Банк First Republic потерял 102 миллиарда долларов клиентских депозитов

Банк First Republic, наиболее подверженный риску американский кредитор после прошлого месяца банковский кризисв понедельник раскрыла ужасные подробности того, насколько проблемным стал ее бизнес — и не более того.

В долгожданном первом отчете банка для инвесторов после того, как он вошел в свободное падение за последние полтора месяца, его руководители мало что сказали. Во время телефонной конференции, посвященной обсуждению результатов первого квартала с аналитиками Уолл-стрит, руководство банка выделило всего 12 минут на подготовленные комментарии и отказалось отвечать на вопросы, оставив инвесторам и общественности мало ответов о том, как банку удастся выбраться из кратера.

«Когда банк чувствует, что у него осталось мало вариантов, он начинает играть по своим правилам», — сказал он. Тимоти Коффи, банковский аналитик Janney Montgomery Scott. «Каждый день, каждую неделю с этого момента и до тех пор, пока — это будет для них битва».

Одно можно сказать наверняка: банк, который обслуживает состоятельную клиентуру на побережье, держится на волоске. В течение первого квартала он потерял ошеломляющие 102 миллиарда долларов клиентских депозитов — более половины от 176 миллиардов долларов, которые он имел в конце прошлого года, — не считая временный спасательный круг на 30 миллиардов долларов он получил от крупнейших банков страны в прошлом месяце.

За тот же период он занял 92 миллиарда долларов, в основном у Федеральной резервной системы и поддерживаемых государством кредитных групп, фактически заменив свои депозиты кредитами. Это опасный курс для любого банка, который обычно ведет бизнес, принимая относительно недорогие депозиты клиентов, в то же время ссужая деньги покупателям жилья и предприятиям по гораздо более высоким процентным ставкам.

First Republic все еще зарабатывает деньги; она сообщила о квартальной прибыли в размере 269 миллионов долларов, что на треть меньше, чем годом ранее. Он выдал гораздо меньше кредитов, чем в предыдущие кварталы, что соответствует общей тенденции в банковской сфере, поскольку руководители отрасли обеспокоены рецессией и снижением цен на жилье и продаж.

Акции First Republic выросли более чем на 10 процентов в понедельник перед отчетом о прибылях и убытках, но потеряли большую часть этого роста вскоре после публикации результатов. Его акции упали примерно на 20 процентов в ходе расширенных торгов после того, как руководители отказались отвечать на вопросы аналитиков.

Цена акций First Republic упала более чем на 85 процентов с середины марта.

Банк заявил, что отток депозитов в основном прекратился к последней неделе марта. С 31 марта по 21 апреля банк заявил, что потерял всего 1,7 процента своих депозитов и что большая часть этого была связана с налоговыми платежами его клиентов.

Спад банка начался примерно шесть недель назад, когда кредиторы среднего размера Silicon Valley Bank и Signature Bank были переданы федеральным регулирующим органам после того, как клиенты сняли депозиты на миллиарды долларов. First Republic, базирующаяся в Сан-Франциско, широко рассматривалась как кредитор, который, скорее всего, упадет следующим, потому что у нее было много клиентов в индустрии стартапов — подобно банку Кремниевой долины — и многие из ее счетов держали более 250 000 долларов США, предел для федерального страхования вкладов.

First Republic ведет переговоры с финансовыми консультантами и правительственными чиновниками, чтобы выработать план по спасению себя это может включать продажу банка или его частей или привлечение нового капитала.

Еще многое предстоит сделать. В понедельник банк заявил, что сократит до четверти своей рабочей силы и сократит вознаграждение руководителям на неустановленную сумму.

До недавнего времени First Republic была любимицей Уолл-Стрит. Он был основан в 1985 году Джимом Гербертом, который до сих пор является исполнительным председателем банка в свои 78 лет. Компания отличилась тем, что предлагала богатым клиентам гигантские ипотечные кредиты, которые не могут быть проданы поддерживаемым государством ипотечным гигантам Fannie Mae и Freddie Mac. Г-н Герберт постоянно рекламировал бизнес-модель First Republic как надежную, потому что у ее заемщиков была хорошая кредитная история.

В 2007 году Merrill Lynch заплатила 1,8 миллиарда долларов за приобретение банка, но владение им продлилось всего три года. Г-н Герберт с помощью других инвесторов выкупил банк после финансового кризиса 2008 года и сделал его публичным.

С тех пор First Republic сосредоточился на расширении, открыв отделения в самых престижных районах Нью-Йорка, Бостона, Сан-Франциско и Лос-Анджелеса, а также в местах, синонимичных богатству, таких как Гринвич, штат Коннектикут, и Палм-Бич, штат Флорида. себя клиентам и потенциальным клиентам с личными прикосновениями, как теплое, свежеиспеченное печенье.

Жанна Корец, 37-летний психолог из Бостона, начала работать с First Republic примерно десять лет назад, когда создавала групповую практику. «Не то чтобы у меня были все эти деньги», — сказала она, но ее банкир был постоянно доступен. Банк отправлял курьеров в ее офис, чтобы забрать наличные деньги из ее практики.

Через несколько дней и недель после закрытия Silicon Valley Bank First Republic оказался в центре внимания, и многие крупные банки пытались его купить. Но сделка не состоялась, и исполнительный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон и министр финансов Джанет Л. Йеллен работали вместе, чтобы вложить в банк депозиты на 30 миллиардов долларов. Крупные банки, вложившие эти деньги, могут забрать их уже через четыре месяца.

На кратком телефонном совещании в понедельник г-н Роффлер мало что сказал о том, что может произойти дальше, и лишь повторил публичное раскрытие информации банком. «Я хотел бы воспользоваться моментом, чтобы поблагодарить наших коллег за их приверженность First Republic и их бесперебойное обслуживание наших клиентов и сообществ в течение этого сложного периода», — сказал он. «Их самоотверженность вдохновляет».