Vumatel нарушил монополию Telkom на широкополосную связь в Южной Африке и зарекомендовал себя как лидер на рынке оптоволокна до дома.
Теперь Telkom должен наверстать упущенное в области, в которой он доминировал более десяти лет и имел огромное преимущество.
Чтобы понять значение достижения Vumatel, нужно вернуться в 2014 год, когда Telkom ADSL был единственной игрой в сфере фиксированной широкополосной связи в городе.
В то время было немыслимо, чтобы кто-то мог конкурировать с Telkom на рынке фиксированной связи.
У Telkom были трубопроводы и медные линии в миллионы домов и точек присутствия в районах по всей стране.
Telkom может развернуть оптоволокно, используя свою существующую сетевую инфраструктуру, за небольшую часть стоимости любого конкурента.
У него также было более миллиона абонентов ADSL, которых он мог преобразовать в оптоволокно – ресурс, которым не обладал ни один другой оператор.
Чтобы воспроизвести инфраструктуру Telkom, потребуются огромные инвестиции, а из-за угрозы конкуренции Telkom с любым новым оптоволоконным оператором было сложно реализовать бизнес-план.
Однако в 2014 году смелая новая компания под названием Vumatel вступила в борьбу с Telkom, развернув оптоволоконную сеть в Паркхерсте.
Его модель «волокно до дома» быстро набирала обороты и вскоре охватила многие районы крупных городов Южной Африки.
Подразделение оптовой торговли Telkom, компания Openserve, была воодушевлена появлением Vumatel на сцене.
Openserve запустила свои продукты для оптоволоконной широкополосной связи в жилых помещениях 1 декабря 2014 года и быстро обогнала Vumatel по количеству пройденных домов.
Однако в 2018 и 2019 годах компания сократила развертывание оптоволокна после стратегического решения Telkom сосредоточить свои инвестиции на своей мобильной сети.
Telkom сократил капитальные затраты на оптоволоконные сети с более чем 2 миллиардов рандов в год в 2016 и 2017 годах до 1,2 миллиарда рандов в 2018 году и 703 миллиона рандов в 2019 году.
Эти сокращения позволили Vumatel обогнать Openserve и стать ведущей оптоволоконной сетью в Южной Африке.
Это произошло в критическое время для индустрии широкополосного доступа в Южной Африке, когда сетевые операторы изо всех сил пытались проложить оптоволокно в районах, которые не были покрыты.
Telkom осознал свою стратегическую ошибку, но было слишком поздно. Он уступил Вумателу значительные позиции и теперь пытается наверстать упущенное.
Сегодня Vumatel обслуживает 1,5 миллиона домов с 450 000 подключений, в то время как Openserve обслуживает 890 000 домов с 414 847 подключенными домами.
Telkom увеличил капитальные затраты на оптоволокно с 703 млн рандов в 2020 году до 2,052 млрд рандов в 2022 году, но этого может быть недостаточно, чтобы сократить отставание от Vumatel.
За последний год Vumatel и DFA увеличили свои совокупные капиталовложения с 3,127 млрд рандов до 3,617 млрд рандов.
Vumatel активно внедряет оптоволокно в дом с помощью трех сервисов — Vuma Core, Vuma Reach и Vuma Key.
- Vuma Core ориентирован на домохозяйства с ежемесячным доходом более 30 000 рандов.
- Vuma Reach соединяет дома с ежемесячным доходом от 5 000 до 30 000 рандов.
- Vuma Key предназначен для домохозяйств с доходом менее 5000 рандов в месяц.
Для Telkom, чтобы догнать Vumatel, потребуется значительное увеличение капитальных затрат и большое внимание к развертыванию волоконно-оптических сетей с нуля.
Vumatel побеждает Telkom на своем поле
За последние несколько лет ландшафт оптоволокна в Южной Африке значительно изменился: появилось более 40 известных поставщиков оптоволокна с открытым доступом и более 45 мелких операторов оптоволокна.
Vumatel остается крупнейшим конкурентом Telkom, но компания больше не является крупным телекоммуникационным стартапом.
CIVH Remgro приобрела Vumatel в 2018 году, что дало ей значительные ресурсы для ускорения развертывания сети по всей стране.
В прошлом году Vodacom подписала соглашение о покупке 30% акций Vumatel и DFA. В рамках сделки оптоволоконные активы Vumatel, DFA и Vodacom будут объединены в новую оптоволоконную компанию, предварительно названную FibreCo.
Бывший генеральный директор Vumatel Дитлоф Маре был назначен главным исполнительным директором новой инфраструктурной компании, что свидетельствует об их сосредоточении на услугах «оптоволокно до дома».
Объединенные сетевые активы Vumatel, DFA и Vodacom и глубокие карманы акционеров FibreCo — Remgro и Vodacom — означают, что прежнее преимущество Telkom исчезает.
Telkom, кажется, понимает, что будет трудно конкурировать с FibreCo самостоятельно, и недавно начал переговоры о приобретении MTN Telkom.
Отраслевые слухи предполагают, что MTN хочет получить доступ к обширным оптоволоконным активам Telkom после сделки Vodacom/CIVH.
Финансовые ресурсы и опыт MTN могут помочь раскрыть неиспользованные активы Telkom, в том числе обширные национальные ресурсы фиксированной связи.
Сделка столкнется с серьезной проверкой со стороны регулирующих органов в отношении спектра и концентрации собственности в отрасли мобильных телекоммуникаций.
Но даже если сделка состоится, неясно, сможет ли Telkom отыграть утраченные позиции по сравнению с Vumatel в гонке за оптоволокно до дома.
Эта статья впервые появилась на Ежедневный инвестор и перепечатывается с разрешения.
