Еще один год лучшей годовой прибыли NatWest со времен мирового финансового кризиса | Деловые новости

Прошлый год был бурным для NatWest Group.

Кредитор понес убытки скандал из-за «дебанкинга»во время которого он потерял своего уважаемого бывшего генерального директора даму Элисон Роуз.

NatWest подтвердил сегодня утром – как сообщалось ранее на этой неделе Марк Кляйнман из Sky – что Пол Туэйт, бывший глава коммерческого банка банка, который временно выполнял эту работу после отставки дамы Элисон, станет генеральным директором на постоянной основе.

Ссора по поводу дебанкинга с бывшим лидером UKIP Найджелом Фараджем также стоит Питера Флавелябывший исполнительный директор Coutts, его работа.

Однако, похоже, это не нанесло ущерба прибыльности банка.

Крупнейший в Великобритании кредитор малого и среднего бизнеса сообщил о годовой операционной прибыли до налогообложения в размере 6,2 млрд фунтов стерлингов, что на 20% больше, чем в 2022 году.

Увеличение, безусловно, было ожидаемо, учитывая то, как процентные ставки продолжение будет расти до августа 2023 года, поскольку более высокие процентные ставки имеют тенденцию снижать чистую процентную маржу (разницу между тем, что банк взимает с заемщиков и платит вкладчикам).

Но эта цифра оказалась значительно лучше, чем £5,95 млрд или около того, которых ожидал рынок. Это лучшая годовая прибыль банка, ранее известного как Royal Bank of Scotland, с тех пор, как его охватил мировой финансовый кризис в 2007 году.

Фактически, почти по всем показателям результаты NatWest превзошли ожидания. Операционная прибыль до налогообложения за последние три месяца года составила £1,3 млрд, что на 12% меньше, чем в том же квартале 2022 года, но опять же значительно лучше, чем ожидалось.

Чистая процентная маржа за последние три месяца года снизилась до 2,86% с 2,94% за три месяца до сентября и с 3,2% за тот же квартал 2022 года, но опять же, она оказалась лучше, чем ожидалось.

Снижение можно объяснить тем фактом, что вкладчики стали более умело перемещать свои деньги, чтобы получить более конкурентоспособную процентную ставку, а также давление со стороны политиков – не только правительство, но и палата общин Специальный комитет казначейства – о том, чтобы банки предлагали более выгодные ставки.

Между тем, сумма, отложенная NatWest на покрытие кредитов, которые, как ожидается, не будут полностью погашены, выросла до 578 миллионов фунтов стерлингов за год в целом по сравнению с 377 миллионами фунтов стерлингов в 2022 году, но сумма за последние три месяца года снизилась. по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, снова лучше, чем ожидалось.

Другие показатели, по которым NatWest превзошли ожидания рынка, включают прибыль на акцию, доход на материальный капитал (RoTE – показатель способности компании генерировать прибыль) и дивиденды.

Что все это значит

Тот факт, что NatWest превзошёл ожидания почти по всем пунктам, говорит о нескольких вещах. Во-первых, отдел по связям с инвесторами банка усердно обсуждает его перспективы с аналитиками Сити, чья работа состоит в том, чтобы следить за его судьбой.

Во-вторых, банк приводится в порядок перед розничным предложением акций, запланированным на конец этого года.

Джереми Хант, канцлер, ясно дал понять, что хотел бы видеть некоторые из правительственных 35% акций NatWest – наследие финансовой помощи в размере 45 миллиардов фунтов стерлингов во времена RBS – продан публике.

Несмотря на все это, это были достойные результаты, которые служат хорошим предзнаменованием для других крупных британских банков – Barclays, HSBC, Lloyds и Standard Chartered – готовятся обновить рынок на следующей неделе. Акции NatWest после непродолжительного колебания на открытии к середине утра выросли более чем на 6,5%.

Самый большой вопрос заключается в том, что будет дальше, и, учитывая размер и важность NatWest (у него 17,8 миллионов розничных клиентов и 1,5 миллиона бизнес-клиентов), что это значит для экономики Великобритании.

Предположение NatWest заключается в том, что Банк АнглииОсновная ставка российской политики – банковская ставка – снизится с нынешних 5,25% до 4% к концу этого года и до 3% к концу следующего года.

Он также ожидает, что ВВП Великобритании вырастет как в этом, так и в следующем году. Это немного более позитивно, чем предыдущие ожидания.

Но банк предупредил в своем заявлении: «Экономические перспективы остаются неопределенными. Мы будем отслеживать и реагировать на рыночные условия, а также уточнять наши внутренние прогнозы по мере развития экономической ситуации».

Тем не менее, г-н Туэйт указал на ряд интересных тенденций, выявленных NatWest, в первую очередь на то, что клиенты, похоже, расплачиваются за свои услуги. долг в более высокой среде.

Он отметил, что появились первые признаки улучшения спроса на ипотеку по мере падения ставок для клиентов и того, что клиенты адаптируются к более высоким процентным ставкам – при этом задолженность у NatWest, третьего по величине ипотечного кредитора Великобритании по размеру непогашенных остатков, остается низкой.

Менее обнадеживающе то, что он также заметил, что, хотя деловая уверенность улучшалась, общий спрос оставался сдержанным.

Это указывает на сдержанно-оптимистический прогноз в целом.

Однако из-за более низких процентных ставок NatWest будет сложнее продолжать рост прибыли такими темпами, какими они были с тех пор, как Банк Англии начал повышать стоимость заимствований в декабре 2021 года.

Одним из немногих разочарований в сегодняшнем заявлении стало то, что г-н Туэйт ориентировал инвесторов на RoTE в этом году примерно на уровне 12% – по сравнению с 17,8% в 2023 году и ниже предыдущего диапазона от 14% до 16%, к которому он ранее ориентировал инвесторов.

Соответственно, г-н Туэйт, поддерживающий «Эвертон», подчеркнул сегодня, что он видит множество возможностей упростить работу банка, снизив при этом его расходы.

Он также упомянул ряд продуктовых линеек, в частности необеспеченное кредитование и ипотеку, в которых банк стремится увеличить долю рынка.

Он сказал аналитикам: «Я очень сосредоточен на повышении производительности и доходности NatWest. В будущем мы сделаем все возможное для наших клиентов и наших акционеров».

Это породит надежды на то, что, поскольку правительство готовится продать акции NatWest населению, у кредитора все еще будет дуть ветер в паруса.

Однако по мере снижения процентных ставок рост прибыли станет труднее.

И эта задача станет еще сложнее, если ВВП Великобритании продолжит оставаться на одном уровне.