Если вы следите за финансированием в Юго-Восточной Азии, вы, вероятно, знакомы с iSeed SEA. Некоторые из стартапов, в которые фонд инвестировал с момента своего запуска в 2020 году, включают Dat Bike, Skuad и Upmesh. Однако вы можете не знать, что iSeed SEA — это частный фонд GP. Теперь этот сольный GP, выпускник AngelList Винг Васиксири, вернулся с новым фондом под названием WV Fund II.
Второй фонд увеличивает общую сумму активов под управлением Wing Vasiksiri до 14 миллионов долларов. Основной тезис iSeed SEA и WV Fund II заключается в том, чтобы сократить разрыв между Юго-Восточной Азией и Силиконовой долиной, поскольку большая часть сети Васиксири и многие из его LP находятся в США. Это означает инвестирование в стартапы на посевной стадии из самых разных секторов. и представить их LP или операторам в США или привлечь их в качестве соинвесторов.
Васиксири обычно выписывает чеки на сумму от 100 000 до 500 000 долларов, в зависимости от того, является ли он ведущим инвестором или нет, и от стадии оценки компании.
30 стартапов в портфеле Васиксири привлекли в общей сложности более 85 миллионов долларов в виде дополнительного финансирования от крупных инвесторов, включая Sequoia Capital, Y Combinator, AlphaJWC, AC Ventures, East Ventures, Jungle Ventures, Openspace Ventures, Monks Hill. Ventures, Golden Gate Ventures и MDI Ventures. Некоторые примеры его инвестиций включают Humble, HD, Virtual Internships, Mio, Делос, Стаффинк, Рукита и ТСС.
Инвесторами второго фонда Васиксири являются институциональные инвесторы, такие как Republic Capital, EGR Partners (семейный офис Элизабет де Ротшильд), Kamco Invest и Central Pattana. В число отдельных LP входят основатель и генеральный директор Duo Даг Сонг, Альберт Венгер и управляющий партнер USV Сьюзан Данцигер, исполнительный директор Doordash и Square Гокул Раджарам, бывший главный операционный директор Airbnb в Китае Кум Хонг Сью и операторы из Dropbox, Discord и Github.
Модель соло-ГП является новой для Юго-Восточной Азии, но она завоевала популярность в Европе и США, где Элад Гилл, Лачи Грум и Джош Бакли являются примерами инвесторов, управляющих собственными средствами.
Васиксири рассказал >, что индивидуальные фонды GP впервые были созданы в США бизнес-ангелами, которые получали ассигнования на выгодные сделки и частные сети и хотели институционализировать свои инвестиции. Поэтому они привлекли капитал из других источников, чтобы инвестировать в более крупном масштабе.
До запуска собственных фондов Васиксири работал в компании AngelList, где сблизился с основателем AngelList India Утсавом Сомани, который сейчас является одним из его советников и основателем микрофонда iSeed. Они думали о запуске AngelList в Юго-Восточной Азии, но затем их планам помешала пандемия. Однако они продолжали общаться с инвесторами и учредителями и были в восторге от тенденций, наблюдаемых в регионе. К ним относятся относительно высокий ВВП на душу населения, растущий средний класс и все больше людей, выходящих в интернет. Стартапы первого поколения, в том числе Grab и Bukalapak, становились публичными, и такие фонды, как Tiger, решали проблему вторичного капитала.
Васиксири сказал, что преимущества индивидуального фонда GP включают скорость и прозрачность, поскольку он является единственным лицом, принимающим решения, и может выделить раунд в течение нескольких дней или даже часов.
«У этой модели есть как плюсы, так и минусы, но я думаю, что самый большой плюс в том, что форма ваших отношений с основателями кардинально отличается, когда отношения полностью связаны с вами. В этом нет никакой иерархии», — сказал он. «Вы думаете о традиционном фонде, то что делает учредитель, так это разговаривает с аналитиком, ведущим партнером, может быть, разговаривает с партнером, а затем они разговаривают с IC или GP. Часто основатель рассказывает ту же историю».
Однако с фондом индивидуального терапевта терапевт играет все эти роли. «Вы можете копнуть глубже, вы действительно можете построить более подлинные, искренние отношения с основателем, проводя с ним больше времени. Я думаю, что это полностью устраняет проблему принципала/агента».
Еще одно преимущество заключается в том, что индивидуальный врач общей практики может иметь отношение к опыту основателей. «Я тоже считаю себя основателем, просто вместо того, чтобы основать компанию, я создал фонд. Я думаю, что иметь такое сильное сочувствие к пути предпринимателя, думать о похожих вещах и понимать, как сложно быть новичком, конкурирующим с действующими лицами в этой сфере».
Быть частным GP также полезно при работе с другими инвесторами, потому что Васиксири не борется за получение больших ассигнований, и у него нет требований к собственности. Это позволяет ему сотрудничать, а не конкурировать с другими фондами. «По мере того, как вы расширяете свой фонд, ваши сотрудники и конкуренты меняются на каждом этапе их игры», — сказал он. «Я думаю, что оставаясь дисциплинированным и небольшим, этот размер фонда позволяет мне делать такие вещи, как открыто делиться сделками, избегать неблагоприятного выбора из других фондов и строить другие отношения на взаимовыгодной основе».
Васиксири фокусируется на Сингапуре, Вьетнаме и Индонезии как на основных рынках, а также ищет возможности на Филиппинах, в Малайзии и Таиланде. Васиксири не зависит от сектора и вместо этого смотрит на крупные вкладчики в ВВП в каждой стране. Например, это касается сельского хозяйства и аквакультуры в Индонезии, поэтому Васиксири инвестирует в такие компании, как Delos, стартап, разрабатывающий датчики и другие технологии, чтобы помочь фермерам, выращивающим креветок, повысить урожайность.
Другие области, которыми он интересуется, включают финтех, особенно платежи и инфраструктуру, а также игры. «Я думаю, что Юго-Восточная Азия имеет уникальные возможности для появления крупного издателя или разработчика игр», — сказал он. «Здесь много пользователей, особенно с мобильными играми, и многие игроки находятся в Таиланде, на Филиппинах, а также много творческих талантов». Климатические технологии также являются еще одним важным сектором, поскольку Юго-Восточная Азия ожидается, что к 2025 году он станет нетто-импортером природного газа.и нуждается в переходе на зеленую энергию.
В то время как в Юго-Восточной Азии есть лишь несколько индивидуальных терапевтов, Васиксири ожидает, что по мере развития экосистемы их станет больше, особенно по мере того, как основатели успешных стартапов становятся ангелами-инвесторами.
«Я думаю, что источник частных врачей общей практики может появиться, когда он станет более институционализированным, от выписки личных чеков до сбора средств», — сказал он. «Это первое поколение индивидуальных GP, и я верю, что по мере развития экосистемы мы увидим гораздо больше».
