Банк Англии повышает процентные ставки до 4,5%, самого высокого уровня за 15 лет

Банк Англии повысил процентные ставки в четверг, 12-й раз подряд, поскольку уровень инфляции в Великобритании упорно остается двузначным.

Центральный банк также повысил свои экономические прогнозы для британской экономики, исключив любые прогнозы рецессии, отчасти благодаря падению цен на энергоносители.

Улучшение прогноза дает некоторые хорошие новости на фоне более сильного рынка труда, но цены на продукты питания остаются высокими, и политики заявили, что замедление темпов роста продовольственной инфляции будет более постепенным, чем они ожидали.

Политики подняли ключевую процентную ставку центрального банка на четверть процентного пункта до 4,5 процента, самого высокого уровня с 2008 года. Длительное и агрессивное ужесточение политики продолжается, поскольку в Великобритании инфляция выше, чем в США и Западной Европе. Согласно последним данным, потребительские цены в марте выросли на 10,1% по сравнению с прошлым годом.

«Инфляция остается слишком высокой», — заявил журналистам в четверг управляющий центральным банком Эндрю Бейли. «Наша задача — довести его до целевого показателя в 2 процента и удержать его на этом уровне».

Политики снова подняли ставки в четверг, чтобы достичь своей цели, сказал он, добавив: «Мы должны придерживаться курса, чтобы убедиться, что инфляция полностью упадет» до цели.

Ожидается, что уровень инфляции в Великобритании будет снижаться медленнее, чем ожидал центральный банк три месяца назад, в первую очередь потому, что прогнозируется медленное снижение инфляции цен на продукты питания. В марте цены на продовольствие были почти на 20 процентов выше, чем годом ранее, что стало самым быстрым темпом инфляции за более чем 45 лет.

По прогнозам центрального банка, к концу года общий уровень инфляции, который включает цены на продукты питания и энергоносители, снизится до 5,1 процента. Ожидается, что данные по потребительским ценам за апрель, которые будут опубликованы позже в этом месяце, покажут, что инфляция начинает более существенное замедление, поскольку рост счетов за электроэнергию домохозяйствами не будет учитываться в годовых расчетах инфляции. Годом ранее счета за электроэнергию для домашних хозяйств выросли более чем на 50 процентов после того, как война в Украине привела к росту оптовых цен.

Поскольку Банк Англии пытается снизить инфляцию, хорошие экономические новости могут усложнить его миссию. Три месяца назад, когда центральный банк в последний раз публиковал свои прогнозы, он был особенно пессимистичен в отношении британской экономики, предсказав пять кварталов экономического спада и умеренную рецессию. В четверг он обнародовал то, что он назвал самым большим обновлением своих экономических прогнозов в истории банка, из-за более низких оптовых цен на энергоносители и государственного стимулирования: он больше не предвидит экономического спада на кварталы.

Но этот более высокий, чем ожидалось, рост при более низкой безработице и росте доверия потребителей может позволить некоторым инфляционным давлениям сохраняться дольше, чем предполагалось ранее.

«Неоднократные сюрпризы» в отношении устойчивости экономики и напряженности на рынке труда создали «обстоятельства, при которых внутреннее ценовое давление рискует стать более устойчивым», — говорится в протоколе заседания политиков, проголосовавших за повышение процентных ставок.

Тем не менее, улучшенный прогноз, вероятно, принесет лишь ограниченный комфорт домохозяйствам и предприятиям. Прогноз слабый: по прогнозам банка, в этом году экономика вырастет примерно на четверть процента.

Банк Англии был первым крупным центральным банком, который начал повышать ставки почти полтора года назад. Теперь инвесторы и экономисты пытаются оценить, как скоро центральные банки, в том числе Федеральная резервная система и Европейский центральный банк, приостановят рост. В Соединенных Штатах инфляция упала ниже 5 процентов в прошлом месяце, и председатель ФРС Джером Х. Пауэлл открыл дверь для приостановки ставок на фоне потрясений в банковском секторе США.

В еврозоне инфляция также достигла пика, но так называемая базовая инфляция, которая не включает цены на продукты питания и энергоносители, все еще сильна. На прошлой неделе Кристин Лагард, президент ЕЦБ, заявила, что банк еще не закончил повышать ставки, так как он начал повышать ставки только прошлым летом.

Политики в Банке Англии дали несколько подсказок о том, что будет дальше, но отметили, что большая часть воздействия их предыдущего повышения ставок все еще не ощущалась. Например, многим домовладельцам с ипотечными кредитами с фиксированной процентной ставкой еще не пришлось платить более высокую стоимость займа, говорится в сообщении банка. Ожидается, что к концу года около 1,3 миллиона домохозяйств достигнут конца срока действия фиксированной ставки.

Два члена комитета по установлению ставок банка, состоящего из девяти человек, Свати Дхингра и Сильвана Тенрейро, проголосовали за сохранение процентных ставок на неизменном уровне, как и на недавних собраниях, сославшись на отставание от прошлых повышений процентных ставок и утверждая, что текущая степень ужесточения политики подтолкнет инфляцию «намного ниже» целевого уровня в 2 процента.

В протоколе заседания комитета говорится, что политики продолжат внимательно следить за любыми показателями устойчивой инфляции, особенно за ростом заработной платы и инфляцией в сфере услуг. «Если бы были доказательства более постоянного давления, то потребовалось бы дальнейшее ужесточение», — говорится в протоколе.

Экономисты Национального института экономических и социальных исследований заявили ранее в четверг, что они ожидают, что процентные ставки достигнут пика на уровне 4,75 процента, но могут оставаться на этом уровне дольше, чем они предполагали ранее, из-за риска того, что инфляция не замедлится так быстро, как ожидал.