Лучшие акции энергетических компаний за второй квартал 2023 года

В пятницу завершились второй квартал и первая половина 2023 года. Индекс S&P 500 за квартал прибавил 8,3%, но эти результаты были крайне неравномерными. Как и в первом квартале, восемь из 11 секторов отставали от S&P 500 во втором квартале.

Это в первую очередь потому, что S&P 500 имеет высокую концентрацию технологических активов. Этот сектор — после неудачного 2022 года — показал отличную доходность в первом и втором кварталах, что исказило средний показатель S&P 500. Промышленный индекс Доу-Джонса, напротив, отстает от S&P 500 более чем на 10% за год.

Срединным сектором, как показано на графике ниже, был сектор материалов, доходность которого во втором квартале составила 3,2%. Энергетический сектор, который, как я предсказывал, будет хуже в этом году, оказался на втором месте с худшими показателями в секторе во втором квартале, а также на втором месте с худшими показателями с начала года. Только сектор коммунальных услуг с доходностью -5,7% был хуже, чем доход сектора энергетики -5,4% с начала года.

По данным поставщика данных Набор фактов — который я использую для анализа компаний — средняя доходность добывающей компании во втором квартале составила 0,5%. Это компании, которые добывают нефть и газ. Из 53 компаний, которые FactSet классифицирует как Upstream, 22 показали отрицательную доходность во втором квартале. С начала года средняя добывающая компания снизилась на 9,6%.

Лидерами во втором квартале в секторе разведки и добычи стали Evolution Petroleum Corporation (+29,7%), EQT Corporation (+29,5%) и Southwest Energy (+20,2%). ConocoPhillips, крупнейшая корпорация разведки и добычи, за квартал прибавила 5,6%.

Среди 46 компаний, которые FactSet классифицирует как «мидстрим», средняя доходность составила 1,2%. С начала года лучшей среди группы на сегодняшний день была компания NGL Energy Partners, общий доход которой за первое полугодие составил 221,5%. Это также был лучший доход за первое полугодие среди всех энергетических компаний в любой категории.

Интегрированные супермайоры снизились в среднем на 1,1%. Среди этой группы лучшими показателями во втором квартале были Shell с общей доходностью 5,9%. Shell была единственной интегрированной суперкрупной компанией с положительной доходностью во втором квартале, и она является лидером в своем классе за год с доходностью 8,0%.

Большая тройка НПЗ — Marathon Petroleum
ПДК
Валеро и Филлипс 66
PSX
— потерял в среднем 11,0% за квартал. Все эти компании упали, но Valero показала худшие результаты, снизившись на 15,2% за квартал.

Цены на нефть во второй половине 2023 года будут значительно ниже, чем год назад, но сокращение добычи ОПЕК, вероятно, почувствуется до конца года. Это должно поддержать цены на нефть и обеспечить лучшие перспективы для энергетических компаний во второй половине года.