Акции Nike Alternative Growth подскочили на 582% за последнее десятилетие благодаря сильным фундаментальным показателям

Nike — мировой лидер в секторе спортивной одежды и обуви с рыночной капитализацией в 143 миллиарда долларов. Компания опубликовала 1,89% рост выручки в годовом исчислении до $51,581 млрд за двенадцать месяцев, закончившихся 29 февраля 2024 года.

Однако за последние три года цена акций упала на 30%, в отличие от роста индекса S&P 500 на 19%. Компания изо всех сил пытается вернуть тот энтузиазм к бренду, который она когда-то имела в начале 2000-х годов, и возвращается к целям, которые она поставила в начале этого десятилетия.

Несколько руководителей раскритиковали Nike, заявив, что «они перестали предлагать что-то новое». согласно генеральному директору JD Sports Режису Шульцу. Он отметил, что «покупателям очень быстро становится скучно». По словам генерального директора Nike Джона Донахью, проблемы, связанные с ростом и инновациями в сфере потребительских акций, связаны с политикой удаленной работы, которая наносит ущерб ее конкурентоспособности.

Потребительские акции — это компании, продающие товары, которые люди покупают на свободные деньги. Эти товары и услуги приятно иметь, но они не являются обязательными, например, мода, путешествия и ювелирные изделия. Как правило, потребительские дискреционные акции преуспевают во время экономического бума и плохи во время рыночных потрясений.

Донахью верит его «сотрудники работали из дома в течение двух с половиной лет… И, оглядываясь назад, оказывается, что в Zoom сложно внедрять смелые, прорывные инновации, разрабатывать смелую прорывную обувь».

Nike сократил прогноз по доходам на предстоящий финансовый год из-за падения цифрового спроса в США и растущих проблем в регионе Европы, Ближнего Востока и Азии. «Смелый, революционный» план компании по восстановлению стабильного трубопровода привел к увольнению 2% ее сотрудников в рамках плана сокращения расходов на 2 миллиарда долларов.

Донахью добавил. «Инновации всегда способствовали успеху Nike, как и в других категориях, поэтому мы не собираемся просто копировать то, что делают другие».

Между тем, эта акция сообщила о росте выручки на 24% в период с 2018 по 2023 финансовый год.

Lululemon Athletica, которая конкурирует в том же секторе, что и Nike, также зафиксировала впечатляющий рост прибыли на акцию (EPS) на 28% в период с 2018 по 2023 финансовый год. Чистая выручка компании в 2023 году выросла на 19% в годовом сопоставлении до $9,6 млрд, поскольку за год быстрорастущий бренд открыл 56 новых магазинов, управляемых компанией, в результате чего число магазинов составило 711.

В течение некоторого времени Lululemon последовательно демонстрировала более высокую операционную рентабельность, чем Nike, и продолжает наблюдать спрос, несмотря на рост инфляции и высокую стоимость жизни. Хотя добиться долгосрочного успеха в динамичном секторе моды сложно, поскольку потребительские предпочтения продолжают хаотично меняться, высшее руководство Lululemon поддерживает актуальность бренда посредством невероятного маркетинга, инноваций и продуктов премиум-класса.

Компания придерживается своей стратегии роста «Сила трех × 2», чтобы удвоить чистый доход до $12,5 млрд к 2026 году с $6,25 млрд в 2021 году за счет разработки продуктов, улучшения качества обслуживания гостей, более широкого охвата рынка и наращивания операций электронной коммерции. .

Генеральный директор Lululemon Athletica Кэлвин Макдональд в последнем квартальном отчете о прибылях и убытках: сказал: «Мы довольны хорошим завершением 2023 финансового года и продолжаем опережать нашу стратегию «Сила трех × 2».

В течение четвертого квартала мы наблюдали продолжающуюся динамику развития наших каналов, регионов и категорий товаров, движимую нашими командами по всему миру. Вступая в 2024 год, мы концентрируемся на значительных возможностях, открывающихся перед Lululemon, поскольку мы ориентируемся в динамичной розничной среде и предлагаем гостям новые инновационные продукты и активацию бренда».

Компания также может похвастаться стабильным денежным потоком. Ее денежные средства и их эквиваленты выросли почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $2,2 млрд к концу 2023 года с $1,2 млрд, что имеет жизненно важное значение для поддержки ее планов расширения и целей НИОКР.

Lululemon Athletica ожидает, что в 2024 году чистая выручка составит от 10,7 до 10,8 миллиардов долларов, что означает темпы роста на 10-12%. Акции подскочили на 103% за последние пять лет и на целых 582% за последнее десятилетие. Сильный импульс может помочь компании опередить Nike по нескольким показателям в ближайшие годы.

Несмотря на победу над ведущими и финансовыми аналитиками оценки В последнем квартале несколько брокерских компаний снизили целевую цену акций, вероятно, потому, что они были недовольны прогнозом руководства по росту на 10-12% на этот год. Такое развитие событий привело к падению цен на акции, что, возможно, открыло краткосрочное окно возможностей для долгосрочных инвесторов.

Более того, небольшое несоответствие в оценках Nike и Lululemon удивляет. Акции Nike торговались с форвардным соотношением цены к прибыли 26.96 15 мая, в то время как форвардный коэффициент P/E Lululemon составлял 28.43. Lululemon — гораздо меньшая компания, чем Nike, с рыночной капитализацией $43,67 миллиардов, поэтому можно ожидать, что инвестировать в него будет намного дороже, чем в Nike.

Высокий коэффициент P/E может означать, что акции слишком дороги, а компания переоценена. Коэффициент показывает, сколько денег вы можете инвестировать в акции, чтобы получить 1 доллар прибыли этой компании.

Конечно, Nike, скорее всего, будет рассматриваться как более безопасная инвестиция, учитывая историю ее бренда и глобальное присутствие. Однако, исходя из текущей оценки и прогнозов роста акций, Lululemon выглядит лучше, чем большинство ее конкурентов.

Интересно, что Nike получает более 50% своего дохода за пределами Северной Америки, тогда как Lululemon осуществляет почти 80% своих продаж в американском сегменте. Следовательно, у канадской фирмы может быть большой неиспользованный потенциал, который она планирует извлечь из своих агрессивных планов расширения.

Отказ от ответственности: наш цифровой медиа-контент предназначен только для информационных целей, а не для рекомендаций по инвестициям. Прежде чем инвестировать, проведите собственный анализ или обратитесь за профессиональной консультацией. Помните, что инвестиции подвержены рыночным рискам, и прошлые результаты не указывают на будущие доходы.