Развитие генеративного искусственного интеллекта: как он может изменить инвестиционную стратегию

Это машинный перевод статьи наших американских коллег из Insider. Он был автоматически переведен и проверен настоящим редактором. Будем рады обратной связи в конце статьи.

Новейшая область вашей жизни, генеративная. К измененный? Ваш инвестиционный портфель.

По данным инвестиционного банка США Морган Стенли Бум искусственного интеллекта может изменить главный принцип инвестирования для обычного инвестора с умеренным риском: портфель 60/40.

Эта стратегия – инвестирование 60 процентов портфеля в акции и 40 процентов в облигации – рекламировалась как основа инвестирования с 1950-х годов, но в последние годы она все чаще подвергается сомнению. И теперь в дискуссию вступает еще один аспект: искусственный интеллект. Из-за этого Технологии может настолько повысить производительность, что корреляция между экономическим ростом и инфляцией, а также между акциями и облигациями может измениться.

Аналитики Morgan Stanley больше не верят, что облигации являются хорошим диверсификатором

«Распространение технологий действует как шок предложения, ускоряя экономический рост и часто снижая инфляцию в краткосрочной перспективе», — написали аналитики Morgan Stanley в прошлом месяце.

В результате предыдущие предположения о диверсификации рисков могут больше не применяться в связи с бумом ИИ в обеих странах. Акции а также облигации обеспечат хорошую доходность и устранят отрицательную корреляцию между ними.

Это подрывает ключевой элемент стратегии 60/40. «Другими словами: облигации больше не будут тем хорошим диверсификатором, которым они были на протяжении последних трех десятилетий, как в этом году», — пишут аналитики.

Прочтите тоже

Директор по информационным технологиям Morgan Stanley называет две причины, по которым фондовый рынок вряд ли увидит ралли в конце года

По словам аналитиков, обратная корреляция между акциями и облигациями возникла в 1990-х годах во время бума доткомов. Бурный рост информационных и коммуникационных технологий ускорил капиталовложения, снизил операционные расходы бизнеса и увеличил благосостояние, что привело к росту потребления.

«Подобно ИКТ, ИИ – особенно генеративный ИИ – может повысить производительность во всех секторах», – говорят аналитики.

Дебаты по поводу портфеля 60/40 усилились по мере роста доходности государственных облигаций.

Дебаты о портфелях 60/40 усилились после того, как исторический обвал рынка облигаций привел к резкому росту доходности казначейских облигаций. Это произошло после того, как Федеральная резервная система США агрессивно подняла процентные ставки, чтобы удовлетворить Инфляционная спираль после пандемии. В результате портфель 60/40 не принес впечатляющей доходности.

Управляющий активами BlackRock назвал портфель 60/40 устаревшим из-за новой эры высокой доходности и заявил, что инвесторам теперь нужно быть более «проворными» и «детализированными». Американский поставщик финансовых услуг Vanguard заявил, что эта стратегия принесет большую прибыль в следующем году.

Со своей стороны, Morgan Stanley объяснил, что влияние генеративного ИИ на экономический рост и инфляцию является лишь одним из многих факторов, которые могут повлиять на корреляции между активами.

«Если это окажется правдой, мы считаем, что это может означать, что в долгосрочной перспективе портфели станут более ориентированными на акции, чем на облигации, поскольку фиксированный доход менее надежен в качестве диверсификатора. В этом контексте мы думаем, что инвесторы могли бы искать новые средства диверсификации портфеля», — пишут аналитики, добавляя: «Мы также можем увидеть дальнейшее ускорение процесса, когда управляющие активами будут вкладывать средства в частные кредиты, что теоретически меньше связано с государственными акциями и ценными бумагами с фиксированным доходом. коррелировать».

Прочитайте оригинальную статью Бизнес-инсайдер.

Отказ от ответственности: акции и другие инвестиции обычно сопряжены с риском. Нельзя исключать полную потерю вложенного капитала. Публикуемые статьи, данные и прогнозы не являются призывом к покупке или продаже ценных бумаг или прав. Они также не заменяют профессиональную консультацию.

Прочтите тоже

Morgan Stanley: Двенадцать акций, которые исторически превосходили остальной рынок, даже когда экономика охлаждалась