Должен ли я прекратить инвестировать в свою пенсию на данный момент, когда рынки падают? – Ирландские времена

В прошлом году я начал ежемесячно отчислять взносы в частный пенсионный фонд, поскольку мой работодатель не предлагает никакой схемы. Я получил сводку фонда на конец года, и она меньше, чем сумма того, что я внес в прошлом году. Очевидно, это связано с нестабильной экономической обстановкой, которая, вероятно, сохранится в этом году и, возможно, в дальнейшем.

Мой вопрос в том, должен ли я прекратить вносить вклад в свой фонд, пока в экономике не будет больше стабильности? Я понимаю, что рынки колеблются подобным образом в течение всей жизни пенсионных взносов, но с тех пор, как я начал делать взносы, они уже стоят меньше, чем если бы я просто оставил их на своем банковском счете.

Мне 29, так что у меня еще много лет впереди, чтобы дожить до пенсии. Мой финансовый консультант, который помог мне создать фонд, порекомендовал мне продолжать делать взносы и не смотреть сводку по фонду, но у них также есть финансовый стимул, чтобы я продолжал инвестировать, поэтому я не уверен, что эта рекомендация полностью беспристрастна.

Было бы лучше, если бы мои деньги были сбережены и отложены на ипотеку, а не в пенсионный фонд?

г-жа Э.Г.

Я полагаю, первый вопрос: они? Действительно ли рынки падают?

Если вы посмотрите на фондовые рынки, то увидите, что все они достигли минимума текущего цикла в сентябре или октябре прошлого года. Если вы посмотрите на FTSE 250 с довольно широкой базой, то с этого момента он вырос на 20%.

Таким образом, несмотря на продолжающуюся экономическую неопределенность с ростом инфляции, ростом процентных ставок и широко распространенными опасениями рецессии, рынки частично восстановили свое равновесие. Это не значит, что не может быть дальнейших неудач. Согласно последней оценке, рецессия там, где она произойдет, будет более краткосрочной и менее драматичной, чем опасались в развитых странах. Рынки могут все еще колебаться, но они устойчивы.

Положительным моментом является то, что ваш фонд, по-видимому, инвестировал ваши взносы в акции по временно более низкой цене в конце цикла, что должно позволить вам получить больше прибыли по мере роста рынка.

То, как вы поживаете на сегодняшний день, зависит от того, когда вы начали инвестировать. Индекс FTSE 250 по-прежнему упал примерно на 10% по сравнению с уровнем, на котором он торговался в конце января прошлого года. Но вы могли бы посмотреть на это с другой стороны и сказать, что вам повезло, что вы не начали свои пенсионные инвестиции, когда индекс достиг своего пика летом 2021 года, и в этом случае вы все равно потеряли бы 17%.

И если вы потрясены своим недавним опытом, радуйтесь, что вы не начали свою пенсию в конце 2019 года только для того, чтобы увидеть, как FTSE 250 упал на 31% в первом квартале 2020 года, когда ударил Covid-19.

[ How big a pension will you need? Probably bigger than you think ]

Ничто из этого не должно сбрасывать со счетов слишком человеческие нервы по поводу того, как работают наши деньги. Мы усердно работаем ради денег, которые зарабатываем, и естественно быть несколько скептичным и даже нервным, когда наш отчет об инвестициях на конец года показывает, что он стоит меньше, чем сумма, которую мы в него вложили. Но вы не можете смотреть на пенсионные накопления в краткосрочной перспективе.

Никто не будет разумно предлагать вам никогда не следить за своими сбережениями. Обстоятельства меняются, что может потребовать корректировки стратегии. Но большинство финансовых консультантов, как и ваш, предложат вам не слишком пристально следить за краткосрочными результатами. Они правильные.

Возможно, настройтесь через пять лет и посмотрите, как идут дела, и снова через 10 лет, но не каждый месяц и даже не каждый год. Как вы уже поняли, если вы находитесь не в той части цикла, краткосрочные результаты могут быть мрачными. Инвестирование — это не игра с прямой линией; будут взлеты и падения.

Очевидно, вы правы в том, что у консультантов может быть финансовый стимул, чтобы удерживать вас, но они довольно жестко регулируются, поэтому обязательно осторожны в том, что они говорят клиентам. На мой взгляд, в данном случае советник абсолютно прав.

Когда вы молоды, пенсия будет в большей степени инвестироваться в акции фондового рынка. Для этого есть веская причина. Чтобы обеспечить пенсионные сбережения, на которые вы надеетесь, ваши инвестиции должны приносить высокие доходы, которые чаще всего можно найти на фондовом рынке.

