Коммерческие банки, вероятно, увеличат предельную стоимость кредитной ставки на основе фондов (MCLR) на 100–150 базисных пунктов (б.п.) в следующем финансовом году (24 финансовый год) на фоне роста стоимости денег и дефицита ликвидности. По данным India Ratings and Research (Ind-Ra), воздействие денежно-кредитной политики на банковскую систему может усилиться в 24 финансовом году.
В ответ на рост ставки репо с мая 2022 года банки повысили медианный MCLR (сроком на один год) на 120 базисных пунктов в период с мая 2022 года по февраль 2023 года, свидетельствуют данные Резервного банка Индии (RBI). RBI повысил ставку репо на 250 базисных пунктов поэтапно до 6,5% в феврале 2023 года.
Кредиты, связанные с MCLR, в основном выдаются корпоративным и коммерческим учреждениям. По данным RBI, на эти кредиты приходилось 46,5% непогашенных кредитов в рупиях с плавающей ставкой по состоянию на сентябрь 2022 года.
Ind-Ra сказал, что просадка банков от обратного репо в 23 финансовом году составила пять триллионов рупий. Это позволило банкам справиться с резко возросшим разрывом между дополнительным кредитом и депозитом, и в 24 финансовом году такой возможности не будет. Таким образом, MCLR покажет значительный рост.
Агентство заявило, что умеренное положительное сальдо платежного баланса (ПБ) в размере около 600 млрд рупий не приведет к какому-либо разумному улучшению совокупного депозита. Даже если учетная ставка останется стабильной в 2024 финансовом году, ставки в банковской системе будут по-прежнему сталкиваться с повышательным давлением.
Ликвидность системы может еще больше сократиться в ближайшие две-три недели марта 2023 года из-за множества факторов, таких как авансовый платеж по налогу, уплата налога на товары и услуги и срок погашения TLTRO. Более того, с наступлением окончания года ожидается ускорение активности в банковской системе, особенно за счет кредитования.
RBI будет продолжать оказывать поддержку, обеспечивая наличие необходимой ликвидности системы. Однако инструменты и механизмы могут различаться между аукционом долгосрочного РЕПО и покупкой краткосрочных облигаций или казначейских векселей на открытом рынке. Предстоящий период ограниченной ликвидности может оказаться трудным для компаний со слабым профилем ликвидности, добавил он.
Дополнительное финансирование происходит при более высоких затратах. Влияние предельной стоимости финансирования до сих пор было ограниченным, поскольку большая часть дополнительных кредитных выплат была поддержана сокращением денежных потоков с RBI вместо обратного РЕПО в 23 финансовом году. Однако дополнительное финансирование банками в 24 финансовом году должно будет осуществляться за счет новых депозитов, поэтому предельная стоимость финансирования значительно возрастет.
Депозитные ставки в банковской системе подскочили на 150-200 базисных пунктов за последний год, что привело к увеличению совокупных депозитов в системе на 75 базисных пунктов, сообщает Ind-Ra.
