Ирландия и Люксембург активизировали призывы к ужесточению правил теневой банковской деятельности

Получайте бесплатные обновления Shadow Banking

Мы вышлем вам Ежедневный дайджест myFT электронная почта, сводящая последние Теневой банкинг новости каждое утро.

Ирландия и Люксембург активизировали призывы к более жестким глобальным правилам в отношении теневых банков, стремясь снизить риск дальнейших финансовых потрясений, возникающих в секторе, который охватывает все, от хедж-фондов до криптофирм.

Высокопоставленные чиновники из двух стран-членов ЕС, в которых вместе находятся теневые банки с активами около 10 трлн евро, хотят, чтобы регулирующие органы разработали более жесткие стандарты для сектора, который по-прежнему подлежит более мягкому регулированию, чем традиционные кредиторы, несмотря на то, что владеет примерно половиной всех активов финансовой системы.

Василиос Мадурос, заместитель управляющего по финансовому регулированию Центрального банка Ирландии, сообщил Financial Times, что Дублин будет призывать к сдерживанию рисков, связанных с отраслью, размер которой увеличился более чем вдвое со времени глобального финансового кризиса 2008 года, с помощью «всеобъемлющего «всеобъемлющая» структура.

Марко Цвик, глава отдела регулирования фондов в люксембургском регулирующем органе, Комиссии по надзору за финансовым сектором, сказал: «Мы убедились, что на международный кризис нельзя реагировать только с помощью национальных инициатив; нужен глобальный ответ».

По данным исследовать от глобального наблюдательного органа Совета по финансовой стабильности. Стремление к ужесточению правил приобрело известность после череды кризисов, возникших в этом секторе, который регулируется менее жестко, чем банковская отрасль, поскольку фирмы не держат депозиты физических лиц и не несут ответственности за глобальный финансовый кризис.

Установление глобальных стандартов также осложняется огромными различиями между учреждениями, которые попадают под ярлык теневого банка.

Ирландия и Люксембург оказались в центре недавнего кризиса, когда быстрые продажи фондов, размещенных в этих странах, вынудили Банк Англии запустить фонд на 65 млрд фунтов стерлингов. программа покупки облигаций в сентябре.

В ответ Дублин хочет создать структуру для всех теневых банков, которая учитывает не только риски, которые представляют отдельные фирмы, но и влияние на всю систему. «Это та область, в которой мы хотим добиться значительного прогресса», — сказал Мадурос. Он добавил, что вскоре центральный банк опубликует документ с изложением своих предложений.

Тем временем Люксембург «активно работал» над введением более жестких глобальных правил через свое членство в таких группах, как Совет по финансовой стабильности, который определяет глобальную политику финансовой стабильности, и Iosco, которая координирует глобальное регулирование ценных бумаг, сказал Цвик. Предстояла дополнительная работа по «дальнейшему совершенствованию и развитию существующих стандартов управления риском ликвидности».

Эксперты утверждают, что у стран есть элемент личной заинтересованности в призыве к более строгим глобальным правилам вместо того, чтобы навязывать их самим.

«Это старая история о том, что вы не хотите подавлять внутренний сектор, который приносит много налоговых поступлений и ставит вас на первое место на международной арене», — сказал Ричард Портес, сопредседатель Европейской организации по системным рискам. Совместная экспертная группа Совета директоров по теневой банковской деятельности и профессор Лондонской школы бизнеса.

«Существует репутационный риск [to Ireland]», — сказал один эксперт по финансовой стабильности, добавив, что дальнейшие потрясения, исходящие от сектора, «могут сделать инвесторов и европейские власти более осторожными и создать трудности для Ирландии».

Однако один из финансовых регуляторов заявил, что национальным властям «действительно очень сложно» «на самом деле выяснить», какие глобальные риски связаны с фондами, штаб-квартира которых находится там.

Работа, которая уже ведется во всем мире, включает улучшение ликвидности в фондах денежного рынка и открытых фондах.

Ирландия, чьи Сектор фонда €4,6 трлн примерно в 13 раз превышает размер экономики страны, измеряемый валовым национальным доходом, не может полагаться на существующий подход, основанный на защите инвесторов, сказал Мадурос.

«Хотя этот аспект имеет решающее значение, влияние небанковского финансового посредничества шире, чем на их собственных инвесторов», — сказал Мадурос, добавив, что потрясения могут иметь «последствия для экономики в целом».

Великобритания также стремится к более быстрому прогрессу в регулировании теневой банковской деятельности. Управляющий Банком Англии Эндрю Бейли критиковал Брюссель за то, что он медлил с реформами фондов денежного рынка, которые уже были согласованы во всем мире, заявил законодателям в январе, что, хотя Великобритания принимает меры, «нам нужно, чтобы ЕС сделал это, а они еще этого не сделали».

Европейский центральный банк, отвечающий за надзор за крупнейшими банками еврозоны, недавно раскритиковал действующий режим регулирования теневых банков как недостаточный.

Мадурос сказал, что сама Ирландия столкнулась с «относительно ограниченной» опасностью со стороны своего фондового сектора, но что центральный банк несет ответственность за то, чтобы эти средства не ставили под угрозу региональную или глобальную финансовую стабильность.