Инфляция остывает, и Уолл-Стрит это нравится

Нью-Йорк
Си-Эн-Эн Бизнес
—

Акции завершили день ростом во вторник после того, как правительство США сообщило, что оптовые цены выросли гораздо менее резко, чем ожидалось. Эта новость появилась всего через несколько дней после того, как другой отчет показал, что темпы роста потребительских цен также замедляются.

Доу поднялся почти на 60 пунктов, или 0,2%, после того, как потерял большую часть своего роста в начале дня. S&P 500 а также Насдак выросли на 0,9% и 1,5%.

Акции немного снизились после сообщений о том, что две ракеты попали в деревню в Польше недалеко от границы с Украиной. Сообщается, что два человека погибли.

Тем не менее, инвесторы в основном не обращали внимания на геополитические заголовки и надеются, что снижение инфляционного давления заставит Федеральную резервную систему повысить процентные ставки на меньшие суммы в следующие несколько месяцев после четырех последовательных исторически крупных повышений.

Солидные доходы от розничного гиганта Walmart

(ВМТ), один из 30 компонентов индекса Доу-Джонса, также помог повысить настроение участников рынка. Волмарт

(ВМТ) акции выросли более чем на 6,5%.

Акции технологических компаний выросли после неожиданной новости о том, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета

(БРКБ) купила долю в чиповом гиганте Taiwan Semiconductor в третьем квартале.

Акции Taiwan Semi

(ТСМ) взлетел более чем на 10%. Эталонный индекс Philadelphia Semiconductor

(СОКС)у которого есть Тайваньский полуфабрикат

(ТСМ)Интел

(ИНТК)драм

(АМД)Нвидиа

(НВДА) и другие чип-лидеры в нем, прибавили 3%.

Но больше всего инвесторов радуют хорошие новости об инфляции. Теперь трейдеры делают ставку на то, что Федеральная резервная система повысит ставки всего на полпроцента вместо трех четвертей на своем следующем заседании 14 декабря.

Трейдеры рассчитывают на более чем 80% вероятность так называемого увеличения на 50 базисных пунктов на этой встрече, по сравнению с вероятностью менее 30% месяц назад, по данным фьючерсы на федеральные фонды на CME.

В дополнение к более благоприятным данным по инфляции, инвесторы, похоже, также находят утешение в комментариях, сделанных вице-председателем ФРС Лаэлем Брейнардом в понедельник.

Брейнард сказал на мероприятии Bloomberg News, что «имеет смысл двигаться более обдуманно и в зависимости от данных», когда речь идет о будущем повышении ставок. Эти комментарии успокоили инвесторов, которые были напуганы замечаниями другого представителя ФРС об инфляции и процентных ставках.

Глава ФРС Кристофер Уоллер сказал участникам мероприятия UBS в Австралии, что «нам предстоит пройти долгий-долгий путь, чтобы снизить инфляцию», и добавил, что «ставки будут продолжать расти, и они останутся высокими». какое-то время.”

Тем не менее, некоторые эксперты опасаются, что рынок слишком взволнован последними данными по инфляции. ФРС явно все еще больше обеспокоена инфляцией, чем возможностью агрессивного повышения процентной ставки замедлить экономику.

«Менее ясно, если [the inflation reports] будет достаточно, чтобы ФРС пересмотрела, насколько далеко они зайдут в повышении ставок», — сказал Анджей Скиба, глава отдела фиксированного дохода США в RBC Global Asset Management. «ФРС потребуется больше данных. На самом деле все дело в инфляции, и все будут прикованы к своим экранам в поисках новых данных».

Другие согласны с тем, что ФРС вряд ли вдруг решит, что сможет объявить о победе в войне с инфляцией в ближайшее время. Это означает, что рынок должен привыкнуть к тому, что процентные ставки будут продолжать расти и могут оставаться высокими в течение некоторого времени.

«Снижению инфляции будет уделяться гораздо больше внимания, чем в течение последних пятнадцати лет», — сказал Ашиш Шах, главный инвестиционный директор по государственным инвестициям Goldman Sachs, во время веб-трансляции в понедельник.

Шах сказал, что инвесторам не следует ожидать сценария типа «Златовласки», когда ФРС приходит на помощь рынкам путем снижения ставок и крупных покупок облигаций (политика, известная как количественное смягчение), чтобы снизить процентные ставки.

Дэвид Пейдж, глава отдела макроэкономических исследований в AXA IM, согласился с этой оценкой. Он сказал, что растущие ожидания того, что ФРС может начать снижать ставки уже в конце следующего года, являются чрезмерно «оптимистичными».

Пейдж сказал, что, по его мнению, ФРС может повысить ставки, которые в настоящее время находятся в диапазоне от 3,75% до 4%, еще два раза до 4,75%-5% к марту, прежде чем сделать паузу. Он добавил, что ФРС может приостановить действия до 2024 года и вряд ли начнет снижать ставки, если только рынок труда не ослабнет.