Рост потребительских цен в США немного замедлился с января по февраль, но все же указывал на высокий уровень инфляции, который представляет собой проблему для Федеральной резервной системы в непростое время для финансовой системы.
Правительство заявило во вторник, что цены выросли на 0,4% в прошлом месяце, чуть ниже январского роста на 0,5%. Однако без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители так называемые базовые цены выросли на 0,5% в феврале, что немного выше январского роста на 0,4%. ФРС уделяет особое внимание базовому показателю как индикатору лежащего в основе инфляционного давления.
Хотя цены растут намного быстрее, чем хочет ФРС, некоторые экономисты ожидают, что центральный банк прекратит свою годовую серию повышений процентных ставок, когда соберется на следующей неделе.
В связи с крахом двух крупных банков с пятницы, подпитывающим беспокойство по поводу других региональных банков, ФРС может на данный момент сосредоточиться больше на повышении доверия к финансовой системе, чем на своей долгосрочной кампании по сдерживанию инфляции.
Это резкий разворот по сравнению с тем, что было всего неделю назад, когда председатель Джером Пауэлл предложил комитету Сената, что, если инфляция не ослабнет, ФРС может поднять базовую процентную ставку на существенные полпункта на своем мартовском заседании.
Когда Федеральная резервная система повышает базовую ставку, это обычно приводит к повышению ставок по ипотечным кредитам, автокредитам, кредитным картам и многим бизнес-кредитам.
СЛУШАТЬ | Как развивался кризис BLS:
оттава утро8:33Регулирующий орган Канады вмешивается, чтобы предотвратить более широкий кризис после краха американского банка.
Внезапный крах Silicon Valley Bank побудил банковский регулятор Канады захватить контроль над операциями банка здесь. Но достаточно ли этого, чтобы сдержать крупный кризис? Репортер Globe and Mail по технологиям Шон Силкофф объясняет, как разворачивался кризис и что может произойти дальше.
По сравнению с ценами годичной давности инфляция снижается уже восемь месяцев. В феврале потребительские цены выросли на 6 процентов по сравнению с предыдущими 12 месяцами, что ниже январского роста на 6,4 процента в годовом исчислении и значительно ниже недавнего пика в 9,1 процента в июне.
Тем не менее, он по-прежнему намного превышает целевой показатель годовой инфляции ФРС в 2% Базовые цены в феврале выросли на 5,5% по сравнению с 12 месяцами ранее, по сравнению с 5,6% в январе.
Инфляционное давление остается укоренившимся в большей части экономики. Арендная плата, цены на продукты и стоимость отелей, ресторанов и авиабилетов выросли, поскольку все больше американцев ищут жилье и тратят деньги на путешествия, рестораны и развлекательные мероприятия.
Ян Хациус, главный экономист Goldman Sachs, сказал, что Goldman теперь считает, что политики ФРС прекратят повышение ставок на следующей неделе. Ранее Goldman прогнозировал рост на четверть пункта. В записке для клиентов Хациус отметил, что ФРС на данный момент, похоже, больше сосредоточена на успокоении банковского сектора и финансовых рынков, чем на борьбе с инфляцией.
«Мы были бы удивлены, если бы всего через неделю после того, как они сделали все возможное для поддержки финансовой стабильности, политики рисковали подорвать свои усилия, снова повысив процентные ставки», — написал Хациус в отдельной заметке в понедельник.
Хациус предсказал, что если ФРС прекратит повышение ставок в этом месяце, она, скорее всего, возобновит их на заседании в мае. В конечном счете, он по-прежнему ожидает, что ФРС повысит свою ключевую ставку, которая влияет на многие потребительские и бизнес-кредиты, примерно до 5,4 процента в этом году с 4,6 процента в настоящее время.
Банкротства банков могут иметь серебряную подкладку
ФРС может получить некоторую непреднамеренную помощь в борьбе с инфляцией из-за последствий краха банка Силиконовой долины и нью-йоркского банка Signature. В ответ многие малые и средние банки отзывают кредиты, чтобы укрепить свои финансы. Более медленная скорость кредитования может помочь охладить экономику и обуздать инфляцию.
Возможность паузы со стороны ФРС подчеркивает резкое изменение финансовой системы и экономики страны всего за одну неделю. В прошлый вторник Пауэлл заявил банковскому комитету Сената, что, если занятость и инфляция продолжат расти, ФРС, вероятно, повысит ставки на заседании в этом месяце на полпункта.
Это означало бы возобновление усилий ФРС по ужесточению кредита. Центральный банк повышал базовую ставку на четверть пункта в феврале, на полпункта в декабре и на три четверти пункта четыре раза ранее.
Давая показания перед комитетом Палаты представителей на следующий день, Пауэлл предупредил, что окончательное решение о том, что ФРС будет делать на мартовском заседании, еще не принято.
Тем не менее, в пятницу правительство сообщило, что в прошлом месяце работодатели добавили 311 000 рабочих мест. Это было потенциальным признаком продолжающейся высокой инфляции и привело к прогнозам повышения на полпункта на заседании ФРС на следующей неделе.
Однако позже в тот же день банк Кремниевой долины потерпел крах, что вызвало целый ряд новых опасений у Федеральной резервной системы.