Да, это требует определенного риска, но причина, по которой пенсионные инвестиции смещаются в сторону фондовых рынков в первые годы вашей работы, заключается в том, что у вас есть время оправиться от любых рыночных неудач. В течение более длительного периода фондовые рынки действительно приносят прибыль, даже если отдельные акции не могут.

В какой-то степени вы играете на свободные деньги. Вы получаете налоговые льготы по самой высокой ставке, с которой вы платите подоходный налог со своих взносов в пенсионный фонд. Если бы деньги не шли на пенсию, вы бы платили с них до 40 процентов налога.

Например, возвращаясь к показателям нашего индекса FTSE 250, если вы посмотрите, как он изменился за последние 20 лет, вы увидите, что его значение сейчас в пять раз больше, чем в феврале 2003 года. шоки — финансовый крах и Covid-19 — которые привели к резкому краткосрочному спаду индекса, но в долгосрочной перспективе он все еще окупается для инвесторов.

И это касается не только FTSE 250. Та же картина в целом верна для FTSE 100, Dow или более широкого US Standard & Poor’s 500. S&P500 вырос почти в пять раз за последние 20 лет, и если вы вернетесь по отношению к периоду средней пенсии рабочего – 30 или 40 лет – она выше более чем в 9 и 28 раз соответственно.

Вы много услышите об образе жизни в пенсионных инвестициях. Это означает, что когда вы молоды, вы рискуете больше, чтобы накопить пенсионную корзину, и эти риски уменьшаются по мере того, как вы становитесь старше и приближаетесь к пенсионному возрасту, потому что у вас не будет времени возместить убытки, если они произойдут на этом этапе.

Еще одна вещь, которую следует помнить при оценке производительности, заключается в том, что в какой-то степени вы играете на бесплатные деньги. Вы получаете налоговые льготы по самой высокой ставке, с которой вы платите подоходный налог со своих взносов в пенсионный фонд. Если бы деньги не шли на пенсию, вы бы платили с них до 40 процентов налога.

Для большинства людей они также получают деньги в свои схемы от своего работодателя — часто в соответствии с их собственными взносами — и опять же, это деньги, от которых они отказались бы, прекратив свои пенсионные накопления. Я понимаю, что в данный момент это не относится к вам на вашей текущей работе, что немного неуместно для вашего работодателя, но, вероятно, это будет фактором, когда вы будете продвигаться по своей трудовой жизни.

В соответствии с автоматической регистрацией, которая должна быть введена в Ирландии в следующем году, ваша компания будет вынуждена уравнять ваши платежи до определенных пределов. Первоначально она будет составлять 1,5% от вашей брутто-зарплаты, а через четыре года после введения новой системы — до 3%, через шесть лет — до 4,5%, а с 10-го года — до 6%.

[ Local Property Tax Q&A: Will Revenue chase me over rising home value? ]

Налоговые льготы будут работать немного по-другому при автоматической регистрации. Государство будет платить 1 евро за каждые 3 евро, которые вы инвестируете, то есть до 0,5% от вашей брутто-зарплаты в начале, а с 10-го года — до 2% от зарплаты.

Это будет означать, что 3,5 процента вашей заработной платы будут инвестированы в пенсионную программу для вас в виде 1,5-процентного взноса с вашей стороны, увеличившись до 14 процентов инвестиций в заработную плату с 10-го года для 6 процентов, которые будет стоить вам – если вы примете во внимание обязательные взносы работодателя и налоговые льготы.

В конечном счете, только вы можете определить, как лучше всего управлять своими финансовыми обязательствами. Если вы откладываете деньги на ипотеку или у вас родился новый ребенок, возможно, деньги, которые в противном случае пошли бы в пенсионный фонд, придется какое-то время направить в другое место. Есть очень много способов разрезать свой финансовый пирог.

Но раннее вложение в пенсию является одним из наиболее важных факторов, определяющих ваше финансовое благополучие на пенсии, поэтому старайтесь продолжать откладывать хоть что-то — пусть даже меньшую сумму — в эту копилку. И если вы сокращаете взносы, убедитесь, что это связано с другими видами финансовых обязательств, упомянутых выше, а не только для того, чтобы оставить их на своем банковском счете.

Бесчисленное множество различных исследований говорят об одном и том же: даже самые сообразительные инвесторы не могут точно «рассчитать время рынка», чтобы инвестировать как раз тогда, когда рынки набирают обороты, и выводить свои деньги из игры, когда они вот-вот упадут. И те, кто пытается, как правило, видят, что их инвестиционные горшки со временем становятся хуже, чем у людей, которые просто оставили свои деньги на рынке.

Пожалуйста, присылайте свои вопросы Доминику Койлу, Q&A, The Irish Times, 24-28 Tara Street Dublin 2, или по электронной почте на адрес [email protected]. Эта колонка предназначена для читателей и не предназначена для замены профессиональных советов.