Это ваши деньги, а не их. Но правительство не скрывает, что хочет использовать вашу пенсию для поддержки экономики Великобритании.
Как он сказал в своем Речь особняка На этой неделе канцлер Джереми Хант хочет увеличить доходы пенсионеров, улучшить результаты для инвесторов и разблокировать капитал для растущих предприятий Великобритании.
И так, между прочим, самый большой установленный взнос (DC) поставщиков пенсионных услуг просят перенаправить в частный капитал Великобритании 5 процентов инвестиций, удерживаемых в их схемах дефолта.
Как следует из названия, это схемы, в которые идут ваши деньги, если только вы активно не выберете альтернативную схему, обычно предложение с более высоким риском и богатым капиталом. Поскольку большинство из 18 миллионов человек экономят на рабочем месте пенсии округа Колумбия придерживаются варианта по умолчанию, планы Ханта затрагивают миллионы.
Но этот план вызывает споры, главным образом потому, что он подталкивает даже осторожных пенсионеров к неликвидным и рискованным инвестициям. Доля в частном капитале — это участие в компаниях, которые не котируются на фондовом рынке, часто в компаниях на ранней стадии или в бедствующих фирмах.
Хорошо, если ты хочешь этого. Если нет, к счастью, есть способы избежать этой авантюры Ханта с вашей пенсией.
Это особенно важно, если ваша пенсия связана с Aviva, Scottish Widows, L&G, Aegon, Phoenix, Nest, Smart Pension, M&G или Mercer. Эта уютная группа, владеющая двумя третями наших пенсий округа Колумбия, официально подписалась на вливание частного капитала в свои схемы по умолчанию в рамках так называемого Договора об особняках.
Вы можете подумать, что дополнительные риски, связанные с инвестированием небольшой суммы в частный капитал, не вызывают беспокойства. Большинство управляющих активами советуют инвестировать немного денег в частный капитал для диверсификации от акций и облигаций.
Но большим признаком опасности является отсутствие осторожности в связи с объявлением Минфина. В секторе финансовых услуг любая фирма, которая обещает определенный доход от инвестиций в любой форме «финансового продвижения», может быть подвергнута огромным штрафам со стороны финансового регулятора. Тем не менее, здесь у нас есть Казначейство Его Величества, беспечно утверждающее, что «реформы пенсионных схем с установленными взносами увеличат пенсионную корзину типичного работника на 12 процентов в течение карьеры». Это воля, нет мощь или мог.
Как говорит Том Селби, глава отдела пенсионной политики в AJ Bell: «Конечно, возможно, что эти активы принесут большую прибыль, чем существующие инвестиции, но утверждать это с такой уверенностью, не упоминая о связанных с этим рисках, опасно».
Всегда есть дополнительные риски при инвестировании в неликвидные инвестиции, которые нельзя легко купить или продать. Если управляющий фондом говорит: «Я добавлю в свой фонд прямых инвестиций и гарантирую вам дополнительный доход», стратегия не сдвинется с мертвой точки. Регуляторы остановят это.
Если вам нужны доказательства рисков, связанных с попыткой повысить производительность путем добавления PE, обратите внимание на кончину метода Нила Вудфорда. Фонд доходов от акцийкоторая столкнулась с проблемами из-за слишком большого количества неликвидных инвестиций.
К сожалению, проблемы могут быть именно тем, чего пенсионеры могут ожидать от утомительного соглашения правительства с крупнейшими британскими пенсионными компаниями.
Во-первых, основным принципом инвестирования остается то, что вы не должны чрезмерно концентрироваться на каком-либо национальном рынке, поэтому любое участие в частном капитале в вашем пенсионном фонде должно быть диверсифицировано по всему миру. Это делает 5-процентное распределение акций британских компаний, не зарегистрированных на бирже, неприятным. Возможно, вам потребуется в 10 раз больше на других рынках, не в последнюю очередь в США, для глобального баланса.
