Банк Силиконовой долины был закрыт регулирующими органами США в пятницу после резкого оттока депозитов и неудачной попытки привлечь новый капитал, что поставило под сомнение будущее банка, ориентированного на технологии.
Имея активы на сумму около 209 миллиардов долларов, SVB стал вторым по величине банкротством банка в истории США после краха Washington Mutual в 2008 году и знаменует быстрое падение кредитора, который менее 18 месяцев назад оценивался в более чем 44 миллиарда долларов. .
Федеральная корпорация по страхованию депозитов, регулирующий орган США, который гарантирует банковские депозиты на сумму до 250 000 долларов, заявил, что закрывает SVB и что застрахованные вкладчики получат доступ к своим средствам к понедельнику.
Многие из клиентов SVB были фондами венчурного капитала, а также стартапами в области технологий и здравоохранения, и их остатки на счетах должны были значительно превышать максимальную сумму, застрахованную FDIC. Регулятор заявил, что эти вкладчики получат первоначальный платеж на следующей неделе, а остальное будет зависеть от того, что произойдет с активами SVB.
Регулирующий орган исторически стремился объединить обанкротившихся кредиторов с более крупной и стабильной организацией. Washington Mutual, например, была продана JPMorgan Chase. FDIC заявила, что будет использовать выручку от продажи SVB для финансирования выплат более крупным вкладчикам.
Цены на облигации SVB упали в пятницу, при этом ее старший долг торгуется примерно на уровне 45 центов за доллар, а его младший долг – всего 12,5 цента, что говорит о том, что держатели облигаций готовы к большим потерям.
Ранее в пятницу SVB отказался от своих усилий по привлечению нового финансирования в размере 2,25 млрд долларов для покрытия убытков по своему портфелю облигаций и начал искать покупателя, чтобы спасти его, по словам людей, осведомленных об этих усилиях.
Акции SVB были остановлены во время ранних торгов на нью-йоркской бирже Nasdaq, и ее беды ударили по акциям нескольких других банков США, которые, как считается, имеют аналогичные профили вкладчиков и финансирования.
Торги в Pacific West, Western Alliance и First Republic были остановлены из-за волатильности после того, как все они изначально упали на 40-50%. Торги в Signature Bank также были ненадолго остановлены после того, как его акции упали почти на 30 процентов. Некоторые из этих банков попытались успокоить рынок, опубликовав заявления, в которых подчеркивались их отличия от SVB с точки зрения активов и базы вкладчиков.
Проблемы банковской группы связаны с решением, принятым на пике технологического бума, разместить 91 млрд долларов своих депозитов в долгосрочных ценных бумагах, таких как ипотечные облигации и казначейские облигации США, которые считались безопасными, но теперь стоят на 15 млрд долларов меньше, чем когда SVB купили их после того, как Федеральная резервная система агрессивно повысила процентные ставки.
Компания планировала продать инвесторам свои обыкновенные акции на сумму 1,25 млрд долларов и дополнительно обязательные конвертируемые привилегированные акции на сумму 500 млн долларов, которые оказывают несколько меньшее разводняющее воздействие на существующих акционеров. Это помогло бы компенсировать убытки SVB в размере около 1,8 млрд долларов, понесенные в результате продажи ценных бумаг на сумму около 21 млрд долларов, инициированных для покрытия клиентов, снимающих депозиты.
В четверг SVB и его андеррайтер Goldman Sachs поспешили завершить размещение акций. В то время как Goldman обеспечил достаточный интерес к сделке с конвертируемыми облигациями к середине дня, продажа обыкновенных акций была затруднена, поскольку акции SVB упали, по словам одного человека, осведомленного об усилиях. Частная инвестиционная компания General Atlantic также обязалась предоставить капитал на сумму 500 млн долларов, если размещение будет завершено.
Акции банка продемонстрировали самое большое падение в четверг, потеряв 9,6 млрд долларов его рыночной капитализации. Акции SVB упали более чем на 60% на предрыночных торгах в пятницу перед остановкой торгов.
Банкротства американских банков в последние годы случались крайне редко; последний банк, застрахованный FDIC, закрылся в октябре 2020 года, а в последний раз их было более 10 в 2014 году.
Последствия проблем SVB могут ощущаться повсеместно. Кредитор является банковским партнером для половины американских технологических и медико-биологических компаний, поддерживаемых венчурным капиталом, и широко представлен в предоставлении кредитных линий для отрасли частного капитала в размере 10 трлн долларов.
Его клиенты начали все больше опасаться финансового положения банка в четверг, когда некоторые стартапы начали забирать свои деньги. Некоторые группы венчурного капитала признали, что в начале этой недели они начали советовать некоторым из своих портфельных компаний рассмотреть вопрос о снятии части своих депозитов с кредитора.
«40 лет деловых отношений SVB, поддерживающих Силиконовую долину, испарились за 14 часов», — сказал один из руководителей одного многомиллиардного венчурного фонда.
Репортажи Джошуа Франклина, Эрика Платта, Ортенки Алиай, Антуана Гара и Брук Мастерс в Нью-Йорке и Табби Киндер и Джорджа Хаммонда в Сан-Франциско. Дополнительные репортажи Стивена Генделя в Нью-Йорке и Роберта Смита в Лондоне.
