Вот что может произойти на рынках, если США объявят дефолт: –

Сроки! Выкручивание рук! Угроза дефолта!

США могут быть в нескольких днях от того, чтобы быть не в состоянии платить по своим счетам, но Уолл-стрит уже видела этот фильм раньше, и рынки, похоже, не беспокоятся — пока.

«Один сотрудник на Капитолийском холме сравнил потолок долга с выходом камня из почки», — говорит Либби Кантрилл, глава отдела государственной политики в PIMCO, которая управляет одними из крупнейших в мире фондов облигаций. «Мы все знаем, что это пройдет. Вопрос лишь в том, насколько это будет болезненно».

На Уолл-стрит все признают, что дефолт по долговым обязательствам будет разрушительным для рынков и экономики, и большинство инвесторов верят, что законодатели в конечном итоге заключат сделку, как это было в прошлом.

«Мы думаем, что ставки слишком высоки, чтобы обе стороны могли действительно не примириться», — говорит Эрик Фридман, директор по инвестициям в US Bank Asset Management Group.

Тем не менее, портфельные менеджеры все еще думают, что может произойти, если законодатели не смогут принять соглашение о повышении или приостановке потолка долга.

Если бы это было так, последствия были бы серьезными. Вот чего ожидать.

Насколько это было бы плохо?

По крайней мере, на Уолл-Стрит произойдет огромная распродажа. В своем последнем анализе UBS говорит, что S&P 500 может упасть как минимум на 20%.

Но трудно предсказать, насколько плохи могут быть дела, потому что США никогда не объявляли дефолт по своим долгам.

Аналитики считают, что распродажа может сравняться или превзойти резкое падение в сентябре 2008 года, когда Палата представителей отклонила пакет мер по спасению на сумму 700 миллиардов долларов, поскольку США находились на грани мирового финансового кризиса.

Промышленный индекс Доу-Джонса в тот день упал примерно на 778 пунктов, что на тот момент было самым большим однодневным падением по пунктам в истории индекса.

Дефолт также приведет к резкому падению рынков облигаций США.

Казначейские облигации считаются одними из самых безопасных инвестиций во всем мире. Они принадлежат компаниям и странам по всему миру и используются в качестве залога во всех видах финансовых операций. Если федеральное правительство не выплатит держателям облигаций, это будет иметь невообразимые последствия для положения США.

Дефолт также ослабит доллар США, который многие считают самой важной мировой валютой, учитывая критическую роль, которую он играет в мировой экономике.

«Основная мировая резервная валюта и мировой «безопасный» актив, которые составляют основу глобальной финансовой системы, внезапно стали намного менее безопасными и должны быть переоценены», — написали экономисты UBS в записке для клиентов от 19 мая. «То, как это распространяется по системе, непредсказуемо».

Аналитики также считают, что рейтинговые агентства понизят кредитный рейтинг страны.

В настоящее время США имеют рейтинг «ААА» от двух из трех крупнейших кредитных агентств. В 2011 году рейтинг США был понижен другой крупной рейтинговой компанией, когда S&P Global Ratings понизило рейтинг страны до AA+ на фоне очередного раунда долговых переговоров при президенте Обаме.

Как потрясения на рынке повлияют на меня?

Совершенно очевидно, что резкое падение акций нанесет удар по пенсионным или другим инвестиционным фондам по всем направлениям. В то же время рынки облигаций определяют все виды затрат по займам, которые резко выросли бы в случае дефолта США.

Это было бы еще более плохой новостью для тех, кто надеется купить дом или машину в то время, когда стоимость заимствований уже выросла после того, как Федеральная резервная система агрессивно подняла процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией. Ставки по ипотечным кредитам, например, поднимутся еще выше, как и процентные ставки по кредитным картам.

Инфляция несколько охладила ситуацию, но она все еще далека от цели ФРС в 2%, и многие экономисты ожидают, что США движется к рецессии. Кроме того, в банковском секторе все еще царит хаос после недавних банкротств трех региональных кредиторов.

«На экономику США уже оказывается значительное давление, — говорит Сима Шах, старший стратег по глобальным инвестициям в Principal Asset Management. «Он не может допустить, чтобы ему на голову обрушился еще один крупный удар».

Шах повторяет слова политиков о том, что дефолт правительства не только спровоцирует внутреннюю рецессию, но и, возможно, еще один глобальный финансовый кризис.

Так ли это будет?

Пока у США есть этот лимит на сумму, которую они могут брать взаймы, это кажется вероятным.

Законодатели голосовали за повышение потолка долга более 100 раз, но дебаты о лимите долга становятся все более бурными и используются в качестве политического оружия.

В последние дни бизнес-лидеры стали более активно участвовать в этом процессе.

В четверг министр финансов Джанет Йеллен встретилась с десятками руководителей банков, в то время как более 100 руководителей написали письмо президенту Байдену и лидерам Конгресса, предупредив их о последствиях бездействия и призвав поднять лимит долга.

«Действия по прекращению надвигающегося долгового кризиса необходимы сейчас», — написали они, отметив, что дефолт «ослабит наши позиции в мировой финансовой системе».

«Мы настоятельно призываем к быстрому достижению соглашения, чтобы страна могла предотвратить этот потенциально разрушительный сценарий.