Криптовалютное подавление: судебные иски Coinbase и Binance сотрясают рынки

На этой неделе Комиссия по ценным бумагам и биржам подала в суд на двух крупнейших игроков сектора криптовалют: в понедельник агентство выдвинуло обвинения против Binance, крупнейшей в мире биржи, а на следующий день оно обвинило Coinbase, единственную публично зарегистрированной бирже в Соединенных Штатах, о нарушении законов о ценных бумагах.

Председатель SEC Гэри Генслер уже давно настаивает на том, что большинство крипто-токенов являются ценными бумагами и поэтому подпадают под юрисдикцию агентства. Многие энтузиасты цифровых активов, в том числе некоторые регуляторы и законодатели, говорят, что г-н Генслер заходит слишком далеко.

Между делами этой недели есть заметное сходство. SEC обвиняет Binance и Coinbase в работе бирж ценных бумаг и продаже цифровых активов, которые, по ее словам, должны были быть зарегистрированы. Но в своем иске против Binance SEC также обвиняет своего исполнительного директора Чанпэна Чжао в гражданском мошенничестве, в то время как в своем иске против Coinbase не утверждается о мошенничестве и не упоминается исполнительный директор компании Брайан Армстронг в качестве ответчика.

Вот что мы знаем на данный момент о подавлении SEC криптовалютной деятельности.

SEC обвиняет Coinbase в том, что она действует как незарегистрированный брокер.

SEC заявила, что Coinbase заработала миллиарды долларов, способствуя продаже криптоактивов в качестве незарегистрированной биржи и лишив инвесторов значительной защиты. Агентство утверждает, что большинство криптопродуктов ничем не отличаются от акций, облигаций и других ценных бумаг, и что компании, предлагающие их, должны зарегистрироваться в агентстве и сделать соответствующие раскрытия информации, как и любая традиционная биржа или брокерская деятельность.

Coinbase и SEC ведут долгую публичную битву за позицию агентства в отношении цифровых активов. В прошлом году Coinbase подала петицию в SEC о новых правилах, а в апреле подала в суд на агентство за то, что она не отреагировала на эту петицию.

Компания лоббировала Конгресс и призывала к принятию закона. Главный юрисконсульт Coinbase Пол Грюал во вторник свидетельствовал перед сельскохозяйственным комитетом Палаты представителей о законопроекте, опубликованном на прошлой неделе, который, по его словам, сделает правила «ясными на практике, а не только в теории». Г-н Гревал добавил: «Решение — это законодательство, а не судебный процесс».

Binance подвергается критике примерно за дюжину обвинений в ценных бумагах.

Binance обвиняют в переводе миллиардов долларов клиентских денег в компанию, которой отдельно владеет г-н Чжао. SEC обвинила г-на Чжао, а также компанию, и обвинила Binance примерно в дюжине других нарушений, включая введение инвесторов в заблуждение относительно адекватности ее систем для обнаружения и контроля манипулятивной торговли.

В дополнение к этим обвинениям Binance, как и Coinbase, обвиняется в работе нерегулируемой биржи и выпуске криптовалют, которые, по словам агентства, должны были быть зарегистрированы как ценные бумаги. Среди них был собственный токен, который торгуется как BNB, а также около 10 других популярных токенов. Binance отрицает обвинения. Во вторник SEC обратилась в федеральный суд с просьбой о временном постановлении о замораживании активов Binance в США.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами также обвинила Binance в нарушении законов о сырьевых товарах в марте.

А как насчет FTX?

Обвинения Binance в ненадлежащем управлении средствами клиентов чем-то напоминают обвинения, выдвинутые в конце прошлого года против криптобиржи FTX и ее основателя Сэма Бэнкмана-Фрида. Но г-н Бэнкман-Фрид, в отличие от г-на Чжао, обвиняется в мошенничестве и заговоре, а также в нарушении закона о финансировании избирательных кампаний.

Прокуратура заявила, что г-н Бэнкман-Фрид перевел миллиарды долларов клиентских средств FTX в свою торговую фирму Alameda Ventures и что Аламеда использовала незаконно присвоенные средства для рискованных ставок с высоким кредитным плечом.

Что будет дальше?

Binance заявила, что SEC пыталась «в одностороннем порядке определить структуру крипторынка» с помощью громких принудительных мер, и пообещала «решительно защищать нашу платформу», — написала компания в сообщении на своем веб-сайте в понедельник.

Coinbase также заявила, что намерена дать отпор и продолжит лоббировать в Конгрессе принятие нового законодательства. Компании надеются, что законодательство о криптовалюте поможет избавиться от пятен недавних скандалов и узаконить отрасль, которая имеет репутацию беззакония.

Но не все законодатели разделяют это чувство безотлагательности, и регулирование может быть медленным. Принудительные меры могут быть приняты до того, как какой-либо законопроект будет принят, оставив горячо обсуждаемые вопросы на усмотрение федеральных судов.

С точки зрения отрасли, этот непрямой путь может в конечном итоге сработать. Верховный суд продемонстрировал готовность ограничить полномочия агентства, и крипто-лоббисты хорошо осведомлены о последствиях. В следующем сроке судьи пересмотрят доктрину, которая в настоящее время требует от судов полагаться на экспертизу агентства, что может еще больше ограничить административные полномочия.

«Мы наблюдаем потенциальную эрозию одного из основных принципов нашей юриспруденции и возможное изменение сферы полномочий административных органов», — сказала Шейла Уоррен, исполнительный директор Crypto Council for Innovation, вашингтонской лоббистской группы, представляющей Coinbase. и другие. Она добавила: «Это будет дико».