Прибыль банков Уолл-стрит падает из-за того, что надвигаются экономические тучи, некоторые превзошли прогнозы

14 окт (Рейтер) – Прибыль крупнейших банков Уолл-стрит упала в третьем квартале, поскольку они готовились к ослаблению экономики, в то время как инвестиционный банкинг сильно пострадал, но инвесторы увидели положительный момент в том, что некоторые банки превзошли оценки.

JPMorgan Chase & Co (JPM.N), Morgan Stanley (MS.N), Citigroup Inc (CN) и Wells Fargo & Co’s (WFC.N) продемонстрировали снижение чистой прибыли после того, как турбулентные рынки задушили инвестиционно-банковскую деятельность, а кредиторы в сторону больше средств на черный день для покрытия убытков от заемщиков, которые просрочили платежи.

«Мы находимся в условиях, в которых это немного странно», — сказал главный исполнительный директор JPMorgan Джейми Даймон, который сказал, что, хотя банк «надеется на лучшее, мы всегда сохраняем бдительность и готовы к плохим последствиям».

Центральные банки во всем мире борются с растущей инфляцией, которая, как ожидается, вызовет замедление экономического роста. Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку с почти нуля в марте до текущего диапазона от 3,00% до 3,25% и сообщила о дальнейшем повышении.

Рост ставок, как правило, поддерживает прибыль банков, но более широкий риск экономического спада, вызванного высокой инфляцией, узкими местами в цепочке поставок и войной на Украине, может повлиять на будущие доходы.

На телефонной конференции Даймон сказал, что потребители в США остаются сильными, и он не предсказывает рецессию, но «есть много встречных ветров».

Он предупредил, что деньги, которые люди держат на своих текущих счетах, «иссякнут, вероятно, где-то к середине следующего года», пока они борются с встречными ветрами, такими как инфляция, более высокие ставки и более высокие ставки по ипотечным кредитам.

Банки откладывают больше денег, готовясь к удару от потенциального экономического спада. JPMorgan выделил 808 миллионов долларов в резервы, Citi добавил 370 миллионов долларов в резервы, а Wells увеличил резерв на 385 миллионов долларов в резерве на покрытие убытков по кредитам.

Тем не менее, акции JPMorgan и Wells Fargo сильно выросли, поднявшись на 2,5% и 3,7% соответственно, в то время как акции Citi выросли на 1,2%, так как падение прибыли было не таким глубоким, как опасались.

JPM также заявил, что надеется возобновить выкуп акций в начале следующего года, хотя другие банки были менее оптимистичны: Citi заявил, что выкупы по-прежнему приостановлены, а Wells Fargo заявил, что по-прежнему осторожно относится к выкупам.

«JPMorgan показал солидный набор результатов сверху донизу», — пишет в заметке Сьюзан Рот Катцке, аналитик Credit Suisse. «По крайней мере, не менее важным является свидетельство готовности справиться с любым поворотом макроса; ожидайте, что последний будет в центре внимания».

JPMorgan сообщил о падении прибыли в третьем квартале на 17% до $9,74 млрд, хотя это было меньше, чем опасались. Wells Fargo сообщил о снижении на 31% до 3,53 млрд долларов, но это также превзошло ожидания. А Citi сообщил о падении на 25% до 3,5 млрд долларов, что также превзошло ожидания.

«Большинство этих банков сейчас зарабатывают больше, чем когда-либо, из-за изменения процентных ставок», — сказал Крис Маринак, директор по исследованиям в Janney Montgomery Scott. «И это был первый квартал, когда вы полностью ощутили влияние ФРС, потому что ФРС немного увеличилась в мае».

JPMorgan заявил, что чистый процентный доход вырос на 34% до рекордных 17,6 млрд долларов, что на 34%.

«В целом банки явно выигрывают от более высоких процентных ставок, и мы, очевидно, видели банки, способные зарабатывать с точки зрения доходов при более высоких процентных ставках», — сказал Эрик Теорет, глобальный макростратег Manulife Investment Management.

Маринак сказал, что инвесторы хотели бы, чтобы банки наращивали резервы на этом этапе экономического цикла.

«Они готовятся к жесткой посадке, потому что создают резервы», — сказал Маринак. «Но это не обязательно плохо».

В то время как ряду банков удалось превзойти ожидания, Morgan Stanley сообщил о 30-процентном падении прибыли до 2,49 миллиарда долларов, что не соответствует оценкам. Его акции упали на 5%.

Прибыль Morgan Stanley показала, что выручка от инвестиционно-банковских услуг сократилась более чем вдвое до 1,3 млрд долларов при снижении в сегментах консультационных услуг, акций и инструментов с фиксированным доходом.

Джеймс Горман, председатель и главный исполнительный директор Morgan Stanley, сказал, что деятельность его фирмы была «устойчивой и сбалансированной в неопределенной и сложной среде».

Интерес корпораций к слияниям, поглощениям и первичным публичным предложениям акций иссяк, особенно сильно ударив по банкам, занимающимся инвестиционно-банковской деятельностью. Глобальные слияния и поглощения потеряли позиции в третьем квартале: объемы сделок в США упали почти на 63%, поскольку растущая стоимость долга вынудила компании отложить крупные выкупы.

В то время как банки были настроены оптимистично, они могли выдержать вероятное ухудшение экономики в будущем, некоторые наблюдатели были обеспокоены долгосрочными перспективами роста.

«На фоне экономических встречных ветров солидные отчеты о прибылях и убытках, опубликованные сегодня утром, быстро отойдут на второй план, — сказал Питер Торренте, руководитель национального сектора KPMG в США по банковскому делу и рынкам капитала. вниз, бросают длинную тень на перспективы будущего».

Торренте сказал, что в то время как доходы банков отражают выгоду от повышения процентных ставок и сохраняющегося спроса на кредиты, накопление резервов на возможные потери по кредитам также отражает неопределенность в будущем.

«В следующем квартале и далее кредитный риск, рост кредита и остатки на депозитах будут ключевыми областями для мониторинга в банковской отрасли», — сказал Торренте.

Репортаж Саида Ажара, Ланан Нгуен и Давиде Барбушиа в Нью-Йорке, Нур Зайнаб Хуссейн, Никет Нишант, Мехназ Ясмин, Света Сингх и Маня Сайни в Бангалоре. Автор Меган Дэвис. Редактирование Ланан Нгуен, Марк Поттер, Дэвид Грегорио и Чизу Номияма.

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.