Обзор стратегического года 2025 – Stratechery, Бен Томпсон

1766057906
2025-12-18 11:00:00

Четверг, 18 декабря 2025 г.

Хотя я начал Stratechery в 2013 году, живя в Соединенных Штатах, через несколько месяцев я вернулся на Тайвань, а это означает, что подавляющее большинство контента Stratechery было написано с другого конца света компаниями, о которых я писал наиболее близко. Большим событием этого года стало то, что я вернулся: Stratechery, которому уже 13 лет, снова является американским изданием.

Вот обзор Тайваня за 12 лет:

2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 год

В этом году снова доминировал искусственный интеллект, особенно в контексте крупных технологических компаний; Однако другой постоянной темой была противоположность прогрессу: озабоченность по поводу конкурентоспособности Соединенных Штатов, в частности, в обрабатывающей промышленности. Поразительно, но, возможно, неудивительно, что эти два вопроса приобретают все большее значение одновременно. Спасет ли ИИ Америку и сможет ли Америка создать то, что ей нужно, чтобы по-настоящему воспользоваться преимуществами ИИ?

В этом году Stratechery опубликовала 26 бесплатных статей, 109 обновлений для подписчиков и 39 интервью. Ниже приводится краткое изложение большинства статей, интервью и подборка моих любимых обновлений года.

Пять самых просматриваемых статей

Пять самых просматриваемых статей о стратегии по количеству просмотров страниц:

Часто задаваемые вопросы о DeepSeek — DeepSeek полностью перевернул ожидания людей в отношении искусственного интеллекта и конкуренции с Китаем. Что это такое и почему это важно?
Google, Nvidia и OpenAI. OpenAI и Nvidia находятся под угрозой со стороны Google; Мне больше всего нравятся шансы OpenAI, но им нужна рекламная модель, чтобы превзойти Google в качестве агрегатора.
Агентская сеть и первородный грех. Microsoft выдвигает убедительные предложения по открытой агентской сети. Однако для этого предложения необходимы цифровые платежи, которые станут ключом к созданию нового рынка контента для ИИ.
Американская Intel. Приобретение США доли в Intel — ужасная идея; это также наименее плохая идея сделать Intel Foundry жизнеспособной.
Преимущества пузырей. Мы находимся в пузыре искусственного интеллекта: большой вопрос: будет ли этот пузырь того стоить для физической инфраструктуры и скоординированных инноваций, которые возникают в результате?

Анализ искусственного интеллекта и его влияния на общество

Почти каждая статья о стратегии касалась ИИ; эти статьи отражают более широкий взгляд, чем просто одна компания.

Неравномерное прибытие ИИ — o1/o3 указывает путь к AGI, то есть ИИ, который может выполнять задачи; Большинству компаний может потребоваться больше времени, чтобы принять их, чем вы думаете: просто посмотрите на цифровую рекламу.
Deep Research и ценность знаний. Deep Research — это продукт AGI для определенных узких областей; его способность найти что-либо в Интернете сделает секретные знания еще более ценными.
Проверка искусственного интеллекта и «большой пятерки» — обзор текущего состояния искусственного интеллекта через призму технологических компаний «большой пятерки».
Техническая философия и возможности ИИ. Позиционирование претендентов на ИИ (и проигравших) по их технологической философии и бизнес-потенциалу.
Контент и сообщество. Старая модель контента, созданная географическими сообществами; новая модель контента должна стать организационным принципом виртуальных сообществ.

Большие технологии

Компании, которые больше всего тратят на ИИ (и потенциально могут больше всего потерять) — это крупнейшие технологические компании. Плюс, последствия беспилотных автомобилей и финальная игра в Голливуде.

Facebook мертв; Да здравствует Meta — Meta принесла огромные доходы в том же квартале, когда Марк Цукерберг удвоил ставку на искусственный интеллект; Я не думаю, что это было совпадение. См. также: Сора, велосипеды с искусственным интеллектом и мета-разрушение. Сора становится вирусной, что говорит о том, что существует большая возможность раскрыть творческий потенциал. Если это правда, то это хорошо для человечества и плохо для Меты.
Совет YouTube о копье Google. Я начал ценить аморфную природу Google; Что меня вселяет в оптимизм, так это ясность возможностей искусственного интеллекта YouTube.
Windows Play от OpenAI. OpenAI пытается стать Windows для искусственного интеллекта: всеобъемлющей платформой, которая контролирует как поставщиков оборудования, так и разработчиков программного обеспечения.
Роботакси и пригород. Роботакси готовы еще больше сократить разрыв между пригородом и городом; город (и Uber) могут никогда не восстановиться.
Netflix и голливудский финал. Netflix возглавляет голливудский финал, вероятно, уверенный, что сможет повысить ценность интеллектуальной собственности и дать отпор YouTube.

Apple и ИИ

В этом году особое внимание уделялось одной крупной технологической компании: Apple, которая потерпела неудачу в своей первой попытке создать ИИ.

