Больной медведь спит один в постели.
Гетти
И инвесторы, и трейдеры, вероятно, были немного обеспокоены в начале прошлой недели, поскольку падение индекса Nasdaq Composite на 5,5% было самым большим с ноября 2022 года. Падение на 10% высококлассного NVIDIA NVIDIA SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NVDA) в пятницу, 19 апреля, еще больше обеспокоила быков на фондовом рынке, одновременно усиливая растущие медвежьи комментарии.
С моей технической точки зрения, коррекции на бычьем рынке или подъемы на медвежьем рынке служат достаточному изменению рыночных настроений, чтобы создать условия для возобновления предыдущего рыночного тренда. Это то, чего я ожидал с момента ключевого разворота 4 апреля, который начался. коррекция индекса S&P 500.
Эти изменения в настроениях можно измерить несколькими способами. В середине апреля S&P Global отметило, что «аппетит инвесторов к риску в США снизился с 14% в марте до 5% в апреле, и это был трехмесячный минимум. Я уверен, что более поздний рейтинг риска на момент закрытия торгов 19 апреля в начале недели был бы еще ниже.
SPY AAII Бычий настрой
Том Эспрей – ViperReport.com
Данные о настроениях Американской ассоциации индивидуальных инвесторов (AAII) относятся к 1987 году и уже много лет являются частью моей аналитической рутины. В комментариях на прошлой неделе я пытался доказать, что снижение бычьих настроений будет способствовать следующему ралли рынка.
Недавний максимум бычьего процента в 51,7% произошел 6 марта, а вторичный максимум – 50% 27 марта. По состоянию на 17 апреля бычий настрой снизился до 38,3%, а затем на прошлой неделе он упал еще ниже до 32,1%. На минимумах октября 2023 года бычий настрой составил 24,3%. Каждый четверг утром вы можете найти самые последние результаты опроса на сайте AAII.
Недельный график Spyder Trust (SPY Principal Shareholder Yield Index ETF SPDR S&P 500 ETF Trust) неделю назад также предполагал, что он может находиться вблизи минимума на момент закрытия 19 апреля на уровне $495,18, чуть выше 20-недельной EMA на уровне $494,48. Кроме того, он значительно приблизился к недельному стандарту в 493,49 доллара. Максимум начала 2022 года на уровне $480,50 по-прежнему является важным уровнем поддержки.
После событий на этой неделе индекс S&P 500 Advance/Decline снова поднялся выше EMA, развернув негативный сигнал предыдущей недели. Он лидировал по индексу SPY с июня 2023 года, когда прогнозировал новый максимум индекса S&P 500, который был достигнут лишь в начале 2024 года. Линия NYSE Stocks Only A/D отслеживает другую группу финансовых инструментов и также развернулась выше своего уровня. EMA на этой неделе.
Закрытие SPY на прошлой неделе на уровне $508,60 было чуть ниже годового R1 на уровне $509,60. Более высокое закрытие на следующей неделе с положительными показателями роста/падения укажет на движение SPY к недавнему максимуму на уровне $524,61, если не к годовому R2 на уровне $545,36.
Недельное соотношение IWF/IWD
Том Эспрей – ViperReport.com
Многие акции роста достигли пика в начале февраля 2024 года. Один из моих любимых инструментов для анализа взаимосвязи между акциями роста и стоимостью — это посмотреть на соотношение iShares Russell 1000 Growth (IWF iShares Russell 1000 Growth ETF IWF). Когда соотношение растет, как это было на протяжении большей части 2023 года, это означает, что акции роста или ETF были лидирующей по стоимости.
При росте от минимума начала 2024 года лидировали акции роста, но ситуация изменилась в феврале, когда лидировали акции стоимости. Ситуация также изменилась на прошлой неделе: IWF вырос на 3,7% по сравнению с ростом всего на 1,47% для IWD iShares Russell 1000 Value ETF.
Таким образом, недельный график соотношения IWF/IWD резко вырос на прошлой неделе, но все еще находится в нисходящем тренде (т.е. более низкие максимумы и более низкие минимумы). MACD и MACD-His в марте стали отрицательными и все еще находятся на более низких минимумах. Это отдает предпочтение ценности, а не росту.
Месячное соотношение IWF/IWD
Том Эспрей – ViperReport.com
Многие инвесторы и трейдеры, возможно, не осознают важность анализа роста/стоимости за последние двадцать лет истории фондового рынка. Пик фондового рынка dot.com в марте 2000 года был идентифицирован соотношением как пик акций роста, поскольку стоимостные акции начали лидировать.
Когда фондовый рынок достиг своего пика в октябре 2007 года, акции роста уже начали опережать стоимостные акции, и это продолжалось во время медвежьего рынка 2007-2008 годов. Поэтому стоимостные акции упали сильнее, чем акции роста. Это также было подтверждено относительной доходностью (RS) финансовых акций и технологических ETF.
Месячный график показывает, что это соотношение может быть тройной вершиной, поскольку оно достигло своего пика накануне падения рынка из-за COVID, а затем в конце 2021 года, когда большинство крупнейших растущих акций достигли пика перед спадом в 2022 году. Коэффициент пытается подняться выше в апреле, но все еще находится значительно ниже прорыва вверх. Падение ниже 20-месячной EMA подтвердит мнение о том, что акции роста, возможно, достигают важной вершины. Мои ежедневные технические занятия
Инвеско QQQ Траст
Том Эспрей – ViperReport.com
Дневной график Invesco QQQ Invesco QQQ Trust Trust (QQQ) показывает, что он смог закрыться чуть выше 20-дневной EMA на уровне $430,93. Предварительный месячный пивот за май находится на уровне $430,53, что станет важным уровнем, за которым стоит следить на этой неделе. Бывшая поддержка, линия a, теперь устойчива в районе $437,91.
Линия роста/падения Nasdaq 100 завершила неделю чуть выше WMA, которая пытается выровняться. Линия A/D должна сильно подняться выше линии b нисходящего тренда, чтобы указать на окончание коррекции. Для этого потребуется день или два сильных показателей A/D в начале недели. RS завершил неделю выше все еще снижающейся WMA, и ему необходимо подняться выше линии c нисходящего тренда, чтобы указать на то, что QQQ снова лидирует по SPY.
Фондовый рынок резко упал рано утром в четверг на фоне более слабого, чем ожидалось, отчета по ВВП, но продажи были хорошо поглощены, поскольку рынок рос в течение дня. Действия в начале недели действительно изменили прогноз на позитивный в отношении пятничного отчета PCE, который оправдал новые покупки. Потребуются подтвержденные сигналы от линий A/D, чтобы указать на то, что риск более крупных покупок теперь оправдан.
Позитивное закрытие на этой неделе должно убедить многих из тех, кто ожидает более серьезного падения рынка, изменить свои прогнозы. В этом случае может потребоваться несколько недель, чтобы бычий процент значительно вырос. День резко отрицательных показателей A/D в начале недели будет означать, по крайней мере, проверку недавних минимумов.
Подробнее об анализе настроений AAII
2024-04-27 22:30:42
1714366957
#Еще #больше #боли #для #медведей #фондового #рынка
