Реальность такова, что даже огромных инвестиций в Японию со стороны TSMC, Microsoft и AWS недостаточно для достижения цели по привлечению 100 триллионов иен |

Администрация Кисида поставила цель как можно скорее довести баланс внутренних прямых инвестиций (инвестиций в японские компании, включая поглощения, а также создание филиалов и заводов в Японии) до 100 триллионов иен к 2030 году.

Когда вы проверяете цифры у своих ног,Сальдо входящих прямых инвестиций на конец 2023 годазафиксировал устойчивый рост до 49,646 млрд иен, что на 7,5% больше, чем в предыдущем году (первичная оценка, официальный баланс на конец года будет объявлен в конце мая).

Ежегодные темпы роста за последние 10 лет (2014-2023 гг.) составляли примерно 9,9% в год, и если предположить, что эта динамика сохранится и после 2024 г., то она достигнет примерно 94 трлн иен в 2030 г. и 100% в 2031 г. есть вероятность, что он превысит триллион иен.

Учитывая это, достижение «цели в 100 триллионов иен к 2030 году» непросто, но не невозможно, и это труднопреодолимое препятствие[диаграмма 1].

Начал работу в февралеTSMC (Тайваньское производство полупроводников)Сумма инвестиций в завод полупроводников оценивается в 1,3 триллиона иен, и ожидается, что в течение следующих двух лет инвестиции вырастут до 440 миллиардов иен.МайкрософтДеятельность, связанная с притоком прямых инвестиций, такая как инвестиции в расширение искусственного интеллекта и облачной инфраструктуры, активна, и ожидается, что рост продолжит превышать ожидания.

Существует ненулевая вероятность того, что до 2030 года он превысит 100 триллионов иен.

Какие страны/регионы инвестируют в Японию?

Итак, из каких стран и регионов в Японию поступают постоянно растущие прямые инвестиции?

Во-первых, на диаграмме 2 ниже показана доля основных стран и регионов в непогашенной сумме входящих прямых инвестиций.

Даже на первый взгляд видно, что доля европейских и американских стран уменьшается, а доля азиатских стран увеличивается.

Однако, если вы внимательно прочитаете данные, вы поймете, что, хотя инвестиции из азиатских стран в Японию действительно растут, их поток не так прост, как кажется.

Хотя подробные цифры не указаны на диаграмме выше, если посмотреть на соотношение азиатских стран (по состоянию на конец 2022 года, округленное до первого десятичного знака), на долю Китая и Гонконга в общей сложности приходится примерно 32%. , в то время как на Сингапур приходится примерно 43%, на Тайвань — примерно 10%, а на Южную Корею — примерно 9%.

Коэффициент состава одного Китая составляет примерно 9%, но, учитывая, что большая часть китайского капитала направляется инвестировать в Японию через Гонконг, мы объединили его с Гонконгом, коэффициент состава которого составляет около 24%.

Сингапур, вероятно, сталкивается с аналогичной ситуацией, и в него, вероятно, входит немалое количество глобальных компаний, инвестирующих в Японию через дочерние компании, созданные в стране.

Это изменение является естественным следствием

Почему произошло изменение соотношения стран и регионов, инвестирующих непосредственно в Японию, как было представлено в предыдущем разделе?

Во-первых, трудно осуществлять прямые инвестиции, если компания не обладает достаточной финансовой мощью и некой способностью проявлять свою власть в целевой компании.

Учитывая, что,Экономики азиатских стран, увеличивающие прямые инвестиции в Японию, выросли до такой степени, что они могут инвестировать в Японию (и т. д.).Кажется, можно прочитать предысторию.

Как вы можете ясно видеть на диаграмме 3 ниже, Южная Корея и Тайвань уже близки к Японии по номинальному ВВП на душу населения (валовому внутреннему продукту), и существует растущая вероятность того, что они обгонят Японию в ближайшем будущем.

Всего 10 лет назад номинальный ВВП Южной Кореи и Тайваня составлял около 60% ВВП Японии.Учитывая такие быстрые изменения, неудивительно, что происходят изменения в масштабах прямых инвестиций и в том, куда инвестируется капитал.。

Страны Юго-Восточной Азии, такие как Малайзия, Таиланд, Индонезия и Филиппины, явно догоняют Японию, хотя разрыв все еще существует.

Малайзия, которая находится рядом с Южной Кореей и Тайванем в[Диаграмме 3]выше, в настоящее время имеет номинальный ВВП на том же уровне, что и Южная Корея и Тайвань 20 лет назад, и продолжит расти такими же или даже более высокими темпами, если Япония. продолжает расти, и нельзя сказать, что день, когда он обгонит Японию, наступит в отдаленном будущем.

Читатели могут иметь некоторое представление об этих изменениях либо на основании собственного опыта, либо по слухам окружающих.

Я также чувствую, что у меня больше возможностей услышать от знакомых и друзей, вернувшихся из путешествия по азиатским странам, что цены оказались не такими низкими, как я ожидал. Это безошибочное свидетельство того, что разрыв в покупательной способности между азиатскими странами и Японией сокращается.Япония превращается из инвестора в инвестора.В соответствии с

Проще говоря, Япония больше не является выдающимся игроком в Азии.

