В тот самый момент, когда в 2023 году индийскую Adani Group обвинили в манипулировании ее публичной оценкой до чрезвычайно высоких значений, двое из близких партнеров конгломерата тайно владели акциями ее котирующихся на бирже компаний на миллиарды долларов, свидетельствуют банковские документы.
В памятке руководству крупнейшего банка Италии Intesa Sanpaolo излагаются выводы внутреннего расследования в отношении клиентов, связанных с Адани Групп после того, как компания Hindenburg Research обвинила группу в «наглых манипуляциях с акциями».
Записка и другие банковские документы, предоставленные FT Проектом по исследованию организованной преступности и коррупции, сетью журналистов-расследователей, проливают новый свет на структуры, подозреваемые в том, что они помогли на короткое время сделать Гаутама Адани вторым богатейшим человеком в мире.
Ранее FT и OCCRP опознал двух сообщников старшего брата Гаутама Адани Винода как одного из наиболее значительных тайных инвесторов в акции Adani Group в предыдущие годы.
Недавно обнаруженные документы указывают на огромные размеры пакетов акций партнеров, тайваньского бизнесмена Чанга Чунг-Линга и Насера Али Шабана Ахли из Объединенных Арабских Эмиратов, а также на то, что они владели пакетами акций до публикации отчета Гинденбурга 24 января 2023 года.
Документы усилит подозрения по поводу резкого роста стоимости Adani в годы, предшествовавшие отчету Гинденбурга в январе 2023 года, и окажут новое давление на индийские регулирующие органы, чтобы они установили, нарушила ли группа правила, призванные помешать инсайдерам манипулировать ценами на акции.
Adani Group, крупнейшая частная теплоэнергетическая компания Индии, крупнейший частный оператор портов, крупнейший частный оператор аэропортов и крупнейший частный импортер угля, категорически отрицает какие-либо правонарушения.
Совет по ценным бумагам и биржам Индии, регулятор рынков капитала страны, в прошлом году очистил конгломерат обвинений в мошенничестве, включенных в отчет Гинденбурга, и заявил, что расследует деятельность ныне расформированной компании по продаже коротких позиций на предмет «недобросовестная торговая практика».
Но документы итальянских банков, судя по всему, подтверждают одно из главных утверждений Гинденбурга: партнеры Винода Адани тайно владели и торговали большими объемами акций котирующихся на бирже компаний группы, потенциально нарушая индийские ограничения на владение инсайдерами..
Согласно записке, подготовленной для руководства частного банка Intesa, Fideuram, сотрудники обнаружили, что у дубайского филиала швейцарского частного банка Reyl & Cie, который они приобрели в 2020 году, было три клиента, любезно предоставленные одним и тем же «бизнес-представителем»: Винод Адани, Чанг и Ахли.
На следующий день после публикации отчета Гинденбурга Чанг владел чуть более $1 млрд, а Ахли — чуть более $2 млрд в хедж-фондах, «основные активы которых, вероятно, были инвестированы в компании Adani Group», согласно меморандуму.
В записке говорилось, что в следующем месяце высокопоставленные сотрудники банка встретились с Чангом и Ахли, которые подтвердили, что контролируют счета, но заявили, что их богатство было получено в результате профессиональной деятельности, а их инвестиции в Адани были «основаны на их доверии к деловой хватке членов этой семьи».
Согласно меморандуму, Чанг и Ахли подписали заявление, отвергающее обвинения Гинденбурга или отрицающее какую-либо причастность к событиям, описанным коротким продавцом. В сообщении говорится, что они также подтвердили “готовность диверсифицировать часть инвестиций в своем портфеле в краткосрочной перспективе… следуя конкретному пути, который будет определен вместе с банком”.
В меморандуме говорится, что банк наложил ограничения на счета Чанга и Ахли и направил отчеты о подозрительных транзакциях регулирующим органам.
Гинденбург утверждал, что секретные активы, контролируемые партнерами, использовались для манипулирования оценкой Адани на фондовом рынке в течение нескольких лет, чему способствовала необычная структура конгломерата. Вместо того, чтобы управлять публичной холдинговой компанией, Адани состоит из нескольких зарегистрированных на бирже компаний с небольшими «свободными акциями», проданными публичным инвесторам.
