Инвесторы с нетерпением ждут окончания тяжелого года на фондовом рынке. Основные индексы упали из-за множества проблем, включая инфляцию, рост процентных ставок, опасения рецессии и геополитический конфликт. К счастью, мы получаем некоторую ясность, когда выходим из ноября. Примите во внимание эти два важных прогноза фондового рынка на декабрь и переоцените свой инвестиционный портфель перед новым годом.
Прогноз №1: волатильность снизится
Создаются условия, чтобы дать инвесторам отдохнуть от волатильности. Весь год фондовый рынок пережил тяжелую битву. Оценки были близки к исторически высоким уровням 12 месяцев назад, особенно среди акций роста. Дорогие акции не могли поддерживать высокие коэффициенты оценки в условиях роста процентных ставок и глобального экономического спада. Это послужило топливом для серии распродаж, которые способствовали повышенной волатильности в течение года.
Глобальная экономическая стабильность и рост остаются проблемой, но факторы, влияющие на волатильность фондового рынка, ослабевают. Оценки намного более разумны по сравнению с прошлым годом, поэтому у инвесторов меньше стимулов к продаже. Мы также видим свет в конце туннеля процентных ставок.
Инвесторы были готовы к последнему повышению ставок ФРС, и его влияние на рынки было минимальным. Недавний комментарий центрального банка предполагает, что в ближайшем будущем он может смягчить свою собственную тактику борьбы с инфляцией. Трудно точно сказать, откуда происходит повышение ставок, но оно не вызывает того же страха, который мы наблюдали ранее в этом году.
Подавляющее большинство прибыль в третьем квартале также поступили в конце ноября. Отчеты о прибылях и убытках компаний в прошлом квартале сильно разошлись. Многие компании промышленного и потребительского секторов превзошли мрачные прогнозы Уолл-стрит. Между тем, акции некоторых крупных технологических компаний упали из-за замедления роста и неутешительных перспектив. Эта новость способствовала волатильности за последние два месяца. Поскольку результаты по прибыли в значительной степени отстают от нас, катализаторов волатильности в компаниях в декабре меньше.
Не ожидайте, что в декабре рынок впадет в спячку, но, скорее всего, все успокоится.
Источник изображения: Getty Images.
Прогноз № 2: Данные по розничной торговле будут двигать рынки
Макроэкономическая теория предполагает, что высокие процентные ставки будут препятствовать инвестициям предприятий в рост, что должно привести к общему замедлению занятости и расширению корпораций. Мы наблюдаем эту игру в реальной жизни. Недавние корпоративные доходы и комментарии руководителей выявили явное замедление роста. S&P 500 компании средний рост прибыли в третьем квартале составил 2,2%, что является самым низким уровнем за два года.
Инвесторы потратили последние несколько месяцев на то, чтобы переварить эту новость и смириться с замедлением темпов роста мировых корпораций. Потребители, с другой стороны, пострадали меньше. Инфляция вызывает беспокойство, но данные о потребительских расходах оказались устойчивыми. Хотя некоторые известные компании объявили массовые увольненияразличные показатели занятости оставались стабильными по всей экономике в целом.
Экономика США в значительной степени зависит от потребительской активности, поэтому инвесторы внимательно следят за данными, которые могут сигнализировать об окончательном изменении текущей тенденции. Праздничные расходы — важное время для оценки потребительских настроений. Немного розничные торговцы выпускать пресс-релизы, содержащие обновленную информацию о Черная пятница и распродажи Cyber Week. Также часто можно увидеть отраслевые отчеты о тенденциях покупок в начале праздников, часто основанные на данных о транзакциях по кредитным картам или объемах доставки. Эти отчеты дополнят обычные ежемесячные показатели, такие как предварительные розничные продажи и опросы потребителей.
В отсутствие других важных новостей — и с особым вниманием к силе потребителей — ожидайте, что любые неожиданные данные повлияют на фондовый рынок.