Потенциал поворота платформы Apple AI. Apple AI задерживается, и Apple, возможно, пытается сделать слишком много; что компания должна сделать, так это предоставить разработчикам возможность создавать приложения искусственного интеллекта.
Apple и призраки компаний прошлого. Apple не обречена, но впервые за долгое время ее долгосрочная судьба туманна; настало время перемен.
Apple отступает. WWDC Apple была не только отступлением от прошлогодней WWDC, но и потенциально более широкой перезагрузкой компании. Вот почему это была отличная презентация.
Смена парадигм и проклятие победителя. Когда парадигмы меняются, предыдущим победителям труднее всего приспосабливаться; именно поэтому ИИ может стать проблемой для Apple и Amazon.
iPhone 17 и ловушка для сахарной воды. Анонс Apple iPhone был впечатляющим, но это никого не впечатлило, потому что Apple все больше отходит на второй план по отношению к тому, что меняет мир.

Американские вызовы

Америка лидирует в области искусственного интеллекта, но отстает в производстве; политики должны учитывать последствия обоих.

Перспективы искусственного интеллекта и нестабильность чипов. Индустрия искусственного интеллекта сейчас более интересна, чем когда-либо, но ситуация с чипами очень нестабильна и требует решительных действий.
Разрушение Америки — новый взгляд на тарифы Трампа, в том числе использование призмы разрушения, чтобы понять производственные проблемы США и то, почему лучший план будет стимулировать спрос, а не убивать его.
Устойчивость и масштаб. Снижение затрат на транспорт и связь повышает устойчивость в теории, но разрушает ее на практике. Единственный способ добиться устойчивости — снизить эффективность.

Стратечерические интервью

Каждую неделю (кроме июля и августа) я публикую интервью Stratechery — в форме подкаста и стенограммы — с руководителями публичных компаний, основателями частных компаний и другими аналитиками.

Интервью с руководителями публичных компаний

Генеральный директор ServiceNow Билл МакДермотт | Генеральный директор Uber Дара Хосровшахи | Генеральный директор Snowflake Шридхар Рамасвами | Генеральный директор Google Cloud Томас Куриан | Генеральный директор Meta Марк Цукерберг | Генеральный директор SAP Кристиан Кляйн | Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг | Генеральный директор Cloudflare Мэтью Принс | Генеральный директор YouTube Нил Мохан | Генеральный директор отдела бронирования Гленн Фогель | Основатель Asana Дастин Московиц | Генеральный директор Unity Мэтью Бромберг | Генеральный директор Atlassian Майк Кэннон-Брукс | Генеральный директор Rivian Р.Дж. Скариндж

Интервью с основателями стартапов

Генеральный директор Anduril Брайан Шимпф | Генеральный директор Manna Бобби Хили | Генеральный директор Tailscale Эйвери Пеннаран | Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман в марте и октябре | Генеральный директор Plaid Зак Перре | Генеральный директор Cursor Майкл Труэлл | Генеральный директор Sierra Брет Тейлор | Генеральный директор Flighty Райан Джонс

Аналитики

Обновления «Года в стратегии»

Некоторые из моих любимых обновлений Stratechery за 2025 год:

8 января: Политика модерации мета-изменений, Путешествие Цукерберга — и мое, Смелость хорошего копирования
4 февраля: Доходы Apple, Глубокие исследования OpenAI, Разделение обоснования
19 февраля: Шифрование и непростой компромисс, доходы Netflix, совокупное преимущество агрегатора
3 марта: Microsoft прекращает работу Skype, основание Skype, благотворительная организация Microsoft Skype.
5 марта: Alexa+, краткая история ошибки Alexa, Amazon и Apple
19 марта: Nvidia GTC и ASIC, ограничение мощности, граница Парето
15 апреля: Мета против Федеральной торговой комиссии, Три эры Facebook, провал видео и рыночные силы
14 мая: новое приложение, возможности и услуги Airbnb, режим основателя Chesky
21 мая: Google I/O, поисковая воронка, возможности продукта
3 июня: Nike на Amazon; Катастрофический разворот Nike; Неизбежность, намеренность и Амазонка
24 июня: Войны талантов, деньги НБА, деньги ИИ.
14 июля: Google и Windsurf, Stinky Deals, Chesterton’s Fence и экосистема Кремниевой долины
16 июля: День независимости контента Cloudflare, преимущества Google, монетизация ИИ.
28 июля: прибыль TSMC; Подход A16 и TSMC к обратной силе; Доходы Intel, архитектура и искусственный интеллект
30 июля: Figma s-1, Figma OS, потенциал Figma AI
27 августа: KPop Demon Hunters, Sony’s Risk, агрегатор Netflix
9 сентября и 11 ноября — о вторжении SpaceX в земной спектр
24 сентября: YouTube восстанавливает заблокированные аккаунты, свободу слова и культурные традиции, мощь платформы
3 ноября: доходы Google, мета-доходы, стоимость лабораторий реальности.
10 декабря: Трамп разрешает продажу H200 Китаю, скользящая шкала, хорошее решение

Я так благодарен подписчикам, которые позволяют мне заниматься этим как работой. Желаю всем счастливого Рождества и Нового года и жду прекрасного 2026 года!

Получайте уведомления о новых статьях

Пожалуйста, подтвердите свой адрес электронной почты, чтобы продолжить.

#Обзор #стратегического #года #Stratechery #Бен #Томпсон