За два года до доклада Гинденбурга общая рыночная капитализация 10 компаний, котирующихся на бирже Адани, выросла в четыре раза и достигла пика в $288 млрд в 2022 году, когда Гаутам Адани ненадолго стал вторым богатейшим человеком в мире согласно списку богатых людей Forbes. В этом году их капитализация составила около $160 млрд.
Ранее FT раскрыла запутанные документы, раскрывающие, как Чанг и Ахли, которых консультировал сотрудник Винода Адани, накопили и торговали акциями Adani в период с 2013 по 2018 год, используя структуру офшорного фонда, которая скрывала их деятельность.
Описание Intesa о том, что они владеют «очень значительным количеством акций одних и тех же хедж-фондов», предполагает структуру, аналогичную той, о которой сообщалось ранее. Инициалы холдинговых компаний Британских Виргинских островов, которые они использовали для контроля этих инвестиций, также совпадают с инициалами компаний, которые они использовали ранее.
В записке говорится, что счет Чанга напрямую взаимодействовал со счетом Винода Адани, хотя речь шла о переводах «не особенно значительных сумм» в результате «выплаты и погашения кредитов, основная природа которых еще не известна».
FT ранее раскрытый Весьма прибыльная роль Чанга в качестве посредника для группы Адани при импорте грузов угля, стоимость которого резко выросла в море. За два года до октября 2023 года Чанг продал Адани индонезийского угля на сумму 2 миллиарда долларов у компании, зарегистрированной в его доме в Тайбэе.
Расследование правительства Индии, начатое в 2016 году по обвинениям в том, что Адани и другие импортеры незаконно завышали цены на уголь, взимаемые с государственных электростанций, похоже, застопорилось.
Статус расследования Sebi обвинений Гинденбурга против Адани в потенциальной инсайдерской торговле и нарушениях правил фондового рынка, призванных помешать инсайдерам манипулировать ценами на акции, остается неясным.
Банковские документы, проверенные FT, не содержали точных подробностей об инвестициях Чанга и Ахли, но говорилось, что они хранились в пяти бермудских фондах, четырьмя из которых управляла Elara Capital в Великобритании.
Гинденбург обвинил Elara в сохранении фондов, «намеренно структурированных для сокрытия их конечного бенефициарного владения», в том числе фонда, в котором около 99 процентов инвестиций было в акции Adani.
Через несколько дней после публикации отчета о коротких продажах лорд Джо Джонсон, брат бывшего премьер-министра Великобритании Бориса, ушел с поста неисполнительного директора Elara. Ее нынешний председатель, основатель Elara Радж Бхатт, был указан Intesa в документе о соответствии требованиям как директор одного из фондов, используемых Чангом и Ахли для их активов в Адани.
В прошлом году агентство Reuters сообщило, что Элара не сотрудничала с запросами Sebi по установлению бенефициарных владельцев акций Adani.
В 2024 году швейцарский суд заявил, что Чанг находится под следствием прокуратуры страны по подозрению в отмывании денег и подделке документов, и что они подозревали его в том, что он «фронтмен» Адани.
Винод Адани, Элара и Чанг не ответили на запросы о комментариях по итальянским документам. В разговоре с репортером в 2023 году Чанг сказал: «Я ничего об этом не знаю», когда его спросили, был ли он партнером Адани, который тайно покупал для них акции. Он отказался сообщить, знал ли он Винода Адани. С Ахли связаться не удалось.
Отвечая на вопрос о банковских документах, Adani Group обвинила OCCRP и FT в сговоре с целью переформулировать обвинения, которые они уже адекватно рассмотрели.
В соответствии с индийским законодательством листинговые компании не несут ответственности за источники средств публичных акционеров, за исключением раскрытия информации, требуемой регулирующими органами, заявили в группе.
«Портфель компаний Adani по-прежнему полностью соблюдает все законы и требования к раскрытию информации во всех юрисдикциях и по-прежнему полностью верит в надлежащую правовую процедуру и верховенство закона», — говорится в сообщении.
В Intesa заявили, что «не в состоянии давать комментарии, поскольку любое раскрытие информации не допускается действующим законодательством».
В эту статью были внесены поправки, чтобы исправить роль лорда Джо Джонсона в Эларе.
Читайте также
