Крупные банки США бросают вызов кризису

С другой стороны, небольшим институтам часто приходилось заманивать вкладчиков значительно более высокими процентными ставками. Аналитики предполагают, что эта тенденция может усилиться после выхода SVB и нью-йоркского Signature Bank.

В Джей Пи Морган Чистый процентный доход вырос на 49% в годовом исчислении до рекордных 20,7 млрд долларов. В Компания “Уэллс-Фарго он взлетел на 45 процентов до 13,3 миллиарда долларов. Ситигруп зафиксирован рост на 23 процента. Федеральная резервная система США Федеральный резерв (ФРС) инициировала изменение процентных ставок в марте прошлого года и с тех пор быстро повысила ключевую ставку до текущего диапазона от 4,75 до 5,0 процента. Таким образом, двенадцатимесячное сравнение особенно выгодно для крупных институтов.

После банкротства СВБ они также выиграли от неопределенности, охватившей региональные банки. Вкладчики и компании изымали депозиты в крупных размерах и размещали их в крупных банках.

JP Morgan с особенно сильными результатами

JP Morgan привлек новые депозиты на сумму 50 миллиардов долларов с момента выхода SVB, заявил в пятницу финансовый директор Джереми Барнум. По словам финансового директора Citi Марка Мейсона, в Citigroup это были хорошие 30 миллиардов долларов, в основном от компаний среднего размера.

Но даже крупные институты ощущают конкуренцию со стороны фондов денежного рынка. Они инвестируют в краткосрочные казначейские облигации США и другие ценные бумаги, которые считаются особенно безопасными. Таким образом, они достигают доходности более четырех процентов и недавно зафиксировали рекордный приток. Финансовый директор JP Morgan Барнум ожидает, что некоторые из новых депозитов фондов денежного рынка будут выплачены.

Крупнейший банк Америки сообщил об особенно сильных результатах. Прибыль выросла на 52 процента при рекордной прибыли в 38,3 миллиарда долларов. В JP Morgan «нет никаких признаков банковского кризиса», — прокомментировал аналитик Wells Fargo Майк Мэйо. Банк — это «порт во время шторма», — пояснил он.

>> Читайте также: «Никаких трещин в банковской системе»: JP Morgan, Citi и Wells Fargo подскочили в прибыли

По мнению аналитиков, ФРС и другие органы банковского регулирования могут сделать два основных вывода из неожиданно сильных результатов. Во-первых, это открывает путь для нового повышения ставок. следующее заседание ФРС состоится 3 мая. Обсуждается дальнейшее повышение ставки на четверть процентного пункта. Надежда на то, что ФРС сможет приостановить процентные ставки, чтобы не подвергать ненужной опасности стабильность финансовой системы, теперь «исчезла», сказал Октавио Маренци, глава консалтинговой компании Opimas по рынкам капитала. Таким образом, результаты «хороши для банков, но плохи для рынка в целом».

Региональные банки: институты обременены чередой проблем

С другой стороны, фонд защиты депозитов FDIC мог бы более жестко ограничить крупные институты, чтобы пополнить казну после банкротства банка. FDIC гарантирует кредиты на сумму до 250 000 долларов США на клиента в каждом банке и разрешает проблемные банки. По оценкам фонда, выход из SVB и Signature будет стоить $23 млрд. Средства, которые должны быть распределены по всем банкам. Тем не менее, FDIC рассматривает возможность взимать с крупных банков даже более высокую плату, чем раньше, как указывают СМИ, в том числе для того, чтобы не ослаблять еще больше более мелкие институты.

Региональные банки сильно страдают от резкого роста процентных ставок. Они несут убытки по облигациям, которые держат в своих портфелях. Это может стать проблемой, если газету придется продавать досрочно, как это было в случае с Silicon Valley Bank. ФРС представила новую программу кредитования после мартовского банкротства. Это позволяет банкам закладывать бумагу по номинальной стоимости в качестве залога и занимать деньги у ФРС. Это стабилизировало ситуацию в последние недели, но ряд других проблем тяготит институты, как отмечает Ребел Коул, профессор финансов Атлантического университета Флориды.

>> Читайте также: Опасения по поводу региональных банков США растут

Растущие требования к таким темам, как цифровой банкинг и кибербезопасность, годами приводили к увеличению затрат. Кроме того, более мелкие институты часто являются важными кредиторами региональной экономики. Они играют ключевую роль, особенно в сфере коммерческой недвижимости. Согласно расчетам Голдман Сакс они держат добрых 80 процентов этих займов в своих книгах. И этот район испытывает все большее давление, учитывая сохраняющуюся тенденцию к работе из дома и разрушению внутренних районов городов.

Генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон предостерегает от чрезмерного оптимизма

Аналитики ожидают дефолтов по кредитам и списаний. Коул ожидает волну слияний среди более мелких банков. Традиционно они не хеджируют свои процентные риски, как крупные институты, а также держат в своих книгах значительно больше кредитов.

Региональные институты представят свои результаты в ближайшие дни. Аналитики из Морган Стенли пересмотрели свои ожидания по прибыли в сторону понижения на 20 процентов. В 2024 году они ожидают еще одного снижения на 30 процентов.

Даже генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон предостерегает от чрезмерного оптимизма. «Экономика США остается на прочной основе», — сказал он. Но грозовые тучи оставались на горизонте. Ожидается дальнейшее ужесточение условий финансирования, поскольку банки ужесточают ограничения на кредитование. В целом это приводит к большой неопределенности перспектив на ближайшие кварталы. Инвестиционно-банковская деятельность также оставалась слабой в первом квартале. Что могло Голдман Сакс и Морган Стенли особо тяжелая нагрузка. Институты представляют свои данные во вторник и среду соответственно.

Более: Фонды денежного рынка США переживают бум и угрожают финансовой системе с двух сторон