Грег Абель говорит инвесторам Berkshire, что его денежные запасы не являются отказом от заключения сделок

Разблокируйте дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.

Новый исполнительный директор Berkshire Hathaway Грег Абель в субботу заявил, что он намерен сохранить баланс конгломерата в $1,1 трлн, похожий на крепость, и что его огромные денежные запасы не сигнализируют об отказе от заключения сделок.

Абель использовал свое первое письмо акционерам, чтобы подчеркнуть добросовестность своих инвестиций и приверженность принципам, которые давно превозносил его предшественник Уоррен Баффет.

Абель, пришедший к власти в январе, взял на себя роль хранителя наследия Баффета и дал понять, что инвестиционная философия компании не меняется.

Он сообщил акционерам, что Berkshire активно оценивает новые инвестиции и что она останется ключевым портом захода, когда компании захотят продать свои акции. Конгломерат со штаб-квартирой в Небраске станет «активом, а не риском для Америки и мировой финансовой системы», написал он.

«Наш баланс — это стратегический актив, который нужно использовать в нужное время», — написал он. «Это позволяет нам действовать решительно, инвестировать, когда другие нерешительны или напуганы, и твердо стоять на ногах, когда разворачиваются финансовые штормы».

63-летний мужчина заявил, что выкуп акций останется «важным вариантом распределения капитала», и компания не будет выплачивать дивиденды до тех пор, пока он и совет директоров верят, что Berkshire сможет генерировать акционерную стоимость с помощью этого капитала.

Уровень денежных средств Berkshire на конец года составлял $373 млрд, что является рекордом без учета стоимости казначейских облигаций, которые компания ранее купила, но еще не заплатила.

«Много раз в истории Berkshire некоторые наблюдатели предполагали, что наша значительная денежная позиция сигнализирует об отказе от инвестиций», — написал Абель. «Это не так».

Он указал на покупку Berkshire химического бизнеса Occidental Petroleum за 9,7 млрд долларов, которую компания завершила ранее в этом году, а также на ее согласие на покупку бизнеса по борьбе с вредителями Bell Laboratories.

«Несомненно, появятся дополнительные возможности для использования капитала наших владельцев без ущерба для устойчивости Berkshire», — написал Абель. «Моя роль — обеспечить, чтобы наши уровни ликвидности и размещение капитала оставались преднамеренными и обдуманными».

Он добавил: «Мы всегда будем стремиться к тому, чтобы владеть продуктивным бизнесом вместо казначейских облигаций США».

Инвесторы и аналитики традиционно просматривают ежегодное письмо Berkshire, которое в прошлом было наполнено личными анекдотами Баффета, чтобы понять, как так называемый Оракул из Омахи видел мир. Баффет ранее использовал это послание, чтобы выделить ключевых сотрудников Berkshire, включая Абеля.

Абель уже приступил к перестройке штаб-квартиры Berkshire. В прошлом году компания наняла своего первого внутреннего юрисконсульта и объявила, что топ-менеджер энергетического подразделения Berkshire, в котором вырос Абель, станет ее следующим финансовым директором позднее в этом году.

Один из заместителей Баффета по инвестициям, Тодд Комбс, ушел в JPMorgan Chase в рамках перестановок.

Акции Berkshire мало изменились в этом году и показали доходность, обеспечиваемую индексом ведущих акций S&P 500. В прошлом году компания следовала за базовым фондовым индексом США.