Applied Materials в 2019 году. Сделка на сумму 3,5 миллиарда долларов сорвалась в 2021 году после того, как она не получила одобрения китайских регулирующих органов. Applied Materials по-прежнему владеет 15 процентами акций компании.