Это забавное, но грустное зрелище, когда Джо Байден и компания пытаются превратить беспорядок в банке Силиконовой долины — и кризис, охвативший банковскую систему, — в политическую победу.
Забавно, потому что BS работает над тем, как они крутят преходящий характер инфляции, или как хорошо они справились с тревожно хаотичным выводом войск из Афганистана.
Печально, потому что это подчеркивает откровенную глупость нашего политического класса, поскольку они сталкиваются с очень серьезными проблемами в банковской системе и экономике, от которых невозможно избавиться.
Конечно, последнее слово еще не сказано о крахе SVB, Signature Bank, почти крахе First Republic Bank и о том, что еще рухнет к тому времени, когда эта колонка появится в газете.
Но одно я знаю точно: банковские кризисы требуют руководства со стороны Вашингтона, которого так явно не хватает в то время, когда оно так отчаянно необходимо.
Еще в 2008 году у нас был министр финансов Хэнк Полсон, который день и ночь работал над тушением многочисленных пожаров и разъяснял Конгрессу и американскому народу серьезность ситуации. Сегодня у нас есть Сонный Джо Байден, его столь же спящий министр финансов Джанет Йеллен, объявляющие, что спасение банков на самом деле не является спасением, потому что налогоплательщики не участвуют.
Действительно?
Правительство только что вручило SVB карт-бланш, чтобы покрыть всех его вкладчиков, в основном левых венчурных капиталистов из района залива. Это означает, что все счета застрахованы FDIC, даже те, которые превышают лимит в 250 000 долларов.
Он с серьезным лицом говорит, что деньги поступают от крупных банков, которые вносят вклад в страховой пул FDIC. Хорошо, но если банки финансируют фонд, они переложат эти расходы на вкладчиков. Это означает, что каждый, у кого есть банковский счет, а это значит, что почти каждый американский налогоплательщик, будет зарабатывать деньги на этих богатых венчурных капиталистах.
Дух.
Не очень “стрессовый”
Затем Байден и Йеллен говорят, что смягчение закона о банках, известного как Додд-Франк, означало, что банки среднего размера, такие как SVB, были избавлены от так называемых стресс-тестов, которые выявили бы их слабые стороны. Похоже, они игнорируют (или, скорее всего, не имеют ни малейшего представления) тот грязный маленький секрет, что такие экзамены в банковских кругах насмешливо называют «тестами перьев», потому что даже такие крупные корзины с риск-менеджментом, как Citigroup, похоже, проходят их.
Еще одна громадина: Байден и Йеллен хотят, чтобы мы поверили, что Федеральный резервный банк Сан-Франциско понятия не имел, что происходит на его заднем дворе с банком, который экспоненциально рос за три года до того, как затонул.
Опять же, не верьте. Генеральный директор SVB входил в правление своего местного банка ФРС. Все, кто должен был знать, что задумал SVB, сделали это. И, судя по многим отзывам, они были слишком заняты обеспечением того, чтобы банки, которые они регулировали, соответствовали стандартам ESG и применяли так называемые меры социальной справедливости, чтобы заботиться об очевидном риске SVB. Один из моих источников работал в SVB около года назад, и вот как он описал бизнес-модель банка: «Ссуды компаниям, поддерживаемым венчурным капиталом, которые не принесли денег, кредитные линии на основе активов для фондов прямых инвестиций и немного больше. Ему никогда не следовало давать страховку FDIC. Это было не то место, где давали ссуды строительным компаниям и брали вклады у вашей тети.
Да, страховка FDIC должна была защищать мелких вкладчиков, таких как ваша тетя, а не миллионеров, играющих в кости, которые вкладывали деньги в SVB и знали, что это рискованный бизнес. Эти технологические миллионеры (такие как ФРС Сан-Франциско) либо знали, либо должны были знать, что сбой в экономике, такой как повышение ставок, может обречь на гибель этот банк и, возможно, другие.
Как я впервые сообщил на прошлой неделе, крупные банки теперь сходят с ума из-за другого банка среднего размера, также находящегося в Сан-Франциско, который вот-вот уступит рыночным силам под названием First Republic. (Видите здесь закономерность?) Они вложили 30 миллиардов долларов, чтобы стабилизировать банк, по крайней мере, на данный момент.
Это потому, что я также слышал, что банк может быть продан в ближайшие дни одному из участников финансовой помощи. Причина, по которой они это делают, не обязательно в том, что они считают Первую республику отличным бизнесом — скорее, они серьезно обеспокоены экономической заразой, с которой политики понятия не имеют, как с ней справиться.
Помните 2008 год?
Законопроект подлежит рассмотрению из-за несерьезной экономической политики последних двух с лишним лет: беспрецедентные расходы администрации Байдена на превращение США в квазисоциалистическое европейское государство всеобщего благосостояния и печатание денег ФРС для этого.
Каждый топ-менеджер банка, с которым я разговаривал, говорит, что нынешние проблемы в финансовой системе могут привести к чему-то вроде того, что произошло в 2008 году. на работу.
Или, как мне сказали: «Где Хэнк Полсон, когда он так нужен?»
