1763240085
2025-11-15 20:22:00
Всякий раз, когда акции компаний, которые, по нашему мнению, привлекательны исключительно по своим основным основам бизнеса, начинают распродаваться, мы знаем, что хотим их купить. Вопрос: когда покупать? Оценка является основным фактором, который следует учитывать. Однако в условиях спада, вызванного настроениями рынка, который мы наблюдали в четверг, оценка на самом деле не является центром внимания продавцов; они просто хотят уйти. Когда настроение управляет торговлей, мы должны признать, что ценовое действие в такой же или большей степени связано с иррациональным поведением, как и с рациональным, фундаментальным инвестированием. В таких условиях графики могут быть полезны, поскольку они отражают действия всех участников рынка, как рациональных, так и иррациональных. Хотя разворот S&P 500 в зеленую зону обнадеживает, ущерб от предыдущей сессии сохраняется. Методология Нам нравится, чтобы наше исследование графиков было относительно простым: мы ищем линии поддержки и сопротивления на основе 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, а также линии тренда и прошлые уровни поддержки/сопротивления. Также полезны инструменты импульса, такие как индикатор относительной силы (RSI), который указывает на условия перекупленности/перепроданности. Отслеживание объема как средство подтверждения того, основано ли то, что мы видим на графиках, на высоком уровне активности или нет, сигнализирует о том, насколько мы можем доверять ценовому действию. Мы бы купили акции компании, которая, по нашему мнению, имела сильные фундаментальные показатели и продавалась по хорошей цене, даже если бы у нее была ужасная техническая структура. Но мы никогда не стали бы покупать акции компании, которую мы не считали фундаментально устойчивой, независимо от того, насколько привлекательно выглядел ее график. Просмотр графиков может помочь заранее установить ключевые уровни и составить дорожную карту на нестабильных рынках. Наличие этой дорожной карты в качестве основы может оказаться невероятно полезным для сдерживания эмоций на нестабильном рынке, потому что вы приходите на рынок с пониманием, что ваш план был разработан при лучших обстоятельствах и с более ясной головой. В пятницу мы приобрели еще акции Corning и Honeywell, первую из которых мы также купили ранее на этой неделе. Очевидно, мы считаем, что их можно купить здесь, наряду с Meta Platforms, которые мы также купили ранее на этой неделе. В этом анализе мы используем двухлетние графики, чтобы найти уровни покупок для Microsoft и Nike. Уровни покупки Microsoft: около 500 и 465 долларов. Начиная с акций Microsoft, акции торгуются примерно на 6,5% ниже исторических максимумов. 50-дневная скользящая средняя не показывала значительной поддержки с августа прошлого года. Тем не менее, уровень в 495 долларов сохранился: акции достигли дна в начале сентября и снова на прошлой неделе. Мы считаем, что, сохраняя этот уровень, участники могут покупать акции прямо здесь и сейчас. Тем не менее, поскольку 50-дневная цена находится прямо над нами на уровне 514 долларов, нет необходимости совершать «заявительную покупку» и проявлять агрессивность. Если мы восстановим 50-дневную (красную линию) скользящую среднюю и увидим, что она начинает действовать как поддержка, вы можете в конечном итоге заплатить немного больше, чтобы построить позицию, но вы делаете это с осознанием того, что акции продолжают консолидироваться и что эта область поддержки вокруг 50-дневной линии укрепилась. Если $495 потерпит неудачу, мы не найдем слишком много поддержки примерно до $465, где мы найдем и 200-дневную (желтую линию) скользящую среднюю, и старый максимум июля 2024 года. В техническом анализе Принцип полярности предписывает, что старые максимумы, однажды преодоленные, становятся поддержкой – и наоборот, эта старая поддержка, однажды побежденная, становится сопротивлением. Переход к $465 будет означать, что акции снизятся почти на 15% с максимумов и будут торговаться примерно в 29 раз выше прогнозной оценки прибыли, что является относительно привлекательной оценкой по сравнению с тем, что мы видели за последние два года. Уровни покупок Nike: около $65, $60, около $50. В Nike, где, по нашему мнению, основные показатели