Проблемы банка Кремниевой долины начались с неудачной ставки на долгосрочные облигации США. Рост процентных ставок означал, что стоимость этих облигаций упала. Когда вкладчики начали беспокоиться о балансе банка, они забрали свои деньги. Высокие процентные ставки стали проблемой для всей отрасли, положив конец дешевым кредитам, к которым технологические компании привыкли за последнее десятилетие, и сокращению доступного финансирования.
В 2022 году из европейской технологической индустрии было вычеркнуто более 400 миллиардов долларов, в то время как некоторые компании, такие как провайдер Klarna, предлагающий покупку сейчас, а затем оплата позже, наблюдали, как их оценка упала более чем на 85 процентов. В этом году было мало передышек, поскольку увольнения продолжаются как в местных стартапах, так и в крупных европейских технологических аванпостах. В конце февраля Google подтвердила, что сократит 200 рабочих мест в своем бизнесе в Ирландии.
«Страдает вся технологическая индустрия, — говорит Уорнер. «В целом, в 2023 году раунды занимают гораздо больше времени; доступного капитала гораздо меньше».
На этом фоне неясно, способен или желает ли какой-либо крупный европейский банк заполнить нишу, которую покидает банк Силиконовой долины.
«Банк Силиконовой долины уникален. Не так много банков, которые предоставляют кредиты для стартапов», — говорит Рейнхильда Войгелерс, старший научный сотрудник экономического аналитического центра Bruegel и профессор бельгийского университета KU Leuven. «Как правило, европейские банки не являются хорошей альтернативой, потому что они слишком не склонны к риску».
И даже если бы банк захотел пойти на риск, ему, вероятно, было бы трудно воспроизвести глубокие знания Silicon Valley Bank об экосистеме стартапов, добавляет Войгелерс. «Вам нужно гораздо больше, чем глубокие карманы. Вы также должны быть достаточно близко ко всему рынку венчурного капитала и иметь возможность проводить комплексную проверку», — говорит она. «Если бы у банка были такие возможности, он бы уже это делал». HSBC не сразу ответил на запрос WIRED о комментариях.
Банк Кремниевой долины был готов пойти на риск, на который не пошли бы другие банки, говорит Фредерик Шубое, со-генеральный директор и соучредитель датской облачной компании KeepIt.
В прошлом году KeepIt получила пакет долгового финансирования на сумму 22,5 миллиона долларов — способ привлечения денег за счет займов — от британского бизнеса Silicon Valley Bank. Хотя банк открыл офис в Копенгагене в 2019 году, у филиала не было банковской лицензии. Обычные банки «в конечном счете невозможно использовать для банковских операций, если вы создаете дефицит в бизнесе по подписке», — говорит Шубо. «Нормативно-правовая база слишком строгая, чтобы они действительно могли нам помочь».
То, как банк Силиконовой долины работал в Европе, заработал своих поклонников. Но теперь эти люди опасаются, что крах компании отпугнет другие банки от финансирования технологий таким же образом. Потерпела неудачу банковская практика SBV, а не бизнес-модель финансирования стартапов, говорит Бертольд Баурек-Карлич, основатель и управляющий партнер базирующейся в Вене инвестиционной компании Venionaire Capital. «Они допустили большие ошибки в управлении рисками», — добавляет он. «Если процентные ставки вырастут, это не должно привести к банкротству вашего банка».
Баурек-Карлич считает, что европейские стартапы извлекали выгоду из более рискованных ставок, которые делал банк Кремниевой долины, таких как предложения венчурных долговых сделок. США и Великобритания заявили, что Silicon Valley Bank не является критически важным для системы, утверждая, что риск заражения других банков ограничен. Это может быть правдой в банковском деле, говорит он. «Но для технологической экосистемы это было критически важно».
