Капризы погоды, нанесшие ущерб посевам сои в Аргентине, крупнейшем в мире экспортере соевого шрота и масла, а также поставщике № 2 Бразилии, готовящейся расширить свои полномочия по смешиванию биодизельного топлива, могут сократить мировые поставки производных сои в 2023 году, соевого масла и соевого масла. торговцы едой сказали.
На Аргентину и Бразилию приходится более половины мировых поставок соевого масла и шрота.
Участники рынка обеспокоены тем, что первоначальная оценка Министерства сельского хозяйства США по переработке сои в 39,75 млн тонн и прогноз производства в 49,50 млн тонн для Аргентины в 2022-23 маркетинговом году (октябрь-сентябрь) могут быть слишком высокими, поскольку переработка сои может снизиться по мере того, как страна третий год подряд сталкивается с серьезными погодными воздействиями, связанными с Ла-Нинья.
Текущий сезон посева сои в Аргентине идет более медленными темпами, чем в 2021-2022 МГ. По состоянию на 21 декабря посев сои был завершен на 60,6%, что на 12,6 процентных пункта меньше, чем в прошлом году, согласно данным Rosario Grains Exchange или BCR. BCR прогнозирует посевную площадь на 2022-23 МГ около 16,7 млн га против 16,3 млн га год назад.
Недостаток влаги в почве и высокие температуры препятствуют полевой работе, говорится в недавнем отчете Буэнос-Айресской зерновой биржи (BAGE).
Фермерам неясны темпы продаж сои в Аргентине в 2023 году после двух успешных раундов правительства в 2022 году по специальному обменному курсу доллара для продаж в рамках так называемой программы «соевого доллара», предназначенной для увеличения экспорта и резервов Центрального банка Аргентины.
«Фермеры в Аргентине предпочтут дождаться соевого доллара или около того, чтобы получить больше денег от своих сырых бобов. Таким образом, они, вероятно, будут больше спекулировать и продавать меньше», — сказал аргентинский трейдер производных соевых бобов, сославшись на потенциальный риск снижения предложения для переработчиков, производства и экспорта масла и шрота.
Бразильское биодизельное топливо
Ожидается, что внутренний спрос на соевое масло в Бразилии вырастет в 2023 году после того, как Национальный совет по энергетической политике страны в ноябре увеличил свой мандат на смешивание биодизельного топлива с апреля 2023 года с 10% до 15%, что может оказать давление на экспорт соевого масла страны, — сказали торговцы.
Иностранная сельскохозяйственная служба Министерства сельского хозяйства США в отчете от 9 декабря повысила прогноз внутреннего потребления соевого масла в Бразилии до 7,83 млн тонн в 2022-23 МГ по сравнению с 7,5 млн тонн в предыдущем году. По оценке Министерства сельского хозяйства США, производство бразильских соевых бобов в 2022-23 МГ составляет 152 млн тонн, что на 20% больше, чем в прошлом году, поскольку посевная площадь приближается к рекордным 42,90 млн га.
«Существует большой интерес к соевому маслу во всем мире, учитывая дефицит растительного масла, поэтому я думаю, что любое увеличение [biodiesel] мандат можно считать поддерживающим на местном уровне», — сказал Питер Мейер, руководитель отдела аналитики зерновых и масличных культур S&P Global Commodity Insights.
Некоторые бразильские трейдеры и переработчики соевых бобов ожидают, что объемы переработки соевых бобов в Бразилии в 2022–23 МГ составят рекордно высокие 51,8 млн т по сравнению с 50,7 млн т в 2021–2022 МГ благодаря привлекательной марже переработки в предыдущем году в связи с ростом объемов производства соевого масла. перебои со спросом и предложением в секторе растительного масла, вызванные сокращением доступности подсолнечного масла из Черного моря из-за российско-украинской войны.
Platts, входящая в состав S&P Global, оценила спрэд переработки соевых бобов как отрицательный всего за два дня в 2022 году. Спрэд был самым широким за всю историю наблюдений и составил $125 за тонну 8 марта после резкого роста цен на соевое масло после вторжения России в Украину.
По данным Министерства сельского хозяйства США, экспорт соевого масла из Бразилии в 2022-23 МГ может упасть ниже 1 млн тонн из-за более высокого требования по смешиванию биодизеля в 2023 году по сравнению с 2,40 млн тонн в 2021-22 МГ.
Platts оценила цену соевого масла FOB Paranaguá на уровне 1225 долларов США за тонну 30 декабря, что на 17,3% выше, чем в прошлом году. Цена достигла рекордного уровня в $1902,59/т 28 апреля из-за ограничений на экспорт пальмового масла в Индонезии.
Неопределенный спрос
Ожидается, что спрос на соевое масло со стороны основных направлений закупок, таких как Китай, Индия и ЕС, в 2023 году будет умеренным, говорят трейдеры.
Сельскохозяйственная служба Министерства сельского хозяйства США прогнозирует, что импорт соевого масла в Индию в 2022-23 МГ снизится более чем на 20% по сравнению с предыдущим годом и составит 3,35 млн тонн из-за урожая сои и семян масличных культур выше среднего, что может привести к увеличению доступности масла и шрота в стране. ведущий мировой покупатель соевого масла.
По словам старшего аналитика Agriworld по растительным маслам Маноджа Шуклы, соевое масло, поступающее в Индию, стоит около 1611 долларов за тонну, что примерно на 100 долларов за тонну выше, чем средняя внутренняя цена в 1490 долларов за тонну.
«Спотовое дно порта Кандла можно увидеть на уровне 1150 долларов за тонну до следующих трех месяцев, с точкой касания в 1400 долларов за тонну в феврале-марте», — сказал Шукла. «Импорт соевого масла в Индию снижается из-за более низкой доступности в Аргентине, в то время как из-за местной переработки этот пробел заполняется».
Служба сельского хозяйства США за рубежом также прогнозирует, что импорт соевого шрота в Индию в 2022-23 МГ сократится и останется ниже среднего за 5 лет, поскольку внутренние поставки стали дешевле из-за увеличения урожая масличных культур.
Ассоциация переработчиков сои Индии прогнозирует, что экспорт соевого шрота из страны в 2022-23 МГ вырастет почти на 120% и составит 1,4 млн тонн в результате огромного переноса запасов сырой сои в размере 2,5 млн тонн в течение года по сравнению со 183 000 тонн в год. назад.
Ожидается, что китайские покупки будут вялыми из-за сбоев, связанных с COVID-19, но некоторые трейдеры ожидают, что покупки увеличатся после Лунного Нового года.
«Спрос на соевое масло в Китае в 2023 году может восстановиться после открытия ограничений, связанных с COVID, поскольку страна импортирует и перерабатывает большую часть соевых бобов для местного употребления в пищу», — сказал Тушар Агарвал, старший аналитик по растительным маслам из Нью-Дели. «Из-за низкой урожайности импорт Китая сырых соевых бобов и производных может увеличиться, а нефти — до 1-1,5 млн тонн. Однако единственным препятствием остаются низкие цены на пальмовое масло, которое также предпочитают торговцы в Индии».
Между тем, импорт соевого масла в ЕС упал после реализации Черноморской зерновой инициативы, что привело к возобновлению закупок подсолнечного масла торговым блоком. Импорт соевого масла в ЕС в 2022-23 МГ (июль-июнь) упал на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 227 050 тонн по состоянию на 18 декабря, согласно данным Европейской комиссии от 20 декабря.
Источник: Платтс
