Песенный фонд Бейонсе и Нила Янга Hipgnosis продает 20 000 песен за 18 миллионов фунтов стерлингов | Музыкальная индустрия

Музыкальная индустрия

Музыкальный инвестор, акции которого котируются на Лондонской бирже, продает «непрофильные» права на песни со скидкой, чтобы собрать деньги на борьбу с кучей долгов

Фонд Hipgnosis Songs, владеющий правами на потоковую передачу различных артистов, от Бейонсе до Нила Янга, продал часть своих прав на песни с огромной скидкой, чтобы собрать деньги.

В понедельник фонд сообщил, что продал 20 000 неуказанных «неосновных» песен за 23,1 млн долларов (18,4 млн фунтов), в заявлении Лондонской фондовой биржи, где он зарегистрирован.

Цена составила 14% со скидкой к их оценке на 30 сентября, что является признаком потребности компании в денежных средствах, поскольку она пытается выполнить свои долговые обязательства.

Hipgnosis была основана в 2018 году Мерком Меркуриадисом, который утверждал, что онлайн-стриминг сделал права на долгоиграющие музыкальные хиты привлекательным инвестиционным предложением.

Меркуриадис ранее был менеджером таких артистов, как Элтон Джон, Guns N' Roses, Morrissey и Iron Maiden, и использовал свои связи, чтобы стать влиятельным игроком в музыкальном бизнесе, приобретя права на каталоги песен в результате ряда сделок.

Однако, фонд был в смятении поскольку процентные ставки выросли, что сделало перспективу будущих доходов от потоковых роялти менее привлекательными для инвесторов и вызвало изменения в методах расчета стоимости будущих доходов.

Фонд зарегистрировался на Лондонской фондовой бирже в середине 2018 года с ценой акций в 1 фунт стерлингов. В 2021 году он поднялся выше 1,25 фунта стерлингов, а затем резко упал ниже отметки в 1 фунт стерлингов в сентябре 2022 года. С тех пор он упал ниже 70 пенсов.

Компания в октябре отменены выплаты дивидендов акционерам, заявив, что изменения в роялти в США сократили ее доход. В нем заявили, что выплата дивидендов вынудит его нарушить свои ковенанты и соглашения с кредиторами.

Ей также не удалось продать почти пятую часть своего каталога частному инвестору Blackstone за $440 млн, что составляет 24% скидку к их предыдущей оценке с учетом комиссий. Блэкстоун ранее инвестировал в Hipgnosis Song Management, организацию, которая фактически принимает решения об инвестициях в фонд., а Меркуриадис был советником частной инвестиционной компании. Акционеры фонда Hipgnosis отказались предложить такую ​​большую скидку связанной стороне и проголосовали против сделки в конце октября.

Hipgnosis заявили, что всегда планировали продать песни на распродаже, объявленной в понедельник. В нем говорится, что они требуют «трудоемких, постоянных обязательств по ведению бухгалтерского учета и отчетности и не все имеют бессрочные права собственности».

Фонд заявил, что будет использовать доходы от продажи для погашения части своей возобновляемой кредитной линии, «предоставляя компании больший запас по ее будущей отчетности по соблюдению ковенантов».

Перед фондом стоят и другие проблемы. Аудитор компании PwC в прошлом месяце заявил, что не будет повторно претендовать на эту должность и ищет нового председателя после того, как акционеры символически проголосовали против Эндрю Сатча, покидающего пост председателя. Hipgnosis сообщит результаты за шесть месяцев до 30 сентября во вторник на следующей неделе.