Познакомьтесь с саудовскими сестрами, владеющими 75 миллиардами долларов в мужском мире

Представитель Olayan Group в США не стал давать комментариев и направил все запросы представителю Саудовской Аравии, который не ответил на подробный список вопросов.

Большинство мировых руководителей неохотно говорят о семье, опасаясь обидеть сестер, которые, как известно, яростно охраняют свою частную жизнь. Эта история основана на анализе семейных инвестиций, операционных компаний и документации семейных предприятий, а также на интервью с более чем полдюжиной людей, знакомых с группой, которые попросили не называть их имени, обсуждая информацию, которая не является публичной.

боссы Уолл-стрит

Хатам и Лубна, которым чуть больше семидесяти, родились в Саудовской Аравии в семье Сулимана Олаяна. Патриарх осиротел в молодом возрасте и начал работать диспетчером в компании-предшественнице Saudi Aramco, используя свой беглый английский. Он заложил свой дом за 8000 долларов США, чтобы выиграть контракт на строительство трубопровода, согласно статье в журнале Time, и в конечном итоге основал Olayan Group в 1947 году.

После этого Сулиман начал агрессивную диверсификацию, и группа заключила партнерские соглашения по продаже зубной пасты Colgate, Oreos и Coca-Cola в королевстве. Он купил акции США, чтобы использовать их в качестве кредита в американских банках, и к 1980 году его конгломерат принес более 300 миллионов долларов годового дохода, согласно данным Time.

Загрузка

Его глобалистские наклонности создали уникальную двунациональную империю, в которую дочери погрузились с самого раннего возраста. Оба учились в США и по возвращении получили значительную работу в семейном бизнесе. После смерти Сулимана в 2002 году его сын Халед был назначен председателем Olayan Group, но Лубна и Хатам помогали управлять большей частью обширных операций семьи.

Лубна возглавила подразделение, ориентированное на Ближний Восток, а Хатам возглавил Олаянскую Америку. Сестры вышли замуж за иностранцев и заняли видные роли — Лубна была первой женщиной, избранной в совет директоров публичной компании в Саудовской Аравии в 2004 году. Даже тогда права женщин в королевстве были жестко ограничены. Только в 2018 году женщинам наконец дали право водить машину.

Низкий профиль

В интервью – в 2018 году Лубна вспоминала, как трудно было найти женскую комнату на фабриках и в залах заседаний, потому что женщин обычно не было. Она начала обращаться к правительственным чиновникам и руководителям за помощью в увеличении численности женской рабочей силы, при этом ей напоминали, что нужно действовать осторожно и стараться избегать конфронтации.

«Итак, вы ведете переговоры, заключаете сделку, делаете это, берете и отдаете», — сказала она в интервью об этих первых усилиях.

Попутно сестры заработали репутацию стойких переговорщиков. Их восхождению способствовала способность вести себя сдержанно, и дуэт гарантировал, что их бизнес будет рассматриваться как поддерживающий цели правительства.

В настоящее время группа официально имеет штаб-квартиру в Лихтенштейне и офисы по всему миру, в том числе в Афинах, где у мужа-адвоката Лубны глубокие связи. За прошедшие годы семья завоевала репутацию управляющей строго профессиональной организацией, которая проводит сделки на уровне, который обычно не встречается в семейных офисах.

«Семья очень внимательно относилась к внедрению систем корпоративного управления в свой бизнес, и они сделали это с высоким уровнем профессионализма», — сказала Жозиан Фахед-Срейх, директор Института семьи и предпринимательского бизнеса Ливанско-Американского университета.

Одним из признаков их влияния является то, что семья Олайян осталась нетронутой в 2017 году, когда десятки саудовских членов королевской семьи, бывших чиновников и бизнесменов, включая Аль-Валида, были задержаны в отеле Ritz-Carlton в Эр-Рияде, когда наследный принц консолидировал власть и провел беспрецедентную национальную встряску.

Инвестиционная ошибка

Аль-Валид, состояние которого в настоящее время составляет около 17 миллиардов долларов США, в последние годы совершил своего рода возвращение, а его инвестиционная группа извлекла выгоду из строительного безумия королевства. В 1990-е годы бизнесмен был известен своим ярким образом жизни, его часто фотографировали на частной яхте, купленной у Дональда Трампа.

Олайанцы поступают иначе.

«Обычно мы не ищем всеобщего внимания… особенно чего-то кричащего», — сказал Хатам о семье Олайян в своем выступлении перед Ассоциацией арабских банкиров Северной Америки в 2013 году. «Мы избегаем излишеств и довольно бережливы».

Несмотря на это, были инвестиционные ошибки. Будучи давними инвесторами Credit Suisse, они оставались в банке даже во время его спада, в конечном итоге став одними из крупнейших проигравших в суматохе, кульминацией которой стала покупка UBS Group со скидкой проблемного кредитора.

Потери были такого масштаба, что могли бы взбудоражить крупные финансовые компании, но один международный руководитель вспоминает, что в Olayan Group к краху относились как к относительному несобытию. По словам источника, в течение этого периода конгломерат продолжал выполнять транзакции и платежи в обычном режиме.

