Как ФРС подавил бум роскошных часов

• Вторичный рынок роскошных часов упал до самого низкого уровня более чем за два года.
• Рыночный индекс WatchCharts упал на 32% по сравнению с историческим максимумом марта прошлого года.
• Повышенные процентные ставки и повышенная экономическая неопределенность подрывают спрос на роскошные часы.

С конца 2022 года Уолл-стрит пестрит прогнозами о том, что повышение процентной ставки Федеральной резервной системы может нанести ущерб экономике и фондовому рынку США.

Но в то время как экономика в целом сохранилась на удивление хорошо, денежный блицкриг спровоцировал спад другого рода — разгром на вторичном рынке роскошных часов.

Общий рыночный индекс WatchCharts, который отслеживает цены на 60 часов от ведущих брендов, включая Rolex, Patek Philippe и Audemars Piguet, упал на 32% по сравнению с мартовским пиком 2022 года. Отдельный индекс только для моделей Rolex за аналогичный период упал на 27%.

Агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики центральным банком США за последние пять кварталов рассматривается как ключевая причина падения цен на часы. Более высокие процентные ставки усилили опасения по поводу экономического спада, побуждая инвесторов сокращать расходы на предметы роскоши и увеличивать сбережения. Спад на рынке криптовалют, также вызванный повышением ставок, также повлиял на спрос на часы.

Самые дорогие часы пострадали больше всего. Согласно данным WatchCharts, акции в ценовой категории от 50 001 до 100 000 долларов за последние 12 месяцев упали более чем на 15%, а в группе от 10 001 до 20 000 долларов — на 10,4%. В диапазоне от 5 001 до 10 000 долларов падение составило 6,8%.

Цены на роскошные часы отставали от акций с марта 2022 года, когда ФРС начала повышать процентные ставки. С тех пор индекс S&P 500 американских акций с большой капитализацией вырос примерно на 8%.

Некоторые бренды хронометров пострадали больше, чем другие. Индекс рынка Rolex, который отслеживает 30 самых дорогих моделей, снизился на 12,5% по сравнению с прошлым годом, а индекс Patek Philippe потерял 18%. Тем не менее, Audemars Piguet понесла самые резкие потери, сократившись почти на 20% в годовом исчислении, показывают данные WatchCharts.

Когда в период пандемии «ралли всего» было в самом разгаре, роскошные часы не стали исключением. Излишки наличности накапливались во всех видах альтернативных инвестиций, таких как NFT и акции мемов, роскошные часы также были унесены волной.

Цены на Rolexes, Patek Philippes и Piguets достигли рекордно высокого уровня в начале 2022 года. Согласно отчету Boston Consulting Group, продажи подержанных часов достигли 22 миллиардов долларов в 2021 году, что составляет почти треть от 75-миллиардного рынка роскошных часов.

Несмотря на снижение за последний год, в долгосрочной перспективе цены значительно выросли, опережая фондовый рынок. Индекс Rolex вырос более чем на 55% по сравнению с пятью годами ранее.

«Роскошные часы показали хорошие результаты, особенно в долгосрочной перспективе, по сравнению с традиционными категориями инвестиций. С августа 2018 года по январь 2023 года средние цены на вторичном рынке топ-моделей трех крупнейших брендов класса люкс — Rolex, Patek Philippe и Audemars Piguet — росли в годовом исчислении на 20%, несмотря на более широкие рыночные спады во время пандемии, по сравнению с годовым темпом в 8% для индекса S&P 500», — говорится в отчете BCG, опубликованном ранее в этом году.