Регуляторная среда Латинской Америки, которая отстает от развитых стран, часто описывается как одна из основных проблем для развития финтех-сектора в регионе.
Неудивительно, что правительства в регионе настаивают на принятии новых законов и правил для поддержки развития отрасли.
Однако, если не считать общего ажиотажа, финтех в Латинской Америке развивался неравномерно. В 2021 году цифровые банки региона насчитывали более 30 миллионов пользователей, но в основном они были сосредоточены в Бразилия и Мексика.
Центральная Америка, в частности, все еще пытается создать подходящую среду для продвижения финтех-индустрии.
«Правительства в регионе часто обращаются к нам за советом о том, как продвигать законы о финансовых технологиях», — говорит представитель многостороннего банка. «Мое мнение таково, что странам не нужен закон. Сначала им необходимо создать сильную экосистему, которая поддерживает предпринимателей, укрепляет человеческий капитал и создает условия для предоставления финансирования для финтех-сектора».
Усиление внимания к регулированию может привести к игнорированию гораздо более важных факторов. Существующие законы и правила уже позволяют новым финансовым учреждениям предлагать услуги без необходимости принятия дополнительного законодательства.
стране не нужен закон. Сначала им нужно построить сильную экосистему
Регулирование, которое могло бы потребовать от финансовых учреждений иметь лицензию и соблюдать минимальные требования к капиталу, было бы слишком ограничительным для такой зарождающейся отрасли. Только после того, как сектор созреет, можно будет задуматься о регулировании пространства.
Более зрелый бразилец цифровой банковский сектор уже достиг значительного уровня принятия. В прошлом году Центральный банк Бразилии объявил, что финансовые конгломераты, возглавляемые платежными учреждениями, должны будут соответствовать тем же требованиям к капиталу, что и традиционные банки.
В Латинской Америке финансовые технологии, как правило, регулируются в зависимости от типа деятельности, которую осуществляет фирма, а не в соответствии с самой фирмой. Аргентина, Бразилия и Колумбия не публиковали отдельные законы о секторе финансовых технологий, а вместо этого адаптировали существующие правила.
Мексика является единственной юрисдикцией, которая применяет юридическое регулирование к финтеху, предоставляя лицензии финтех-учреждениям.
Корреляция кредитного спреда
Появление цифровых банков часто связывают с сокращением кредитных спредов, которые в Латинской Америке традиционно были высокими.
Средняя чистая процентная маржа в период с 2000 по 2012 год составляла 3% в странах с развитой экономикой и 9% в странах Латинской Америки и Карибского бассейна. Однако чистая процентная маржа банков в регионе снижается с 2000-х годов, и эта тенденция сохраняется с момента появления финансовых технологий в регионе десять лет назад.
В Латинской Америке и Карибском бассейне увеличение соотношения между транзакциями цифровых банков и общим объемом банковских кредитов на один процентный пункт связано со снижением чистой процентной маржи с 0,2 до 1,9 процентных пункта, согласно отчету Международной Валютный фонд.
Каждый банк по-своему реагирует на появление финтех-платформ. Небольшие банки, как правило, конкурируют за счет ценообразования, снижая процентную маржу, в то время как более крупные банки обычно сосредотачиваются на увеличении своих инвестиций в технологии, чтобы оставаться конкурентоспособными.
Отношения между финтехами и традиционными банками всегда описывались в терминах конкуренции. Совсем недавно отношения переросли в сотрудничество. Финансовые учреждения в Латинской Америке отреагировали на это приобретением финтех-предприятий или стратегическими инвестициями в них, а также сами создали венчурные программы.
Fintechs часто в конечном итоге полагаются на банки, будь то сбор средств или подключение через свою платежную систему.
Достиг ли финтех переломного момента?
Общее количество финтех-стартапов в регионе достигло своего пика в 2017 году и с тех пор сокращается, отражая возросшую зрелость сектора.
Согласно отчету IDB за 2022 год, платформы больше, чем какие-либо другие, до сих пор были сосредоточены на подсекторах платежей и денежных переводов, на долю которых приходится 25% от общего объема. Общая стоимость цифровых платежей выросла с 89 млрд долларов в 2017 году до 215 млрд долларов в 2021 году.
Однако, глядя в будущее, вполне вероятно, что рост сектора будет осуществляться за счет других финтех-вертикалей, таких как кредитование, краудфандинг или страховые технологии.