Загрузка

Национальный банк Саудовской Аравии, главный акционер швейцарского кредитора, оказался в числе фирм, потерявших деньги на своих инвестициях, и его председатель подал в отставку после этого. Между тем, авторитет Олайанцев с тех пор только вырос.

Ключом к этому являются их отношения на Уолл-стрит и внутри королевства, особенно после того, как Эр-Рияд начал усиливать давление на иностранные фирмы, чтобы те инвестировали больше на местном уровне и помогали диверсифицировать экономику.

Несмотря на недавнее финансовое давление, Саудовская Аравия остается прибыльным рынком для титанов мировых финансов: Эр-Рияд считается одним из крупнейших эмитентов долговых обязательств в последние годы, в то время как фонд благосостояния королевства продемонстрировал аппетит к таким блокбастерам, как недавняя сделка на сумму 55 миллиардов долларов США по приватизации Electronic Arts Inc.

Лубна имеет тесные связи, среди прочего, с соучредителем BlackRock Ларри Финком и недавно была назначена сопредседателем Американо-саудовского делового совета вместе с Фрейзером из Citi. Хатэм входит в совет директоров компании Brookfield, которая считается одним из крупнейших частных инвесторов на Ближнем Востоке.

Давос в пустыне

В этом году во время конференции «Инвестиционная инициатива будущего» Саудовской Аравии, которую часто называют «Давос в пустыне», Лубна организовала вечеринку в Эр-Рияде, на которой, по словам одного из участников, собрались ведущие мировые финансовые руководители и чиновники за канапе, рисом и бараниной.

Их связи шире, чем просто финансы. Инвестиции в акционерный капитал США, которые их отец начал накапливать в 1960-х годах, выросли до 12,7 миллиардов долларов США. Сегодня в портфеле компании есть доли в Microsoft, Alphabet и Amazon. Для сравнения, фонд благосостояния Саудовской Аравии стоимостью $1 трлн владеет американскими акциями на сумму чуть более $19 млрд.

Портфель прямых инвестиций группы составляет еще одну большую часть и, по оценкам людей, знакомых с ситуацией, оценивается в десятки миллиардов долларов. По данным сайта, совокупный годовой темп роста прямых инвестиций превысил 30 процентов за 10-летний период. Владения компании площадью более 40 миллионов квадратных футов и 40 000 квартир под управлением.

Дома Олаяне поддержали самые большие усилия королевства. Когда в 2019 году IPO Saudi Aramco стоимостью 25 миллиардов долларов боролось за привлечение международных инвесторов, семья Олаян была среди тех, кого администрация MBS (так называет де-факто правитель) привлекла на местном уровне администрацию MBS для поддержки спроса.

В то же время сестрам удалось тщательно сбалансировать свои публичные комментарии. В 2018 году, поскольку большая часть Уолл-стрит избегала конференции FII королевства после того, как саудовские агенты убили обозревателя Джамаля Хашогги, Лубна использовала начало групповой дискуссии, чтобы оплакать его смерть, заявив, что этот поступок противоречит саудовским ценностям.

«Мы очень благодарны за то, что ужасные события, о которых сообщалось в последние недели, чужды нашей культуре и нашей ДНК», — сказала Лубна в своем обращении.

Согласно недавнему пресс-релизу Американо-саудовского делового совета, в настоящее время Лубна является председателем корпоративного совета Olayan Group. Хатам возглавляет совет акционеров, говорится на сайте группы.

По словам людей, знакомых с ситуацией, ежедневными операциями в основном управляют такие люди, как генеральный директор Хани Лазкани и главный операционный директор Самер Ягнам, хотя сестры остаются публичным лицом группы и руководят широкой стратегией вместе с членами семьи.

Загрузка

Многие люди описывали Лубну как откровенную и общительную женщину, имевшую репутацию человека, активно вовлеченного в свои инвестиции. Как и ее отец, она светская и теплая, но в то же время резкая, сказал Джеймс Зогби, президент Арабо-американского института и друг покойного Сулимана. «Если вы поговорите с ней о текущих событиях, это будет не просто: «Это произошло». Она понимает, почему дела идут именно так».

Между тем, Хатам в разговоре выглядит тихой и по-бабушкиному, но ее нежные вопросы могут выявить мелкие детали, которые могут послужить пищей для стола переговоров, по словам одного международного руководителя.

Сестры — одни из немногих людей, которые полностью понимают истинные масштабы своего разрастающегося бизнеса и жестко контролируют его финансовые детали. В последние годы бывали моменты, когда листинг действующего бизнеса казался неизбежным, но сделки так и не материализовались.

Между тем, многое изменилось для саудовских женщин в составе рабочей силы. За последние семь лет королевство объявило о реформах, позволяющих женщинам открывать бизнес без согласия мужчин и путешествовать самостоятельно, и многие из них теперь управляют фондами прямых инвестиций, торгуют акциями и работают на фабриках.

«Мы ищем возможности, даже в невзгодах», — сказала Хатэм в своей речи о своей семье в 2013 году. «Мы видим положительные стороны».

Блумберг

Информационный бюллетень Market Recap представляет собой обзор торгов за день. Получите это каждый из наседобрый день после полудня.