Европейские компании пострадали от операций в России на 100 млрд евро

Получайте бесплатные обновления «Война в Украине»

Мы вышлем вам Ежедневный дайджест myFT электронная почта, сводящая последние Война на Украине новости каждое утро.

Согласно анализу Financial Times, крупнейшие европейские компании понесли не менее 100 млрд евро прямых убытков от своей деятельности в России после полномасштабного вторжения президента Владимира Путина в Украину в прошлом году.

Изучение годовых отчетов 600 европейских групп и финансовых отчетов за 2023 год показывает, что 176 компаний зафиксировали обесценение активов, расходы, связанные с обменом валюты, и другие разовые расходы в результате продажи, закрытия или сокращения российского бизнеса.

Совокупная цифра не включает косвенные макроэкономические последствия войны, такие как более высокая стоимость энергии и товаров. война также обеспечил рост прибыли для нефтегазовых групп и оборонных компаний.

Решение Москвы захватить контроль над российским бизнесом импортеров газа Fortum и Uniper в апреле, за которым последовала экспроприация Данон и Карлсберг в прошлом месяце, по мнению аналитиков, предполагает, что впереди еще больше проблем.

Согласно данным, собранным Киевской школой экономики, более 50% из 1871 европейского предприятия в России до войны все еще работают в стране. Европейские компании, все еще присутствующие в России, включают итальянскую UniCredit, австрийскую Raiffeisen, швейцарскую Nestlé и британскую Unilever.

«Даже если компания потеряла много денег, уезжая из России, те, кто остается, рискуют потерять гораздо больше», — сказал Наби Абдуллаев, партнер стратегического консалтинга Control Risks. «Оказывается, стратегия «резать и бежать» была лучшей стратегией для компаний, решающих, что делать в начале войны. Чем быстрее вы уйдете, тем меньше ваши потери».

Самые большие затраты на вывод сосредоточены в нескольких незащищенных секторах. Наибольшие списания и расходы понесли нефтегазовые группы, где только три компании — BP, Shell и TotalEnergies — сообщили о совокупных убытках в размере 40,6 млрд евро. Убытки были намного компенсированы более высокими ценами на нефть и газ, что помогло этим группам сообщить о небывалой совокупной прибыли в размере около 95 млрд евро (104 млрд долларов) в прошлом году. Конфликт поддержал акции оборонных компаний.

Коммунальные услуги получили прямой удар в размере 14,7 млрд евро, в то время как промышленные компании, в том числе производители автомобилей, пострадали в размере 13,6 млрд евро. Финансовые компании, включая банки, страховые и инвестиционные компании, зафиксировали списания и другие расходы на сумму 17,5 млрд евро.

Саймон Эвенетт, профессор экономики Университета Санкт-Галлена, сказал: «У вас есть небольшое количество компаний, которые сильно пострадали. Как только вы избавитесь от больших сборов за билеты, среднее списание, вероятно, станет вполне управляемым, учитывая ограниченное присутствие в России».

Глядя на глобальные потоки инвестиций в Россию, «даже если бы европейцы были там единственными инвесторами, а они ими не являются, на страну приходилось бы всего 3,5% от общего объема их внешних инвестиций», — сказал он.

ВР сообщила об обвинении в размере 25,5 млрд долларов, объявив через три дня после вторжения, что продаст свою долю в размере 19,75% в государственной нефтяной группе «Роснефть».

TotalEnergies потребовалось больше времени, чтобы сообщить об общей стоимости в 14,8 млрд долларов. Французская энергетическая группа еще не списала свою 20-процентную долю в Проект Ямал СПГ. Shell потребовала 4,1 млрд долларов, а норвежские нефтегазовые группы Equinor и OMV сообщили о 1 млрд евро и 2,5 млрд евро соответственно.

Немецкая группа Винтерсхалл Деа в январе заявил, что экспроприация Кремлем его бизнеса в России уничтожила 2 миллиарда евро наличными с его банковских счетов. В свою очередь, компания BASF, владелец Wintershall, списала свою долю в компании на 6,5 млрд евро.

Униперкоторый в прошлом году был спасен немецким государством, зафиксировал обесценение в размере 5,7 млрд евро, в то время как финский Fortum пострадал в размере 5,3 млрд евро.

Одиннадцать автопроизводителей получили в общей сложности 6,4 млрд евро. Рено списали 2,3 млрд евро после продажи своего завода в Москве и доли в российском АвтоВАЗе в мае 2022 года. Volkswagen сообщил о списании средств на 2 млрд евро, а в мае Москва одобрила продажу местных активов VW, включая завод, на котором работают 4000 человек, которые по-прежнему оценивались в 111 рублей. 3 миллиарда (1,5 миллиарда евро) в прошлом году, согласно раскрытиям компании.

В финансовом секторе Франция Сосьете Женераль в апреле 2022 года сдался, продав Росбанк и его страховую деятельность союзнику Путина Владимиру Потанину, получив при этом убытки в размере 3,1 млрд евро. Но лишь горстка из 45 западных банков с российскими филиалами покинула страну, отчасти из-за ограничений, наложенных Москвой.

Райффайзен, по-прежнему крупнейший западный банк в стране, получил 1 млрд евро в виде списаний и других расходов. Кредитор заявил, что изучает возможность продажи своего российского подразделения, которое в настоящее время оценивается в 1 млрд евро.

UniCredit, которая пообещала найти покупателя для своего местного бизнеса, получила убытки в размере 1,3 млрд евро, в то время как итальянская Intesa Sanpaolo взяла на себя расходы в размере 1,4 млрд евро.

Группы, все еще работающие в России, идут на риск, считает Анна Власюк, научный сотрудник KSE. По ее словам, более жесткие правила выхода, введенные Москвой с начала войны, сделали вероятной экспроприацию, а получение каких-либо дивидендов от этих предприятий практически невозможно.

«Компаниям, которые все еще существуют, было бы лучше просто списать бизнес. Я не думаю, что кто-то в безопасности», — сказала она. «Что послужило предлогом для присвоения Carlsberg? Это действительно вопрос национальной безопасности? Я так не думаю».

Дополнительные репортажи Лауры Питель в Берлине, Мартона Дуная в Будапеште, Патрисии Нильссон и Олафа Сторбек во Франкфурте, Сары Уайт, Сильвии Пфайфер, Питера Кэмпбелла, Мадлен Спид, Тома Уилсона и Леке Осо Алаби в Лондоне, Барни Джопсона в Мадриде, Сильвии Скиорилли Борелли в Милане и Рафаэля Миндера в Варшаве.