Кроме того, как признает Казначейство, взимаются высокие комиссии, что приведет к «снижению общей доходности». Он устанавливает 2-процентную комиссию в год с дополнительной комиссией в размере 20-процентной комиссии за доход выше 8 процентов.
Это бросается в глаза по сравнению с обычной годовой комиссией в размере 0,5% для дефолтного фонда и больше, чем у большинства инвестиционные фонды прямых инвестиций комиссия: 11 из 17 трастов в секторе прямых инвестиций Ассоциации инвестиционных компаний сохраняют свою текущую комиссию значительно ниже 2%.
Если вы не хотите рисковать частным капиталом или более высокими комиссиями, вы можете отказаться. Но только путем надлежащего участия в том, как ваша пенсия управляется.
Большинство пенсионных планов DC на рабочем месте дают участникам выбор инвестиционной стратегии. Но почти все участники находятся в дефолтных фондах. Они почти не рассматривают альтернативы: они различаются, но обычно включают в себя фонды роста, которые владеют 100% акций, зеленые фонды, а иногда и специализированные фонды, такие как инфраструктурные.
Вы можете подумать, что по умолчанию лучше — в конце концов, это то, что вам предложил ваш работодатель, и то, что использует большинство ваших коллег. Это также может показаться «безопаснее», чем выбор «самостоятельного выбора».
Но, возможно, вы просто недостаточно хорошо об этом думали. Всегда были причины, по которым вариант пенсии по умолчанию может быть не лучшим вариантом для ваших обстоятельств. Планы канцлера в области прямых инвестиций представляют собой еще одну причину еще раз рассмотреть ваши варианты.
Помните, что доходность дефолтного фонда страховой компании сильно варьируется. Отчет за май 2023 г. Корпоративный советник обнаружили, что фонд по умолчанию Aon Managed Core Retirement Pathways показал самую высокую совокупную доходность за пять лет до 31 декабря 22 года и составил 53,5%. Это по сравнению с 3,6%, полученными вкладчиками в самой бедной стране за пять лет — по умолчанию, управляемой Now: Pensions, провайдером.
Также возможно, что «один размер подходит всем» уровень риска в дефолтном фонде может вам не подойти. Возможно, вам за двадцать, и вы в состоянии терпеть более высокие уровни риска, чтобы ваша пенсия росла быстрее в течение следующих 40 лет.
Кроме того, многие фонды по умолчанию автоматически переключают ваши инвестиции в менее рискованные активы, когда вы приближаетесь к пенсионному возрасту. Некоторые начинают делать это на 20 лет вперед — это может дать вам менее ухабистый путь, но это также означает, что вы можете потерять потенциал роста.
Кроме того, помимо производительности и риска, вы можете предпочесть вариант устойчивого или ответственного инвестирования, поскольку многие поставщики теперь предлагают его в качестве стандарта.
Основная ответственность за результат вашей пенсии лежит на вас, но этот тип государственного вмешательства в пенсии показывает, что работодатели должны делать больше для обучения сотрудников.
Мы должны избегать соблазна просить пенсионеров помочь с этим советом: у отрасли слишком много личных интересов и слишком много склонности соглашаться с пожеланиями правительства. Это должна быть беспристрастная информация, четко предоставленная в момент доставки.
Точно так же, как вы должны пройти инструктаж по охране труда и технике безопасности, когда вы начинаете работать, вам следует провести экскурсию по вашим пенсионным возможностям, прежде чем вы зарегистрируетесь в схеме, даже если это просто знание поставщика, сборов и выбора инвестиций. Затем, если подходящего варианта для инвестиций нет, жалуйтесь попечителям. Или, если ваш работодатель разрешает это, попросите о переводе на личную пенсию с собственными инвестициями, где вы сами выбираете инвестиции.
Как только все это будет на месте, когда канцлер начнет искать легкие цели, наши пенсии перестанут быть легкой добычей.
Мойра О’Нил — независимый писатель, специализирующийся на финансовых и инвестиционных вопросах. Твиттер: @МойраОНилИнстаграм @МойраОнДеньгиэлектронная почта: moira.o’[email protected]