«Индустрия финансов и страхования» стимулирует прямые инвестиции.

В предыдущем разделе мы рассмотрели изменения в соотношении стран и регионов, которые инвестируют непосредственно в Японию, но давайте копнем глубже, чтобы выяснить, в каких странах и регионах и из каких отраслей прямые инвестиции увеличиваются или уменьшаются. посмотри на это тоже.

Хотя важно отметить, что используемый здесь метод отличается от статистики, использованной в предыдущем разделе (баланс внешних активов и пассивов), мы будем использовать статистику, опубликованную Министерством финансов, «Исходящие и внутренние прямые инвестиции (по регион и отрасль)».

Как показано на[Диаграмме 4]ниже, на долю непроизводственных отраслей приходится примерно 66% баланса входящих прямых инвестиций в Японию. В частности, примечательно, что только на долю финансовой и страховой отрасли приходится около 40% баланса.

Когда мы говорим о прямых иностранных инвестициях, мы склонны иметь в виду производственные предприятия и их привлекательность, но на самом деле основное внимание уделяется непроизводственным отраслям.。

Соединенные Штаты являются крупнейшим источником инвестиций в финансовую и страховую отрасль, на их долю приходится около 46% общего объема инвестиций в финансовую и страховую отрасль. Далее следует Азия с примерно 29%. Сингапур занимает примерно 89% территории Азии.

По состоянию на конец 2023 года, как показано на диаграмме, баланс входящих прямых инвестиций из США почти вдвое больше, чем из Сингапура, но на конец 2014 года он был в четыре раза больше, что является большой разницей. Эти изменения также указывают на то, что доля прямых инвестиций в Японию со стороны западных стран снизилась, а доля азиатских стран увеличилась.

Трудно уловить детали того, какие прямые инвестиции осуществляются в Японии в финансовую и страховую отрасли, но, например, движение иностранных компаний по созданию японских корпораций для инвестиций в ценные бумаги и инвестиций в недвижимость отражено в балансе. . будет сделано.

В то время как центральные банки по всему миру решили поднять процентные ставки по всем направлениям, Япония продолжает испытывать необычно низкие процентные ставки, и хорошо известно, что это привлекло инвестиции в недвижимость в Японии.

Нихон Кэйзай Симбун (5 февраля)Как сообщалось, в 2023 году объем инвестиций в отечественную недвижимость зарубежных инвестиционных фондов и компаний снизился на 30% по сравнению с предыдущим годом, отметив самый низкий уровень за пять лет. С другой стороны, можно сказать, что за несколько лет до этого инвестиции в недвижимость из-за границы в Японию были высокими.

Фактически, в 2023 году одна за другой сообщалось о серии продаж коммерческой недвижимости на сумму в десятки или сотни миллиардов иен, осуществленных сингапурскими правительственными фондами, что вызвало ажиотаж. Можно сказать, что это доказательство того, что Сингапур накапливает инвестиции в недвижимость в Японии.

Достичь «100 триллионов иен к 2030 году»

Правительство Японии в 2014 г.Японский совет по содействию прямым инвестициямЦелью этого агентства является оказание помощи в работе организации (которая действует как диспетчерская вышка для обнаружения и привлечения инвестиционных проектов) и координация действий со соответствующими министерствами.Целевая группа по привлечению человеческих ресурсов и средств из-за границы» был создан.

Эта целевая группа отвечает за понимание проблем и институциональных барьеров при рассмотрении вопроса о привлечении человеческих ресурсов и средств из-за границы.

Первое заседание рабочей группы (состоялось 31 января)Рекламный проспектЕсли вы прочитаете «Приоритетные направления дальнейших действий», то сначала появится «использование мер по поощрению инвестиций в таких важных областях, как полупроводники».

Инвестиции в новые предприятия в обрабатывающей промышленности, символом которых является проект TSMC, для которого уже принято решение о строительстве второго завода и субсидиях для него (в отличие от краткосрочных инвестиций, таких как продажа ценных бумаг) (Инвестиции, предполагающие инвестиции), будут по-прежнему важны, но Кажется, трудно достичь цели в 100 триллионов иен к 2030 году, используя только это.

Основываясь на различных данных, обсуждаемых в этой статье,Непроизводственная отрасль, включая финансовую и страховую отрасли, на долю которых приходится около 40% баланса входящих прямых инвестиций, вероятно, окажет большое влияние на накопление результатов непогашенных прямых инвестиций, причем с точки зрения стран и регионов, Сингапур является основной отраслью экономики. Важно привлекать капитал из азиатских стран.Я могу это сказать.

Автор считает, что для достижения этой цели необходим серьезный сдвиг в мышлении от «капитал – Европа и Америка, а промышленность – обрабатывающая промышленность» к «столица – Азия, а промышленность – это обрабатывающая промышленность». это индустрия финансов и страхования».

*Вклады являются личным мнением и не имеют никакого отношения к организации, к которой я принадлежу.