Выплаты процентов по долгу США превышают 1 триллион долларов в год

• Согласно анализу Bloomberg, в октябре годовая выплата процентов по долгу США превысила $1 трлн.
• Стоимость долга удвоилась за последние 19 месяцев по мере роста федерального дефицита.
• Высокие процентные ставки сделали заимствования более дорогими, увеличивая давление на долг США.

По оценкам, в конце октября годовая процентная выплата по куче государственного долга США превысила $1 трлн. данные, проанализированные агентством Bloomberg Intelligence.

Рассчитанная с использованием данных Казначейства США, которые раскрывают ежемесячные остатки непогашенного долга и средние процентные расходы, годовая стоимость долга в прошлом месяце увеличилась вдвое за последние 19 месяцев и была эквивалентна 15,9% всего федерального бюджета на 2022 финансовый год.

«Такая высокая доля процентных платежей в федеральных расходах имеет прецедент, поскольку до 2000 года эта доля в большинстве лет превышала 14%», – пишут аналитики Bloomberg Intelligence в заметке, опубликованной во вторник. «Задача правительства состоит в том, чтобы ограничить обязательные расходы и попытаться уменьшить необходимость выпуска большего количества долговых обязательств. Именно по этой причине мы видим рост процентных выплат, хотя мы прогнозируем более низкую доходность казначейских облигаций».

Блумберг

Темпы платежей в октябре позволяют предположить, что затраты на обслуживание долга быстро растут на фоне растущего дефицита федерального бюджета.

Федеральное правительство завершило 2023 финансовый год в сентябре, потратив 659 долларов. на процентные выплаты по сравнению с $476 млрд в 2022 финансовом году и $352 млрд в 2021 финансовом году.

Агрессивная кампания Федеральной резервной системы по повышению ставок привела к повышению стоимости кредитов для заемщиков во всей экономике, и правительство США не является исключением. Более высокие затраты по займам означают, что правительство платит больше процентов по своему долгу.

А растущие процентные выплаты по долгу США создают порочную петлю обратной связи: чтобы привлечь новых заемщиков, доходность казначейских облигаций должна вырасти, чтобы облегчить сделку, а более высокие доходности усугубляют и без того высокие затраты по займам по общему долгу, который сейчас превышает 33 триллиона долларов.

Это плохая новость для казначейских облигаций, которые пережили кризис. исторический крах За последние несколько лет.

По мнению таких экспертов рынка, как Эд Ярдени, такая резкая распродажа облигаций отчасти была вызвана растущими опасениями по поводу накопления долга США. как «наблюдатели за облигациями» устроил возвращение. И это не помогло, когда этим летом рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг правительства США.

«С тех пор, как 1 августа рейтинг государственного долга был понижен, люди сосредоточились на проблеме дефицита», — сказал Ярдени в интервью CNBC в сентябре. «Если инфляция здесь останется устойчивой, я думаю, что у нас возникнут настоящие проблемы, и моим друзьям, борцам за облигации, возможно, придется вступить в силу, чтобы убедить политиков, что мы должны сделать что-то более фундаментальное для снижения инфляции. долгосрочный прогноз дефицита».

Если долг США не будет взят под контроль в течение следующих нескольких десятилетий, дефолт той или иной формы может быть неизбеженсогласно бюджетной модели Пенна Уортона.