Акции выбираются исследовательским отделом Motilal Oswal Financial Services.
Большая крышка
TCS – Цель: 4400 рупий.
TCS раскрыла годовой доход от услуг искусственного интеллекта в размере $1,5 млрд, увеличившись на 16% по сравнению с предыдущим кварталом (кв/кв), и наметила стратегию построения, приобретения партнеров и приобретения всего комплекса искусственного интеллекта. Он сделал упор на масштабирование на основе экосистемы и стратегию центров обработки данных, ориентированную на искусственный интеллект, с объектами уровня 3+, построенными в соответствии со спецификациями NVIDIA. ТКС лидерство на рынке и дисциплинированное исполнение обеспечивают лучшую в отрасли прибыль и превосходную прибыль. Мы ожидаем, что в 27/28 финансовом году рост постоянной валюты (CC) составит 4,5 процента/7,2 процента в годовом исчислении, что будет обусловлено восстановлением спроса и масштабным внедрением искусственного интеллекта, с 25-процентной маржой прибыли до уплаты процентов и налогов (Ebit) и оценками со скидкой к историческим средним показателям.
СБИН – Цель: 1100 рупий.
SBIN продолжает демонстрировать устойчивость и лидерство на рынке, используя свою широкую клиентскую базу и структурные преимущества. Во втором квартале 2026 финансового года банк сообщил о прибыли после уплаты налогов (PAT) в размере ₹ 20 160 крор (10 процентов в годовом сопоставлении), чему способствовал сильный рост чистого процентного дохода (NII) (4,7 процента в квартальном сопоставлении) и исключительная прибыль от продажи доли Yes Bank, в то время как базовый PAT составил ₹ 16 700 крор, что в основном соответствует ожиданиям. Чистая процентная маржа (NIM) выросла на 7 базисных пунктов (б.п.) в квартальном сопоставлении до 2,97 процента, а качество активов улучшилось (GNPA/NNPA на уровне 1,73 процента/0,42 процента).
Рост кредитования был хорошим и составил 13 процентов в годовом исчислении, причем динамика наблюдалась в розничном сегменте, МСП и корпоративном сегменте. Руководство прогнозирует рост кредитов на 12–14 процентов в 26 финансовом году и чистую процентную маржу выше 3 процентов. Структурные инициативы, такие как Project Saral и мощный корпоративный портфель (7 триллионов фунтов стерлингов), поддерживают долгосрочную эффективность и рост. Сохраняйте «Покупать» и ожидайте, что рентабельность активов/рентабельность капитала (RoA/RoE) в 27ПФ на уровне 1,1%/15,5% будет отражать уверенность в устойчивости основной деятельности SBIN, улучшение качества активов и хорошие долгосрочные перспективы роста.
МидКап
Биокон -Цель: ₹460
Руководство отметило, что доля меньшинства исчезнет после слияния, а выпуск акций приведет к разбавлению прибыли на акцию (EPS). Смена руководства последует за интеграцией. Хотя размытие капитала и процесс QIP могут в краткосрочной перспективе замедлить рост цен на акции, перспективы бизнеса остаются обнадеживающими благодаря а) запуску новых продуктов (а именно инсулина аспарт) в сегменте биологических препаратов и последующему увеличению доли рынка, б) масштабированию бизнеса по производству дженериков и в) росту/операционному рычагу в бизнесе Syngene.
Далмия Бхарат – Цель: ₹2,660
Руководство отметило, что льготы по ставке GST перешли к потребителям, и ожидает значительного восстановления спроса во втором полугодии. Продолжающееся расширение мощностей в Белгауме и Кадапе идет по графику, что усиливает видимость среднесрочного роста.
Мы сохраняем рекомендацию «Покупать», поскольку Далмия Бхарат Сильное исполнение, восстановление рентабельности и дисциплинированное управление затратами компенсируют краткосрочное давление затрат на вводимые ресурсы, поддерживая конструктивные долгосрочные перспективы.
СмоллКэп
Микроволновая продукция Astra — цель: 1100 фунтов стерлингов.
Nuvama Wealth — цель: ₹ 1820
Руководство сохранило прогноз роста PAT на уровне 20–25 процентов, ожидая восстановления в сегменте услуг по управлению активами в течение следующих нескольких месяцев и устойчивого роста потоков богатства. Ожидается, что операционная эффективность повысится, а рост операционных расходов прогнозируется на уровне 8–10 процентов в 26 финансовом году. Мы ожидаем, что Nuvama обеспечит среднегодовой темп роста выручки/PAT на уровне 15 %/16 % в 25–28ПФ.
(Отказ от ответственности: эта статья написана исследовательским отделом финансовых услуг Motilal Oswal. Высказанные мнения являются его собственными.)
2025-12-26 07:17:00
1766734125
#Лучшие #кандидаты #Мотилала #Освала #TCS #SBI #Biocon #Далмиа #Бхарат #другие #Новости #рынков
Ещё по этой теме
