Венесуэльская нефть: почему американские компании не разделяют энтузиазма Дональда Трампа

RFI: По итогам встречи Дональда Трампа с боссами нефтяного сектора генеральный директор ExxonMobil Даррен Вудс, в частности, дал понять, что не намерен торопиться с гонкой за черным золотом в Венесуэле. Почему американские компании не хотят инвестировать туда?

Хомаюн Фалакшахи: Это связано с двумя причинами. Во-первых, добыча венесуэльской нефти обходится дорого. Даже если политическая ситуация очень спокойная и очень стабильная, проекты не обязательно выгодны с финансовой точки зрения, поскольку цены на нефть довольно низкие.

Во-вторых, за последние десять лет американские компании имели тенденцию уходить на американскую территорию. ExxonMobil, например, покинула такую страну, как Ирак, по политическим причинам, а также потому, что проекты там снова оказались убыточными. Она вложила много денег, мало что потеряла, но и не заработала много.

Почему вы говорите, что инвестиции в венесуэльскую нефть не обязательно будут прибыльными?

Потому что это нефть, характеристики которой весьма специфичны: очень вязкая, ее необходимо смешивать с другими видами транспортируемой продукции. Химические вещества или даже легкие нефтепродукты, такие как нафта, которая немного похожа на бензин. Это делает проекты очень дорогими.

Эксплуатационные затраты проекта в Венесуэле составляют в среднем около 35-40 долларов за баррель, особенно в бассейне Ориноко, где находится подавляющее большинство запасов. Однако венесуэльская нефть, учитывая ее более низкое качество по сравнению с другими видами нефти в мире, продается со скидкой примерно на 15-20 долларов ниже цены Brent, которая сегодня продается примерно за 62 доллара. Поэтому в настоящее время венесуэльские проекты едва ли рентабельны. Чтобы они стали таковыми, в ближайшие годы цены на нефть должны быть выше, или американское государство должно будет предоставить гарантии. Я думаю, что Дональд Трамп выдвинул некоторые из них, но я не знаю, в какой степени его администрация действительно может субсидировать американский бизнес. Я думаю, что это маловероятно в долгосрочной перспективе.

Вы говорили о выводе этих нефтяных компаний на американскую территорию. Связано ли это с нестабильностью в мире?

Это могло сыграть роль, да. Например, некоторые из этих компаний широко присутствовали на Ближнем Востоке, особенно в Ираке, особенно в 2010-х годах, когда шла война против группировки «Исламское государство». Если бы это в конечном итоге не создавало проблем на нефтяных месторождениях, возможно, были бы опасения… Точно так же, как в России, где у ExxonMobil были крупные проекты, и ей пришлось покинуть страну.

Но главная причина заключается прежде всего в том, что крупные нефтяные компании до недавнего времени практически не присутствовали в Соединенных Штатах. Это малые предприятия, иногда семейные, которые внесли свой вклад в бум сланцевой нефти в Соединенных Штатах. [Les grandes compagnies] потом сказали себе: почему бы не купить эти территории у малого бизнеса и не разработать эти месторождения? Так было, в частности, в Пермском бассейне, между Техасом и Нью-Мексико.

Таким образом, с конца 2010 года Exxon и Chevron стали крупнейшими производителями в этом регионе, хотя исторически они имели там очень незначительное присутствие.

Означает ли это, что американские компании хотят эксплуатировать все меньше и меньше неамериканской нефти?

Да, вот и все. Впоследствии это, очевидно, еще предстоит рассмотреть в перспективе, поскольку большая часть ресурсов расположена за пределами американской территории. Exxon и Chevron также являются ведущими производителями в Гайане, которая расположена рядом с Венесуэлой и добыча которой будет увеличиваться в течение следующих пяти или десяти лет.

Я думаю, что дело не в том, что эти компании выразили в ходе пятничной встречи какие-то сомнения в том, что ничего не будет сделано: в ближайшие несколько лет мы действительно рискуем оказаться в ситуации, когда потенциально можно ожидать некоторого повышения цен на нефть. Однако, наряду с Ираном, Венесуэла остается одной из двух стран в мире, обладающих огромными ресурсами для развития.

Вы хотите сказать, что при определенных условиях эти компании могли бы в конечном итоге инвестировать в Венесуэлу?

Да, абсолютно. Я думаю, что если будет немного более стабильная политическая ситуация, если, например, будет гарантирован риск неэкспроприации и если контракты будут скорректированы таким образом, чтобы иностранная компания имела более высокую прибыль, чем та, которая сейчас разрешена венесуэльским юридическим кодексом, то интерес со стороны этих компаний возобновится: это остается вполне вероятным.

Поэтому Дональд Трамп должен доказать нефтяным компаниям, что они могут без риска инвестировать в Венесуэлу…

Абсолютно. После этого у каждой компании немного разный подход к рискам. Например, исторически европейские компании были несколько более готовы принять политический риск, чем американские компании.

Очень долгое время Chevron держалась в стороне от Ближнего Востока: единственный проект, в который она начала инвестировать, был в Израиле.

Если история была болезненной для Exxon и ConocoPhillips в Венесуэле, обе компании, возможно, не захотят туда возвращаться. И наоборот, для Chevron, у которой там был относительно более положительный опыт, сомнений будет меньше.

В пятницу мы узнали, что Chevron уже ведет переговоры о продлении льготы, которая в настоящее время действует в стране. Если тот, от которого он получает выгоду на сегодняшний день, позволяет ему работать, с другой стороны, он не разрешает ему инвестировать или увеличивать свое производство.

Прошла всего неделя с тех пор, как Мадуро пал: поэтому я думаю, что если ситуация изменится через несколько месяцев, эти компании пересмотрят свое решение.