Всего за 10 драматических дней Гаутам Адани — индийский миллиардер, добившийся собственного успеха, с обширной империей, сделавшей его третьим самым богатым человеком в мире, — увидел, как исчезло более половины его состояния.
Его Adani Group потеряла более 110 миллиардов долларов США в рыночной стоимости, когда инвесторы покинули корабль, а личное состояние 60-летнего магната также упало примерно наполовину, опустив его из топ-3 списка миллиардеров Forbes.
Причина? Небольшая американская фирма Hindenburg Research, занимающаяся короткими продажами, обвинила Adani Group в мошенничестве и манипулировании акциями, что спровоцировало обвал рынка и вынудило компанию отказаться от предложения акций на сумму 2,5 миллиарда долларов.
Adani Group категорически отвергает обвинения, но кризис, охвативший второй по величине индийский конгломерат, продолжает углубляться — как в экономическом, так и в политическом плане.
Вот некоторые ключевые выводы из последствий:
Каковы обвинения против Adani Group?
В конце января нью-йоркская компания Hindenburg Research застала инвесторов врасплох и сбросил разгромный отчет обвинив Adani Group в «наглом» бухгалтерском мошенничестве и махинациях с акциями, посчитав это «крупнейшей аферой в истории корпорации».
В отчете индийскому конгломерату было задано 88 вопросов, в которых задавались вопросы об уровне долга группы, обвинялись в использовании известных налоговых убежищ и утверждалось, что конечной целью было завышение рыночной стоимости зарегистрированных на бирже компаний Адани.
Фирма, занимающаяся короткими продажами, выиграет от последующих последствий, заняв короткие позиции — или сделав ставку на падение акций — по некоторым международным облигациям Adani и деривативам.
Руководители Adani Group ответили отказом на обвинения и публикацией подробное опровержение на 413 страницах. Они назвали отчет «не более чем ложью» и «рассчитанным нападением на Индию».
«Группа всегда соблюдала все законы, независимо от юрисдикции, и поддерживает самые высокие стандарты корпоративного управления», — заявил финансовый директор Джугешиндер Сингх в видео, опубликованном 25 января на YouTube.
«Я не думаю, что кто-то ожидал такого зрелищного коллапса в [Adani] цена акций», — сказала Хеминдра Хазари, независимый рыночный аналитик из Мумбаи.
«Но все на рынке знали, что огромный рост стоимости был чем-то неестественным».
Акции Adani Group выросли в цене на 2500% за последние пять лет — прибыль, которую Адани часто приравнивал к быстрому экономическому росту Индии, переплетая свою историю успеха с историей своей страны.
Кто такой Гаутам Адани?
До этих последних неприятностей Адани был назван Forbes третьим самым богатым человеком в мире с личным состоянием в 120 миллиардов долларов США. Потеряв примерно половину этого, он едва взламывает Топ-20.
Не окончивший университет и предприниматель в первом поколении, Адани основал свою компанию около 35 лет назад и сначала сколотил состояние на торговле и добыче угля, а затем занялся строительством, производством электроэнергии, эксплуатацией портов и аэропортов, производством оборонного оборудования и управлением средствами массовой информации. компания.
Adani Group — конгломерат семи публично торгуемых компаний — включает в себя крупнейший в Индии национальный портфель активов в области возобновляемых источников энергии и семь аэропортов страны, включая международный аэропорт Мумбаи.
Критики говорят, что миллиардер-магнат также выиграл от тесных отношений с премьер-министром Индии Нарендрой Моди, который, как и Адани, родом из западного индийского штата Гуджарат.
Как отреагировали рынки?
Инвесторы были встревожены, когда вышел отчет США, и сразу же начали избавляться от акций, поскольку судьба компании рушилась.
«Рынки согласились с отчетом Гинденбурга, и разъяснения от Adani Group не успокоили опасения инвесторов», — сказал Хазари, указав на тот факт, что облигации компании торговались по 70 центов за доллар — «банкротство и оценка мусорных облигаций », — считает аналитик.
«Иностранные инвесторы, заинтересованные в долгах, показали, что они думают о компании».
В то время как акции Adani рухнули, Nifty 50, эталонный индекс Национальной фондовой биржи Индии, упал всего на один процент, что для Хазари означает, что «рынки не видят в этом индийскую проблему», а скорее «проблему Adani». “
Индийский регулятор рынка, SEBI, мало что сделал для того, чтобы успокоить нервы, просто заявив, не упоминая конкретно Adani Group, что регулятор привержен обеспечению того, чтобы фондовый рынок функционировал «прозрачно и эффективно».
Это прохладное заявление вызывает озабоченность у Амарджита Чопры, бывшего президента Института присяжных бухгалтеров Индии.
«Я немного разочарован», — сказал он CBC News. «Регулятор рынка должен смотреть, откуда поступают средства».
Состояние индийского миллиардера Гаутама Адани резко упало после того, как обвинения в мошенничестве спровоцировали резкое падение цен на акции его группы компаний Adani Group. Теперь протестующие и оппозиционные партии призывают к расследованию.
Хазари поддержал это мнение, заявив, что, когда вовлеченная компания рассматривается как слишком близкая к правящей партии, тогда обязанность регулятора высказаться.
«Если не видно, что регулятор выходит на биржу или что-либо делает, это вызывает серьезную озабоченность у всего рынка», — сказал он.
Однако обвинения, крутящиеся вокруг компании и связях ее основателя с правительством, могут иметь более широкий эффект, предположил Хазари.
«Кредиторы также… теперь будут особенно осторожны, когда некоторые корпоративные группы будут восприниматься как близкие к правящему истеблишменту».
Каковы политические последствия?
Сотни членов оппозиционных партий также обеспокоены, выйдя на улицы с шумными акциями протеста, требуя полного расследования обвинений против группы Адани.
Некоторые протестующие перелезли через полицейские баррикады и были задержаны, а другие сожгли чемоданы с изображениями Адани и Моди.
Ранее в этом месяце индийские депутаты на несколько дней прервали парламентскую сессию в обеих палатах парламента, чтобы привлечь внимание к обвинениям в адрес группы Адани.
«О расследовании речи не шло», — заявил журналистам лидер оппозиционной партии Конгресс Рахул Ганди. «Понятно, что премьер защищает [Adani].”
Правящая партия Моди Бхаратия Джаната отвергла эти заявления, назвав их «дикими утверждениями».
Что будет дальше?
Резкое и резкое падение цен на акции вызывает вопросы о том, смогут ли компании Adani Group покрыть свои расходы в будущем, учитывая их большую долговую нагрузку.
После того, как конгломерат объявил о досрочном погашении займов в размере 1,1 миллиарда долларов США в попытке успокоить инвесторов, акции Adani несколько восстановились на этой неделе. Кредиты подлежали погашению до сентября 2024 года и включали доли в портовом бизнесе Адани.
«Доверие определенно будет подорвано, в этом нет никаких сомнений», — сказал Чопра. Но он не верит, что экономика Индии пострадает в долгосрочной перспективе.
“Это не [the case] что Индия — это Адани, а Адани — это Индия, — сказал он. — Индия намного больше».
Чопра также считает, что экономическая неопределенность будет недолгой из-за типов инвестиций и инфраструктурных проектов, которые контролирует Adani Group — ценных, стабильных активов, включая различные порты и цементные заводы.
«Будут ли люди сторониться Адани? Нет, этого не произойдет».
