Инвестор «черного лебедя» предупреждает об эпическом долговом пузыре и серьезных рисках для акций

• Марк Шпицнагель отметил огромный кредитный пузырь, обрушился на ФРС и поддержал совет Уоррена Баффета.
• Босс Universa Investments предупредил, что уровень запасов и долгов слишком высок и может закончиться катастрофой.
• По его словам, розничные инвесторы должны покупать индексный фонд, а не продавать акции в обмен на золото или опционы.

Глава фонда «Черный лебедь» поднял тревогу в связи с опасными суммами долга, раскритиковал Федеральную резервную систему за то, что она подвергает риску финансовые рынки и экономику США, и посоветовал розничным инвесторам защитить себя, следуя простому совету Уоррена Баффета.

«Мы находимся в самом большом кредитном пузыре в истории человечества», — Марк Шпицнагель. сказал Fortune в недавнем интервью. Босс Universa Investments добавил, что мы «живем в век кредитного плеча, век кредита, и это будет иметь последствия».

Spitznagel, чей фонд специализируется на хеджировании экстремальных и непредсказуемых «хвостовых рисков», имел в виду раздувание сумм семья и федеральный долг. Он предсказал, что более высокая стоимость заимствований будет препятствовать экономическому росту, заставит правительства ограничивать свои расходы и приведет к тому, что центральные банки будут поддерживать процентные ставки ниже, чем им хотелось бы.

Основатель и главный инвестор Universa также раскритиковал ФРС за снижение ставок почти до нуля и покупку чрезмерного количества облигаций во время пандемии COVID-19. По его словам, мягкая денежно-кредитная политика центрального банка, возможно, предотвратила рецессию, но она также подняла цены на активы и уровень долга до опасного максимума, проложив путь к гораздо большей катастрофе в будущем.

Шпицнагель, автор книги «Тихая гавань: инвестиции в случае финансовых бурь», утверждает, что ФРС создал экономику «пороховой бочки». Он сравнил эту стратегию с пожарными, которые слишком рано тушат небольшие лесные пожары, оставляя огромное количество топлива для более катастрофического пожара в будущем.

Босс Universa, который считает своим советником автора «Черного лебедя» Нассима Талеба, также предупредил фондовые инвесторы слишком самодовольны сегодня. Они настолько сосредоточены на снижении инфляции, устойчивых корпоративных доходах и шумихе вокруг ИИ и других технологий, что упускают из виду тот факт, что акции переоценены и существуют серьезные риски для рынков, сказал он Fortune.

Шпицнагель указал на инструмент Уоррена Баффета для измерения стоимости акций, так называемый Индикатор Баффета, как свидетельство того, что оценки растянуты. Он также рекомендовал розничным инвесторам избегать делать ставки против рынка или запасаться активами-убежищами, такими как золото или казначейские облигации США, чтобы пережить спад, поскольку он рассматривает их собственные опрометчивые решения, такие как панические продажи, как больший риск для их портфелей.

Вместо этого он посоветовал им следовать Старое предложение Баффета инвестировать в недорогой, широкий индексный фонд, такой как трекер S&P 500. Учитывая поддержку легендарного инвестора и генерального директора Berkshire Hathaway, по словам Шпицнагеля, это «вероятно, очень хороший совет».