улучшаются по мере того, как руководство выполняет свой план оздоровления, акции здесь привлекательны на уровне около $65, исходя из нашего мнения, что прибыль восстановится к концу этого финансового года (заканчивающегося в мае 2026 года). Тем не менее, мы должны признать, что это не очень красивый график: акции торгуются ниже 50-дневной (красная линия) и 200-дневной (желтая линия) скользящих средних, которые находятся на грани формирования «смертельного креста», медвежьего сигнала в техническом анализе. Однако, как отмечалось ранее, уродливая диаграмма сама по себе не может удержать нас от того, что мы считаем историей хорошего качества. Однако это означает, что нам нужно реалистично относиться к возможности более низких уровней, поскольку акции имеют приличное верхнее сопротивление, а обе скользящие средние колеблются в районе $65,50. Следующий уровень интереса находится в районе 60 долларов, что послужило поддержкой после того, как мы оправились от глубин апрельских минимумов. Ниже мы наблюдаем апрельские минимумы, около середины 50 долларов. Если исключить какие-либо действительно негативные новости, движение туда было бы очень привлекательным, учитывая, что этот уровень представляет собой пик опасений торговой войны, и с тех пор мы наблюдаем хороший прогресс со стороны руководства в реализации своего плана оздоровления. Итак, в конечном счете, мы будем стремиться использовать деньги здесь, и каждые 3–5 долларов или около того снижать, чтобы построить позицию. Прежде чем подвести итоги, мы хотим дать представление о термине «ценовое действие». Когда мы говорим «ценовое действие», мы имеем в виду рассмотрение того, как торгуются акции. Растет ли он на плохих новостях, указывающих на то, что инвесторы, возможно, настроены слишком негативно? Снизится ли цена на хороших новостях – как это сделал Palantir после своего впечатляющего отчета о прибылях, указывающего на то, что многое было учтено в цене? Сохраняется ли он, когда другие распродают свои продукты, как это происходит с Microsoft, либо потому, что компания, возможно, уже приняла на себя удар, либо потому, что она представляет собой качество и ценность? Это две вещи, которые все больше привлекают инвесторов в нестабильные и нестабильные времена. Научиться улавливать сигналы ценового движения – это еще один способ подумать о том, когда нужно заставить деньги работать. Чтение ценового движения связано с интерпретацией, и каждый может интерпретировать вещи по-своему, но размышления о том, как цены акций реагируют на новости, или по сравнению с аналогами, или на более широкое рыночное действие, наряду с изучением графиков, могут быть очень полезны в построении позиций на волатильных рынках, сохраняя при этом эмоции под контролем. Как долгосрочным инвесторам, выбор акций является ключевым моментом, поэтому мы не удосуживаемся взглянуть на графики компаний, которые нам не нравятся по фундаментальным причинам. Однако в нестабильные времена графики, а также учет цены могут помочь дисциплинированно и методично заставить деньги работать с теми именами, которые мы любим. (Благотворительный фонд Джима Крамера имеет длинные позиции GLW, HON, META, MSFT, NKE. Полный список акций см. здесь.) Будучи подписчиком Инвестиционного клуба CNBC с Джимом Крамером, вы получите торговое оповещение до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки торгового оповещения, прежде чем покупать или продавать акции из портфеля своего благотворительного фонда. Если Джим говорил об акции на телевидении CNBC, он ждет 72 часа после выпуска торгового оповещения, прежде чем совершить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛУБА ПОДХОДИТ К НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, А ТАКЖЕ НАШЕМУ ОТКАЗУ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИЕ ФИДУЦИАРНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ИЛИ ОБЯЗАННОСТИ НЕ СУЩЕСТВУЮТ И НЕ СОЗДАЮТСЯ ВСЛЕДСТВИЕ ПОЛУЧЕНИЯ ВАМИ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЕННОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. НИКАКОЙ КОНКРЕТНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ИЛИ ПРИБЫЛЬ НЕ ГАРАНТИРУЕТСЯ.
#Вот #несколько #уровней #покупки #которые #следует #учитывать #как #для #Microsoft #так #для #Nike
Ещё по этой теме
