Обанкротившиеся криптокомпании борются за иссякающий горшок с деньгами | ПРОВОДНОЙ

Чтобы финансировать свои кредиты, GGC заимствовала у частных лиц и организаций, владевших большим количеством криптовалюты, которые взамен получали часть прибыли. Но эта договоренность в сочетании с ее тесными связями с FTX сделала GGC втройне уязвимой для проблем на бирже.

Мало того, что GGC заблокировала 175 миллионов долларов на платформе FTX во время банкротства, но последовавшая за этим паника привела к всплеску попыток клиентов выкупить криптовалюту у GGC. Не в силах справиться с притоком, GGC была вынуждена приостановить снятие средств, поскольку искала экстренное вливание наличности — и, в конечном итоге, сама объявила о банкротстве. (Брокерское подразделение Genesis Global Trading остается активным и платежеспособным.)

Теперь GGC также должна отразить иск о возврате средств со стороны FTX. В иске утверждается, что Alameda выплатила GGC 1,8 миллиарда долларов в качестве погашения кредита и 270 миллионов долларов в качестве залога, и что кредитор — и небанкротившаяся дочерняя компания GGC International Limited — сняла 1,8 миллиарда долларов с торговой платформы FTX за 90 дней до подачи заявки на обмен. на банкротство. FTX утверждает, что каждая из этих транзакций должна быть отменена.

Однако эксперты по правовым вопросам говорят, что они скептически относятся к шансам FTX. Марк Пауэрс, адъюнкт-профессор права в Международном университете Флориды, выступавший в качестве советника при ликвидации Берни Мэдоффа. печально известная схема Понци, говорит, что биржа пытается «опередить других кредиторов» в деле о банкротстве GGC. «Почему банкротство FTX или FTX как потенциального кредитора Genesis должны быть более важными, чем что-либо другое?» он спрашивает.

Крупнейшим из этих кредиторов GGC является Gemini, криптовалютная биржа, основанная Кэмероном и Тайлером Винклвосс. Служба доходного фермерства Gemini Earn, которая позволяла клиентам получать проценты от своей криптовалюты, была включена в кредитную книгу GGC. Когда кредитор подал заявление о банкротстве, активы клиентов Gemini на сумму 900 миллионов долларов были заблокированы внутри.

Близнецы уже ликвидировано залоговое имущество на сумму $280 млн. опубликовано в августе GGC, чтобы вернуть часть потерянных средств. Но если FTX добьется успеха в своем возврате, 340 000 клиентов Gemini Earn останутся без денег. Близнецы не ответили на запрос о комментарии.

«Я не думаю, что суд по делам о банкротстве Genesis удовлетворит ходатайство FTX, — говорит Пауэрс. «Учитывая размер иска, я думаю, что это было бы крайне разрушительно».

Тем не менее, если ходатайство будет удовлетворено, все станет грязным. По словам Пауэрса, фактически два судьи из разных юрисдикций будут в той или иной степени причастны к обоим банкротствам. — Обычно это нехорошо.

Если дело будет продолжено, GGC, скорее всего, будет утверждать, что выплаты по кредиту в размере 1,8 миллиарда долларов были произведены в ходе обычной деятельности, что освобождает их от отзыва. Есть также вопросы, как отмечают Пауэрс и другие, связанные с тем, что FTX не указала даты отзыва средств в своих документах.

Но нет никаких гарантий, что, даже если нью-йоркский судья удовлетворит иск FTX, спор когда-либо дойдет до суда. По словам Алана Розенберга, партнера юридической фирмы MRTH и члена Американского института банкротства, вероятность того, что дела о возврате средств дойдут до судебного разбирательства, невелика — они почти всегда заканчиваются мировым соглашением. И FTX может использовать этот факт в своих интересах. «Правда в том, что при защите следует принимать во внимание экономические соображения. [against clawbacks]”, – говорит Розенберг. «Даже если у вас отличная защита, судебный процесс будет стоить денег. Таким образом, вы должны принять решение о том, будет ли более рентабельно заплатить сумму, чтобы избавиться от иска».

Единственная милость для кредиторов, по словам Розенберга, заключается в том, что и FTX, и GGC — как компании-банкроты — несут фидуциарную обязанность достичь соглашения как можно быстрее. «Цель каждого — раздать кредиторам. Чем больше вы сражаетесь, тем больше будет истощаться поместье, — говорит он. «Обе стороны заинтересованы в скорейшем достижении решения».

Ахлувалия не разделяет такого же оптимизма. Он говорит, что вероятным результатом будут затяжные переговоры между юристами FTX и GGC по поводу обоснованности и объема требования о возврате долга, причем все они будут оплачены за счет кредиторов.

Решение этих вопросов потребует времени. Но чем дольше длится юридический конфликт, тем больше денег из котелка кредиторов утекает в карманы юридических фирм. «Я не думаю, что претензия FTX обоснована. Я думаю, что это натяжка», — говорит Ахлувалия. «Я думаю, что Джон Рэй выставляет счет кредиторам за отдаленную возможность. А кто корчится бандитами? Адвокаты.